Ostrzeżenie to pojawia się w sytuacji, gdy istnieje znaczna dysproporcja między stopami zwrotu oferowanymi przez firmy z branży fintech a tymi oferowanymi przez banki objęte gwarancją FDIC, co może spowodować masowe wypłaty środków z tych ostatnich, ponieważ pośrednicy będą przenosić oszczędności swoich użytkowników w celu uzyskania wyższych zysków.
Ekonomista z firmy Apollo ostrzega, że agenci AI mogą wywołać masową panikę bankową
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- Główny ekonomista firmy Apollo ostrzegł, że agenci oparci na sztucznej inteligencji mogą przenosić środki na konta o wysokim oprocentowaniu, co doprowadzi do wyczerpania tanich depozytów.
- Obawy przed ucieczką depozytów związane z automatycznie generowanymi stopami zwrotu przypominają te, które doprowadziły do upadku ustawy CLARITY.
- Analitycy ostrzegają, że jednolite zachowanie agentów opartych na sztucznej inteligencji może wywołać szybsze i gwałtowniejsze paniczne wycofywanie środków z banków w czasie kryzysów.
„Może się szykować panika bankowa wywołana przez agentów” – twierdzi główny ekonomista firmy Apollo
Wprowadzenie technologii opartej na agentach w celu automatyzacji zadań związanych z działalnością gospodarczą może nieść ze sobą bezprecedensowe ryzyko dla systemu finansowego, ponieważ agenci będą mieli swobodę alokowania środków tam, gdzie uzyskają lepsze wyniki.
Torsten Slock, były pracownik Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) oraz partner i główny ekonomista w Apollo Global Management – firmie zarządzającej aktywami o wartości ponad biliona dolarów (AUM) – ostrzegł przed możliwym paniką bankową, jeśli popularność zyskają agenci tacy jak Muse firmy Meta, którzy mogą działać autonomicznie bez udziału użytkownika.
W krótkim artykule Slock podkreślił, że powszechne wdrożenie tych asystentów opartych na technologii agentycznej „może wkrótce automatycznie przekierować środki pieniężne gospodarstw domowych na konta oferujące oprocentowanie od 3,3% do 5,0%, zamiast średniej krajowej wynoszącej 0,1% na rachunkach bieżących”.
Rzeczywiście, rozwój instytucji takich jak Revolut i innych w Stanach Zjednoczonych, które oferują wyższe oprocentowanie, może skłonić asystentów opartych na sztucznej inteligencji do przenoszenia środków do tych nowych banków, sprawiając, że tradycyjne konta oszczędnościowe staną się przestarzałe.
„Gdyby każde gospodarstwo domowe korzystało z agentów AI w celu optymalizacji zwrotu z posiadanych środków pieniężnych, banki mogłyby stracić znaczną część tanich depozytów, na których opierają się przy udzielaniu kredytów, co stanowiłoby problem dla całego systemu finansowego” – podsumował Slock.
Chociaż nie wspomina on wprost o stablecoinach, argument Slocka pokrywa się z tym, co banki lokalne przewidywały jako potencjalny scenariusz, gdyby instytucjom finansowym zezwolono na oferowanie oprocentowania od depozytów kryptowalutowych, i był to ostatecznie jeden z argumentów, które doprowadziły do odrzucenia ustawy CLARITY Act w Senacie.
Niemniej jednak teza o „agenckim panice bankowej” spotkała się z krytyką, ponieważ niektórzy wskazywali, że nie spowodowałaby ona całkowitej paniki bankowej, a jedynie koniec taniego finansowania i zwrotu z kapitału własnego dla banków, które nie zdołają dostosować się do nowej rzeczywistości.
„Modele biznesowe oparte na tarciach i ludzkim lenistwie zostaną (słusznie!) zniszczone w nadchodzących latach” – powiedział Haseeb Qureshi, partner zarządzający w Dragonfly.
Niemniej jednak podkreślił również, że w sytuacjach takich jak ta, z którą zmagał się Silicon Valley Bank (SVB) w 2023 r., agenci przyspieszą upadki banków, ponieważ charakteryzują się „znacznie mniejszą różnorodnością zachowań niż ludzie”. Stwierdził, że „kaskadowe paniki bankowe wywołane przez agentów będą prawdopodobnie bardziej gwałtowne i nagłe niż te wywołane przez ludzi”.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
