Bank of Montreal zgłasza posiadanie pozycji w XRP o wartości 2 970 dolarów w portfelu o wartości 303 mld dolarów

Dwie pozycje w sprawozdaniu obejmującym 14 271 pozycji

Bank of Montreal (NYSE: BMO) złożył skonsolidowany raport zawierający udziały w funduszach powiązanych z XRP o wartości 2 970 dolarów w kwartalnym raporcie dotyczącym portfela, który przedłożył amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) 12 sierpnia. Dokument obejmuje pozycje na dzień 30 czerwca i zawiera 14 271 pozycji o łącznej wartości 303,65 mld dolarów.

Cała ekspozycja wynika z dwóch pozycji, a obie przypisane są firmie Stoker Ostler Wealth Advisors Inc. – doradcy inwestycyjnemu kontrolowanemu przez Bank of Montreal, wymienionemu w zgłoszeniu jako „inny zarządzający nr 12”. Jedna pozycja obejmuje 323 akcje funduszu ETF REX-Osprey XRP o wartości 2 771 dolarów. Druga pozycja obejmuje 20 akcji funduszu ETF Proshares Ultra XRP o wartości 199 dolarów.

Łączny udział stanowi w przybliżeniu jedną część na 102 miliony zgłoszonych papierów wartościowych, czyli 0,000001% ich całkowitej wartości. Obliczenia na akcję wskazują na implikowaną wartość w zgłoszeniu wynoszącą 8,58 USD dla funduszu REX-Osprey oraz 9,95 USD dla produktu Proshares.

Jak duży jest Bank of Montreal?

Bank of Montreal zajmuje ósme miejsce wśród największych banków w Ameryce Północnej pod względem aktywów, dysponując na dzień 30 kwietnia aktywami o wartości 1,5 bln CAD (1,10 bln USD), depozytami w wysokości 967 mld CAD oraz obsługując około 13 mln klientów. Grupa finansowa zatrudnia około 53 000 osób i prowadzi 1 806 oddziałów w całej swojej sieci, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych.

Bank of Montreal, uznany za jeden z sześciu banków o znaczeniu systemowym w Kanadzie, odnotował w swoim kanadyjskim oddziale bankowości detalicznej i komercyjnej 344 mld CAD kredytów i akceptów brutto oraz 305 mld CAD depozytów.

Co zawiera zgłoszenie 13F

Formularz 13F zobowiązuje zarządzających instytucjonalnych, którzy dysponują swobodą inwestycyjną w odniesieniu do papierów wartościowych objętych sekcją 13(f) o wartości 100 mln dolarów lub większej, do ujawniania co kwartał portfeli podlegających zgłoszeniu. Formularz nie uwzględnia pozycji krótkich, bezpośredniego przechowywania tokenów ani żadnych transakcji zrealizowanych po dacie sporządzenia zestawienia.

Swoboda decyzyjna w zakresie inwestycji oznacza uprawnienie do wyboru papierów wartościowych na rachunek, a nie własność środków pieniężnych lub aktywów na tym rachunku. Zgodnie z przepisami SEC uznaje się, że Bank of Montreal dzieli to uprawnienie z zarządzającymi podlegającymi jego kontroli, takimi jak Stoker Ostler, co pozwala na uwzględnienie ich pozycji w skonsolidowanym zgłoszeniu.

Raporty mogą być składane do 45 dni po zakończeniu każdego kwartału, więc obraz sytuacji z 30 czerwca trafia do opinii publicznej w połowie sierpnia. Zmiany po 30 czerwca nie są uwzględniane, natomiast następne zgłoszenie ujawni jedynie papiery wartościowe podlegające zgłoszeniu, posiadane na dzień 30 września.

Czy fundusz REX-Osprey jest spotowym funduszem ETF opartym na XRP?

REX Shares wprowadził XRPR na rynek we wrześniu 2025 r. w ramach struktury zgodnej z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., która różni się od amerykańskich trustów grantorowych typu spot na XRP. Analityk Bloomberga, James Seyffart, ostrzegł wówczas, że fundusz ten „nie jest »czystym« funduszem typu spot”.

Produkt Proshares znów się różni, ponieważ dąży do osiągnięcia dwukrotności dziennych wyników XRP poprzez kontrakty terminowe i inne instrumenty pochodne, a nie poprzez zwykłe śledzenie ceny. Prezentacja, która grupuje oba fundusze razem jako ekspozycję spotową, zaciera różnicę, która zmienia rolę każdej z akcji w portfelu.

Tymczasem Goldman Sachs (NYSE: GS) zgłosił w sprawozdaniu za czwarty kwartał 2025 r. pozycję o wartości 153,8 mln dolarów w ETF-ach opartych na XRP typu spot, co firma Ripple określiła jako największy znany wówczas udział instytucjonalny w tej kategorii w Stanach Zjednoczonych. Zgłoszone pozycje Stoker Ostler stanowią około jednej pięćdziesiątej tysięcznej tej kwoty.

Co faktycznie oznacza pozycja w funduszu XRP

Jedna akcja funduszu ETF reprezentuje udział własnościowy w funduszu, natomiast ekspozycja na aktywa bazowe zależy od strategii danego funduszu. Akcjonariusze nie otrzymują kluczy prywatnych ani nie zyskują możliwości przesyłania XRP w sieci. Opłaty roczne zmniejszają aktywa funduszu i zwroty z inwestycji, a nie liczbę akcji posiadaną przez inwestora.

XRP należy do szerokiej kategorii altcoinów, obejmującej wszelkie kryptowaluty inne niż bitcoin. Łączna kapitalizacja rynkowa XRP spadła o 29% w ciągu trzech miesięcy do 12 sierpnia.

Żadna z informacji ujawnionych w sprawozdaniu nie wskazuje rzeczywistego właściciela, rodzaju rachunku ani celu inwestycyjnego żadnego z tych udziałów. Firma Stoker Ostler mogła zarządzać udziałami na rzecz klientów doradczych, więc ani fakt ich uwzględnienia, ani skonsolidowane sprawozdanie Bank of Montreal nie potwierdzają, że którakolwiek z tych firm była rzeczywistym właścicielem tej pozycji.