Grayscale uczyniło swój fundusz ETF oparty na XRP jedną z największych pozycji w nowych modelowych portfelach kryptowalutowych przeznaczonych dla doradców finansowych. Fundusz XRP zajmuje drugie miejsce, ustępując jedynie funduszowi ETF opartemu na etherze firmy Grayscale w strategii „Next Gen” (z wyłączeniem bitcoina), a w szerszym modelu „Leaders” plasuje się na trzecim miejscu, za funduszami opartymi na bitcoinie i etherze.
Grayscale wprowadza XRP jako podstawową pozycję w nowych modelowych portfelach kryptowalutowych
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- ETF na XRP firmy Grayscale plasuje się wśród trzech największych pozycji zarówno w modelu Leaders, jak i Next Gen.
- ETF oparty na XRP stanowi 26,11% portfela „Next Gen”, ustępując jedynie ETF-owi Grayscale opartemu na etherze.
- W szerszym modelu „Leaders” fundusz ETF oparty na XRP plasuje się tuż za funduszami Grayscale opartymi na bitcoinie i etherze.
XRP zajmuje miejsce w pierwszej trójce w modelu „Leaders” firmy Grayscale
Fundusz typu ETF na XRP firmy Grayscale zapewnił sobie trzecią co do wielkości docelową alokację w modelowym portfelu „Digital Assets Leaders” tej firmy, jednej z czterech strategii wprowadzonych 14 września przez tego zarządzającego aktywami z myślą o doradcach finansowych. Nowy zestaw modelowych portfeli Grayscale łączy wiele produktów notowanych na giełdzie opartych na aktywach cyfrowych w profesjonalnie skonstruowane alokacje dystrybuowane za pośrednictwem platform finansowych.
Modelowy portfel „Digital Assets Leaders” firmy dzieli alokację między pięć funduszy Grayscale opartych na jednym aktywu, śledzących ether (38,57%), bitcoina (37,25%), XRP (11,92%), Solana (9,63%) oraz Hyperliquid (2,63%). Ekspozycja na XRP wynika z funduszu ETF Grayscale XRP Trust (GXRP), zgodnie z tabelą alokacji z dnia 31 sierpnia.
Strategia „Leaders” zapewnia ekspozycję na pięć największych kwalifikujących się aktywów cyfrowych dostępnych za pośrednictwem jednoklasowych ETP firmy Grayscale. Wykorzystuje ona ważenie według kapitalizacji rynkowej, jest rebalansowana co kwartał, a udział pojedynczego aktywa jest ograniczony do 40%, co pozwala na zmianę składu portfela w miarę zmian w czołówce rynku. Grayscale wprowadziło wszystkie cztery modele doradcze w ramach tej samej struktury portfela, pozostawiając decyzje dotyczące wdrożenia poszczególnym specjalistom finansowym.
Laurie Katz, globalna dyrektor ds. dystrybucji w Grayscale, opisała szerszy cel stojący za tym wprowadzeniem: „Doradcy coraz częściej poszukują sposobów na włączenie aktywów cyfrowych do portfeli klientów bez konieczności tworzenia i utrzymywania alokacji dla każdego aktywa z osobna”.
Udział XRP wzrósł ponad dwukrotnie w modelu Next Gen bez bitcoina
Fundusz ETF XRP firmy Grayscale otrzymuje znacznie większą alokację w innej strategii Grayscale. Modelowy portfel „Digital Assets Next Gen” przewiduje dla funduszu ETF XRP firmy Grayscale docelową alokację na poziomie 26,11%, co plasuje go na drugim miejscu w portfelu na dzień 31 sierpnia, zaraz za funduszem ETF opartym na etherze, którego udział wynosi 42,34%.
Pozostała alokacja w ramach portfela „Next Gen” składa się z funduszy ETF śledzących Solanę (21,09%), Hyperliquid (5,76%), Chainlink (2,66%), Avalanche (1,08%) oraz Sui (0,96%). W przeciwieństwie do portfela Leaders, portfel Next Gen wyraźnie wyklucza bitcoina i może zawierać do 10 kwalifikujących się aktywów. Portfel ten pozostaje ważony kapitalizacją rynkową, a jego rebalansowanie odbywa się co kwartał.
Niższy udział ETF-u XRP w modelu „Leaders” wynika z uwzględnienia w portfelu funduszy opartych na bitcoinie i etherze, które łącznie stanowią ponad trzy czwarte alokacji. W modelu „Next Gen”, wykluczającym bitcoina, ETF XRP stanowi ponad jedną czwartą portfela i staje się jego drugą co do wielkości pozycją.
Advisor Access dodaje kolejny kanał ekspozycji na XRP
Wprowadzenie portfela przez Grayscale rozszerza kanały, za pośrednictwem których doradcy finansowi mogą uzyskać ekspozycję na cenę XRP bez bezpośredniego posiadania tej kryptowaluty. Grayscale Advisors udostępni te modele platformom finansowym, które będą mogły wdrożyć je na rachunkach klientów, podczas gdy doradcy zachowają swobodę decyzyjną co do sposobu zastosowania sugerowanych alokacji.
Taka struktura pojawia się w momencie, gdy regulowane produkty inwestycyjne oparte na XRP przyciągają coraz więcej kapitału. Popyt na amerykańskie ETF-y XRP na rynku kasowym przyspieszył, poszerzając kanały dostępu instytucjonalnego umożliwiające ekspozycję na XRP. Modele te wykorzystują jednostki uczestnictwa ETP zamiast bezpośredniego posiadania kryptowalut bazowych.
W oddzielnej ocenie 21Shares dotyczącej argumentów przemawiających za inwestycją w XRP wskazano jasność regulacyjną, dostęp instytucjonalny, wymierną użyteczność oraz stałą podaż jako cztery czynniki kształtujące perspektywy tego aktywa. W analizie tej zwrócono również uwagę, że większa aktywność w sieci XRP Ledger nie powoduje automatycznie trwałego popytu na XRP, odróżniając adopcję sieci od uzyskiwania wartości tokenu.
XRP jest natywnym aktywem sieci blockchain XRP Ledger, gdzie jest wykorzystywany do pokrycia kosztów transakcyjnych i może pełnić rolę aktywa pomostowego. Nowe modele firmy Grayscale wprowadzają kolejną formę regulowanej ekspozycji: jej fundusz ETF oparty na XRP zajmuje obecnie miejsce w pierwszej trójce zarówno w modelu Leaders, jak i Next Gen.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
