Francuska firma Capital B zwiększa wartość swoich rezerw bitcoinowych o 294 mln dolarów poprzez emisję akcji

Warunki umowy ATM i jej realizacja

Francuska firma zarządzająca aktywami Capital B potwierdziła 28 września, że pozyskała 1,1 mln dolarów (0,98 mln euro) w ramach oferty akcji w celu zakupu dodatkowych 13 bitcoinów, realizując w ten sposób swoją strategię dotyczącą rezerw kryptowalutowych.

Spółka zakończyła podwyższenie kapitału 28 września, emitując 172 978 nowych akcji zwykłych po średniej cenie 6,45 USD za akcję, co dało łączną kwotę 1 115 521 USD wraz z premią emisyjną. Średnia cena akcji stanowiła 3,8% premii w stosunku do ceny zamknięcia z sesji poprzedzającej ogłoszenie.

Emisja została przeprowadzona na podstawie umowy emisji typu „at-the-market” (ATM), odnowionej 26 stycznia z firmą zarządzającą aktywami Tobam. Transakcja objęła wnioski subskrypcyjne złożone przez Tobam w okresie od 14 do 22 września.

Zgodnie z warunkami umowy ATM cena subskrypcji dla każdego wniosku została ustalona na podstawie najwyższej z trzech wartości odniesienia: ceny zamknięcia sesji poprzedzającej złożenie wniosku, równowartości w euro skorygowanej wartości aktywów netto ustalonej przez Capital B lub ceny minimalnej ustalonej przez akcjonariuszy podczas nadzwyczajnego walnego zgromadzenia w dniu 17 czerwca. Warunki te ograniczały również liczbę akcji objętych wnioskami do 21% wolumenu obrotu z poprzedniej sesji.

Zgodnie z raportem nowo wyemitowane akcje zostaną dopuszczone do obrotu na rynku Euronext Growth Paris. Capital B zaznaczyło, że transakcja nie wymagała prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez Autorité des Marchés Financiers (AMF), francuski organ nadzoru finansowego.

Łączne rezerwy skarbowe i kluczowe wskaźniki wydajności

Wraz z ostatnim zakupem Capital B i jej spółka zależna, Capital B Luxembourg SA, posiadają 3 538 bitcoinów w ramach swojej podstawowej strategii „spółki skarbowej opartej na bitcoinach”. Łączna wartość rezerw odpowiada łącznemu kosztowi nabycia wynoszącemu 352,52 mln USD, co odzwierciedla średnią cenę zakupu na poziomie 99 655 USD za bitcoina. Jednak przy obecnej cenie bitcoina powyżej 83 000 dolarów wartość rezerw wynosi około 294 mln dolarów, co oznacza, że aktywa firmy znajdują się poniżej ceny nabycia.

Od początku roku grupa odnotowała stopę zwrotu z BTC na poziomie 2,20%, co odpowiada zyskowi w wysokości 62,1 bitcoina, czyli około 5,22 mln dolarów. W trzecim kwartale stopa zwrotu z BTC wyniosła 0,34%. Capital B zaznaczyła, że te kluczowe wskaźniki wyników są wykorzystywane wewnętrznie do oceny strategii zarządzania aktywami i nie stanowią standardowych wskaźników wyników finansowych, operacyjnych ani płynnościowych.

Najnowszy zakup bitcoinów przez Capital B zbiegł się w czasie z podobnym posunięciem giganta rynku aktywów, firmy Strategy, która w poniedziałek ogłosiła dodanie kolejnych 1 665 bitcoinów do swojego bilansu. Zakup ten zwiększył wiodący w branży zasób Strategy do 847 666 BTC, nabytych po średniej cenie 75 437 dolarów za monetę.

Podobnie jak Strategy, Capital B najwyraźniej spowolniło tempo zakupów w ostatnich miesiącach, ponieważ gwałtowny spadek cen kryptowalut pogłębił niezrealizowane straty w korporacyjnych rezerwach finansowych.

Oprócz głównej rezerwy finansowej firma posiada 61 bitcoinów na potrzeby operacyjne. Zasoby te są przechowywane oddzielnie od rezerwy skarbowej i nie są uwzględniane w raportowanych wskaźnikach.

Transakcję nabycia zrealizował Swissquote Bank Europe, który pełni rolę wyłącznego powiernika zasobów bitcoinów spółki, korzystając z rozwiązań powierniczych dostarczanych przez szwajcarską firmę technologiczną Taurus.