Firma Anchorage Digital rozszerzyła swoją platformę Atlas Collateral Management w ramach nowej umowy z Ethena Labs, dzięki czemu ten kryptobank posiadający federalną licencję pełni rolę podmiotu zarządzającego zabezpieczeniami w ramach działalności Ethena w zakresie kredytów instytucjonalnych.
Ethena Labs wkracza na rynek instytucjonalnych pożyczek poza łańcuchem bloków we współpracy z Anchorage Digital
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze informacje
- Platforma Atlas firmy Anchorage Digital zarządza obecnie zabezpieczeniami dla kredytów instytucjonalnych Ethena Labs, przechowując aktywa w kwalifikowanym depozycie.
- Anchorage Digital Bank N.A. emituje również USDtb, co czyni go partnerem Ethena Labs w dwóch kluczowych obszarach infrastruktury.
- Umowa jest skierowana do kredytobiorców instytucjonalnych, którzy potrzebują dostępu do kredytów w łańcuchu bloków bez przenoszenia zabezpieczeń poza regulowane ramy przechowywania.
Na czym polega umowa
W ramach tej struktury Anchorage Digital przechowuje i monitoruje zabezpieczenia, podczas gdy Ethena Labs inwestuje kapitał w kredyty instytucjonalne, jak szczegółowo opisał Anchorage w komunikacie udostępnionym serwisowi Bitcoin.com News. Zabezpieczenia pozostają w ramach systemu przechowywania Anchorage Digital, zamiast być w pełni przenoszone do łańcucha bloków, co stanowi kluczową różnicę dla instytucji działających zgodnie z rygorystycznymi wymogami dotyczącymi przechowywania, zgodności i oddzielnych rachunków.
Atlas, infrastruktura Anchorage Digital do zarządzania zabezpieczeniami i rozliczeń w czasie rzeczywistym, monitoruje progi wartości kredytu do wartości zabezpieczenia (LTV), wspiera procesy związane z depozytem zabezpieczającym oraz w razie potrzeby wykonuje działania oparte na regułach. Taka konfiguracja zapewnia Ethena Labs dostęp do popytu instytucjonalnego poza łańcuchem bloków bez zmuszania kredytobiorców do zmiany istniejących procesów powierniczych lub zarządzania ryzykiem.
„Instytucje chcą mieć dostęp do kapitału kryptowalutowego, ale nie kosztem powiernictwa, kontroli czy rygoru operacyjnego” – zauważył Nathan McCauley, współzałożyciel i dyrektor generalny Anchorage Digital. Dodał:
„Atlas Collateral Management pozwala protokołom takim jak Ethena Labs dotrzeć do instytucjonalnych kredytobiorców tam, gdzie się znajdują, łącząc szybkość DeFi ze standardami wymaganymi przez instytucje”.
Problem, który rozwiązuje
Większość protokołów pożyczkowych DeFi wymaga, aby zabezpieczenie było przenoszone bezpośrednio na łańcuch bloków. Model ten sprawdza się w przypadku uczestników kryptowalutowych, ale stwarza utrudnienia dla instytucji, które nie mogą przechowywać aktywów poza kwalifikowanym depozytem lub regulowanymi strukturami rachunkowymi. Atlas został zaprojektowany, aby wypełnić tę lukę.
Dzięki Anchorage Digital pełniącemu rolę zarządzającego zabezpieczeniami, Ethena Labs może zaoferować strukturę inwestycji kredytowych, z której kontrahenci instytucjonalni mogą faktycznie korzystać, bez uszczerbku dla kontroli i zgodności z przepisami.
„Ethena buduje przyszłość, w której produkty finansowe oparte na kryptowalutach będą służyć coraz bardziej wyrafinowanym instytucjom” – powiedział Guy Young, założyciel i dyrektor generalny Ethena Labs. „Atlas Collateral Management zapewnia kontrolę, przechowywanie i standardy operacyjne wymagane do wsparcia kolejnej fazy wzrostu”.
Szersze partnerstwo
Porozumienie rozszerza i tak już szeroki zakres współpracy między obiema firmami. Anchorage Digital Bank N.A. pełni rolę amerykańskiego emitenta USDtb, stablecoina klasy instytucjonalnej firmy Ethena Labs. Nowa rola w zakresie zarządzania zabezpieczeniami dodaje drugi, odrębny obszar działalności obejmujący infrastrukturę kredytową w łańcuchu bloków.
Współpraca obejmuje obecnie emisję stablecoinów, przechowywanie i kredyty instytucjonalne, czyli trzy filary infrastruktury niezbędnej podmiotom instytucjonalnym do działania na rynkach aktywów cyfrowych.
Co to oznacza dla rynku
W przypadku protokołów DeFi Atlas zapewnia ścieżkę do kredytowania instytucjonalnego bez konieczności budowania od podstaw infrastruktury zarządzania zabezpieczeniami i likwidacji. Dla kredytobiorców otwiera to dostęp do rynków kredytowych opartych na kryptowalutach, podczas gdy aktywa pozostają w ramach regulowanego systemu przechowywania.
Anchorage Digital posiada jedyną federalną licencję bankową przyznaną firmie zajmującej się kryptowalutami przez Urząd Kontrolera Waluty (OCC). Ten status regulacyjny ma kluczowe znaczenie dla oferty: instytucje mogą uzyskać dostęp do stóp procentowych w łańcuchu bloków za pośrednictwem kontrahenta, który już spełnia ich wymogi zgodności.
W miarę napływu bardziej tradycyjnego kapitału do aktywów cyfrowych, tarcia między otwartym modelem zabezpieczeń DeFi a instytucjonalnymi wymogami dotyczącymi przechowywania stały się prawdziwym strukturalnym wąskim gardłem. Porozumienie między Anchorage Digital a Ethena Labs jest bezpośrednią próbą jego usunięcia.
