Dominacja altcoinów pod względem wolumenu osiąga najwyższy poziom od dwóch lat, a kapitalizacja rynkowa wzrasta o 135 mld dolarów

Altcoiny przejmują większość wolumenu obrotu na Binance

Według analizy opublikowanej przez Cryptoquant 25 sierpnia altcoiny zdominowały aktywność handlową podczas hossy, osiągając największy od dwóch lat udział w wolumenie obrotu na giełdzie Binance. Ich udział osiągnął szczytowy poziom 65%, podczas gdy bitcoin stanowił 21%, a ether – 13,6%.

Zmiana ta nastąpiła po gwałtownym wzroście wartości bitcoina, który przyciągnął płynność i uwagę z powrotem na rynki kryptowalut. 25 sierpnia cena bitcoina przekroczyła 81 000 dolarów po wzroście o prawie 30% w trakcie szerszego okresu hossy, o którym wspomina analityk. Malejący udział bitcoina w obrotach na Binance wskazuje, że w miarę rozszerzania się hossy altcoiny generowały znacznie większy obrót.

W analizie wyjaśniono:

„Po długim okresie niskiej zmienności i ograniczonego wolumenu to właśnie altcoiny przyciągnęły uwagę inwestorów i ich kapitał, co potencjalnie sygnalizuje szerszy powrót apetytu na ryzyko na całym rynku”.

Gwałtowne zmiany w koncentracji obrotów mogą zwiększyć narażenie na zmienność, gdy ceny i aktywność ulegają zmianom w krótkim czasie. Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi (CFTC) ostrzegła, że rynki kasowe walut wirtualnych mogą doświadczać gwałtownych załamań, manipulacji i ograniczonego nadzoru, a niektóre platformy handlowe mogą nie zapewniać kluczowych zabezpieczeń dla klientów. Agencja wskazuje na kilka rodzajów ryzyka związanego z handlem walutami wirtualnymi.

Kapitalizacja rynkowa altcoinów wzrosła o 135 mld dolarów

Według analizy kapitalizacja rynkowa altcoinów wzrosła w tym samym okresie o około 135 mld dolarów. Wzrost ten był częścią szerszego ożywienia, które przyczyniło się do wzrostu wartości całego rynku kryptowalut o około 500 mld dolarów, podnosząc jego łączną kapitalizację do prawie 2,74 bln dolarów w trzecim tygodniu sierpnia.

W miarę przyspieszenia aktywności handlowej na całym rynku kilka altcoinów wyprzedziło bitcoina. Ostatnie wzrosty altcoinów obejmowały w przypadku niektórych tokenów wzrosty sięgające 100%, podczas gdy ether zyskał 31,2% w ciągu siedmiu dni. Niemniej jednak wiele aktywów pozostało znacznie poniżej swoich poprzednich rekordowych cen, co pokazuje, że krótkoterminowe wyniki nie zniwelowały wcześniejszych strat.

Altcoiny to ogólnie rzecz biorąc kryptowaluty inne niż bitcoin i obejmują one stablecoiny, tokeny użytkowe, tokeny zarządzania, kryptowaluty zapewniające prywatność oraz memecoiny. Ich mniejsze rynki mogą generować gwałtowniejsze zmiany cen i wolumenów niż w przypadku bitcoina, chociaż poszczególne aktywa znacznie różnią się pod względem płynności, rozkładu własności, technologii i przeznaczenia.

Wzrost wolumenu nie wystarcza do potwierdzenia sezonu altcoinów

Wysoki wolumen obrotu świadczy o zwiększonym udziale w rynku, ale nie oznacza to, że napłynął nowy kapitał o tej samej wartości w dolarach. Kapitalizacja rynkowa może wzrosnąć wraz ze wzrostem cen tokenów, podczas gdy wolumen mierzy wartość wymienianych aktywów. Żaden z tych wskaźników nie pozwala samodzielnie zidentyfikować przepływów inwestycyjnych netto ani potwierdzić, że nabywcy przenieśli środki bezpośrednio z bitcoina do altcoinów.

Oddzielny wskaźnik rynkowy nadal wskazywał, że hossa nie przerodziła się w potwierdzony sezon altcoinów. Indeks Blockchaincenter Altcoin Season Index wyniósł 37 punktów 26 sierpnia. Indeks wymaga, aby 75% z 50 kwalifikujących się kryptowalut osiągało lepsze wyniki niż bitcoin w ciągu 90 dni, zanim warunki zostaną sklasyfikowane jako sezon altcoinów.

Niektóre tokeny mogą również wiązać się z ryzykiem wykraczającym poza krótkoterminowe wahania cen i zmiany wolumenu obrotu. Biuro ds. Edukacji i Ochrony Inwestorów przy Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymienia zmienność, brak płynności, skoncentrowaną strukturę własnościową oraz ograniczoną ochronę wśród ryzyk związanych z papierami wartościowymi opartymi na aktywach kryptograficznych. Ostrzeżenie to dotyczy konkretnie papierów wartościowych opartych na aktywach kryptograficznych, a nie wszystkich altcoinów.

Najnowszy wzrost wolumenu kontrastuje z oceną Cryptoquant sprzed dwóch miesięcy, zgodnie z którą rotacja między bitcoinem a altcoinami w dużej mierze zanikła. W czerwcowej analizie stwierdzono, że wolumen altcoinów w parach z BTC spadł do najniższego poziomu od 2021 r., ponieważ płynność instytucjonalna pozostawała skoncentrowana na bitcoinie, zamiast rozprzestrzeniać się szeroko na mniejsze kryptowaluty.