Cena BTC ponownie osiągnęła poziom 64 tys. dolarów, a inwestorzy zajmujący się krótką sprzedażą stracili 57,4 mln dolarów w wyniku likwidacji pozycji

Gwałtowne odbicie w ciągu dnia powoduje likwidacje

W poniedziałek cena bitcoina ponownie przekroczyła próg 64 000 dolarów zaledwie kilka godzin po tym, jak kryptowaluta spadła poniżej 63 000 dolarów i wydawało się, że zmierza w kierunku poziomu z 14 sierpnia. Odbicie kryptowaluty zbiegło się w czasie z ogłoszeniem przez Strategy, że w minionym tygodniu nie dokonała ona ani sprzedaży, ani zakupu nowych monet.

Dane rynkowe z danego dnia pokazały, że kurs tej wiodącej kryptowaluty początkowo wykazywał tendencję spadkową, spadając z poziomu nieco powyżej 63 100 USD do najniższego poziomu w ciągu dnia wynoszącego 62 653 USD. Jednak na kilka godzin przed północą kurs bitcoina odwrócił się, rozpoczynając stabilny wzrost, który w ciągu sześciu godzin podniósł jego wartość o około 1 000 USD. Kurs utrzymywał się w przedziale 63 500 USD do godziny 10:45 czasu wschodnioamerykańskiego (EST), kiedy to nagły skok spowodował przekroczenie poziomu 64 000 USD i osiągnięcie dziennego maksimum na poziomie 64 375 USD.

W momencie pisania tego tekstu (13:30 czasu wschodnioamerykańskiego) kryptowaluta była notowana powyżej 64 200 dolarów, co oznaczało dzienny wzrost o blisko 2%. Wzrost ten na krótko spowodował, że kapitalizacja rynkowa bitcoina przekroczyła poziom 1,29 biliona dolarów, a tygodniowy wynik zmienił się z ujemnego na dodatni (+0,5%). Na rynku instrumentów pochodnych wzrost wartości bitcoina sprawił, że inwestorzy zajmujący pozycje krótkie musieli lizać rany.

Dane Coinglass wykazały, że 24-godzinne wahania ceny bitcoina spowodowały likwidację lewarowanych pozycji krótkich o wartości 57,4 mln USD, w porównaniu z 13,3 mln USD w przypadku pozycji długich. W tym samym okresie likwidacje na całym rynku kryptowalut osiągnęły wartość prawie 220 mln dolarów, przy czym pozycje krótkie stanowiły około 155 mln dolarów.

Pomimo tego, że firma Strategy nie sprzedała bitcoinów, zwiększyła swoje rezerwy dolarowe do 4,8 mld dolarów, wykorzystując część kwoty 333,7 mln dolarów pozyskanej ze sprzedaży akcji zwykłych. Wykorzystała również te środki do wykupienia 1 388 720 akcji STRC za 132,2 mln dolarów oraz do wypłaty 52,4 mln dolarów dywidendy z akcji uprzywilejowanych.

Niektórzy analitycy uważają, że zwiększenie rezerw gotówkowych Strategy praktycznie eliminuje krótko- i średnioterminową presję likwidacyjną związaną z wypłatą dywidendy z akcji uprzywilejowanych lub obsługą zadłużenia. Ponieważ cena bitcoina jest obecnie o około 15% niższa od średniego kosztu nabycia Strategy wynoszącego 75 385 dolarów, analitycy twierdzą, że kierownictwo stawia na zdrowie bilansu i ochronę przed rozwodnieniem akcji, a nie na zwiększanie strat nie zrealizowanych.

Chociaż uczestnicy rynku ogólnie z zadowoleniem przyjęli zawieszenie likwidacji bitcoinów, sceptycy utrzymują, że strategia alokacji kapitału Strategy nieproporcjonalnie przenosi wartość z akcjonariuszy MSTR na posiadaczy akcji uprzywilejowanych STRC. Co więcej, poprzez wyraźne zawieszenie swojego głównego czynnika napędzającego, jakim jest agresywne nabywanie bitcoinów, do czasu, aż akcje STRC powrócą do wartości nominalnej i zostaną osiągnięte docelowe progi płynności, Strategy skutecznie odsunęło na bok podstawową tezę spółki, zadając cios długoterminowym bykom na rynku bitcoinów.

Tymczasem bitcoin wydawał się pozytywnie reagować na doniesienia, że Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się przedłużyć 60-dniowe zawieszenie broni, w którym pośredniczył Pakistan, a które miało zakończyć się dzisiaj. Analitycy uznali doniesienia o porozumieniu za czynnik sprzyjający rynkom, a zmiany ceny bitcoina wydawały się potwierdzać tę tezę.

Ta optymistyczna teza szybko jednak się rozpadła po tym, jak irańscy urzędnicy zaprzeczyli doniesieniom o przedłużeniu rozejmu. Ponieważ w momencie pisania tego tekstu nie ma formalnego potwierdzenia statusu zawieszenia broni, bitcoin pozostaje pozbawiony makroekonomicznego katalizatora niezbędnego do utrzymania zdecydowanego przełomu.