10 sierpnia kurs bitcoina spadł poniżej 64 000 dolarów po tym, jak na krótko osiągnął dzienny szczyt na poziomie 65 416 dolarów. Nagły spadek ceny spowodował utratę prawie 2% kapitalizacji rynkowej bitcoina, zmniejszając ją do 1,28 biliona dolarów i likwidując pozycje długie z dźwignią finansową o wartości ponad 47 milionów dolarów.
Cena bitcoina spadła poniżej 64 000 dolarów po tym, jak firma Strategy sprzedała 1 690 BTC
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Najważniejsze wnioski
- 10 sierpnia cena bitcoina spadła poniżej 64 000 USD po tym, jak firma Strategy sprzedała 1 690 monet w celu wykupienia akcji uprzywilejowanych STRC.
- Odwrócenie trendu cenowego spowodowało likwidację długich pozycji o wartości ponad 47 mln dolarów na całym rynku kryptowalut.
- Dyrektor generalny Strategy, Phong Le, bronił sprzedaży aktywów, podczas gdy krytycy, tacy jak Peter Schiff, kwestionowali wartość akcji.
Zmienność i likwidacje rynkowe
W poniedziałkowe popołudnie cena bitcoina (BTC) spadła poniżej 64 000 USD, przerywając trwającą kilka dni passę niewielkich wzrostów po tym, jak gigant zarządzający aktywami w bitcoinach, firma Strategy, sprzedała 1 690 bitcoinów w celu sfinansowania wykupu akcji uprzywilejowanych. Spadek ten ma miejsce na tle regulacyjnych i technicznych trudności, w tym kontrowersji związanych z głosowaniem nad ustawą CLARITY Act oraz podziałem łańcucha wynikającym z BIP-110.
Jednak na kilka godzin przed spadkiem bitcoin wydawał się zmierzać ku powtórzeniu ruchu cenowego, który 7 sierpnia pozwolił mu przekroczyć próg 65 000 dolarów. W rzeczywistości, jak pokazuje wykres dzienny, kryptowaluta osiągnęła w niedzielę tuż po godz. 18:00 czasu wschodnioamerykańskiego (EST) najwyższy poziom w ciągu dnia wynoszący 65 416 dolarów. Mimo niewielkiego cofnięcia kursu kryptowaluta utrzymała poziom 65 000 USD do wczesnych godzin porannych 10 sierpnia.
Po przebiciu poziomu wsparcia krótko po godz. 8:00 czasu wschodnioamerykańskiego (EST) kurs bitcoina spadł do poziomu nieco poniżej 63 770 USD, co oznaczało dzienną stratę wynoszącą prawie 2%. Spadek ten spowodował utratę ponad 20 mld USD z kapitalizacji rynkowej — która w ciągu niecałych czterech godzin spadła z 1,3 bln USD do 1,28 bln USD — oraz zlikwidował pozycje długie z dźwignią finansową o wartości ponad 47 mln USD w ciągu 24 godzin. Dla porównania, wartość likwidacji pozycji krótkich w tym samym okresie przekroczyła 12 mln dolarów.
Jak wcześniej informował serwis Bitcoin.com News, firma Strategy, która sprzedała 1 690 BTC w okresie od 3 do 9 sierpnia, osiągnęła średnią cenę 64 262 dolarów za monetę. Po sprzedaży stan posiadania BTC przez Strategy spadł do 840 447 monet, przy średniej cenie nabycia wynoszącej 75 385 dolarów za monetę. Wykorzystując 108,6 mln dolarów uzyskanych ze sprzedaży, Strategy odkupiło 1 152 020 akcji STRC.
Przed ostatnią sprzedażą firma Strategy ujawniła również, że w okresie od 27 lipca do 2 sierpnia sprzedała 1 638 BTC za około 104,7 mln USD. Komentując ostatnią sprzedaż, dyrektor generalny Strategy, Phong Le, powiedział:
„Nasze rezerwy w USD i czas trwania portfela osiągnęły obecnie najwyższy poziom w historii. W ciągu 2,5 miesiąca zwiększyliśmy je o prawie 3,8 mld dolarów, a oba wskaźniki wzrosły ponad pięciokrotnie. Tak właśnie działa model Digital Credit Capital Framework”.
Chociaż Le i prezes Strategy, Michael Saylor, przedstawili to posunięcie w pozytywnym świetle, krytycy i członkowie społeczności kryptowalutowej nie byli przekonani. Peter Schiff, który wielokrotnie nazywał Strategy piramidą finansową, zakwestionował logikę kupowania lub utrzymywania akcji zwykłych tej spółki.
„Od 25 maja obniżyliście rentowność bitcoina od początku roku o 87% (w ujęciu kwartalnym wynosi ona -6,4%). Przy takim tempie do przyszłego tygodnia rentowność będzie ujemna. Ile bitcoina na akcję jesteście gotowi zniszczyć, aby utrzymać w ryzach swój piramidalny schemat STRC? Dlaczego jakikolwiek użytkownik bitcoina miałby posiadać akcje zwykłe MSTR?” – zapytał Schiff w poście na X, odpowiadając Saylorowi.
Odpowiadając krytykom, strateg makroekonomiczny Dan Hillery opublikował na X wpis, w którym przedstawił posunięcie Strategy jako zdyscyplinowaną optymalizację bilansu. Hillery argumentował, że sprzedaż niewielkiej części bitcoinów w celu odkupienia akcji STRC notowanych z dyskontem lub wzmocnienia rezerw na dywidendy uprzywilejowane stanowi korzystne działanie w zakresie zarządzania kapitałem — takie, które obniża długoterminowy koszt kapitału spółki i wzmacnia jej rezerwy finansowe.
W kolejnych odpowiedziach na krytykę swojego wpisu Hillery odniósł się do obaw związanych ze spadkiem „rentowności bitcoina” spółki MSTR, utrzymując, że optymalizacja struktury kapitałowej i zabezpieczenie zobowiązań z tytułu akcji uprzywilejowanych w okresie zmienności rynkowej mają pierwszeństwo przed krótkoterminowymi wskaźnikami rentowności na akcję, co ostatecznie chroni wartość kapitału własnego w dłuższej perspektywie czasowej.
Ten artykuł został przetłumaczony z języka angielskiego przy użyciu sztucznej inteligencji. Oryginalna wersja angielska jest źródłem autorytatywnym; tłumaczenia automatyczne mogą zawierać nieścisłości, zwłaszcza w terminologii prawnej i regulacyjnej.
