Cena bitcoina spadła do 76 tys. dolarów, a obawy przed wojną na Bliskim Wschodzie spowodowały likwidacje o wartości 722 mln dolarów

Bitcoin napotyka geopolityczne przeciwności

W poniedziałek rano cena bitcoina spadła do 76 000 USD, kontynuując trend, który rozpoczął się wkrótce po tym, jak 15 maja prezydent Donald Trump zasugerował dziennikarzom, że Stany Zjednoczone i Izrael mogą wznowić działania zbrojne przeciwko Iranowi. Dane rynkowe pokazują, że cena bitcoina, która tuż przed niedzielnym wieczorem wynosiła znacznie ponad 78 000 USD, początkowo spadła poniżej 77 000 USD tuż po godz. 21:00 czasu wschodnioamerykańskiego.

Najpopularniejsza kryptowaluta pozostawała w dużej mierze poniżej tego progu do godziny 9:40 rano, kiedy to w wyniku odbicia nie tylko odzyskała poziom 77 000 dolarów, ale także znacznie przekroczyła 77 600 dolarów. Jednak wkrótce potem nowa fala sprzedaży spowodowała całkowite odwrócenie wcześniejszych zysków i spadek do 76 000 dolarów. To odwrócenie trendu spowodowało spadek całkowitej kapitalizacji rynkowej bitcoina, która 15 maja wynosiła nieco poniżej 1,6 bln USD, do poziomu 1,53 bln USD.

Spadek wartości bitcoina o ponad 1 000 USD, czyli o prawie 2%, spowodował likwidację około 223 mln USD długich pozycji w ciągu 24 godzin. Dla porównania, w tym samym okresie zlikwidowano tylko 27 mln USD krótkich pozycji. Ogólnie rzecz biorąc, w kryptogospodarce zlikwidowano 722 mln USD długich pozycji w porównaniu z prawie 94 mln USD krótkich pozycji.

W dniu 16 maja nadal pojawiały się doniesienia o rychłym powrocie do działań wojennych na pełną skalę, co przedłużyło atmosferę zmienności, która dominowała w weekend. Jedna z informacji sugerowała nawet, że operacje mogą zostać wznowione przed końcem tygodnia. Spekulacje te zyskały na sile, ponieważ pakistańskie władze nie przedstawiły żadnych znaczących informacji dyplomatycznych, a ceny ropy powróciły do poziomów obserwowanych ostatnio podczas aktywnych walk, co wzmocniło przekonanie, że wysiłki na rzecz deeskalacji utknęły w martwym punkcie.

W Waszyngtonie pojawiły się sygnały, że administracja Trumpa aktywnie analizuje plany awaryjne, a posty prezydenta Donalda Trumpa w mediach społecznościowych wskazywały na rosnącą niecierpliwość wobec Teheranu. Niepokój potęgował fakt, że Iran wydawał się zaostrzać swoje stanowisko w sprawie Cieśniny Ormuz po zaprezentowaniu platformy ubezpieczeń morskich opartej na bitcoinie, Hormuz Safe, jak opisały to media powiązane z rządem.

Platforma ta podobno wydaje szybkie, weryfikowalne kryptograficznie polisy ubezpieczeniowe dla ładunków morskich przepływających przez Zatokę Perską, Cieśninę Ormuz i okoliczne drogi wodne. Chociaż byłoby to zgodne z rosnącym pragnieniem Iranu, by zyskać uznanie w sprawie cieśniny, nie ma na to oficjalnego potwierdzenia ze strony irańskich władz. Jeśli jednak to prawda, posunięcie to dałoby jastrzębom w Waszyngtonie kolejny powód do uzasadnienia wznowienia kampanii bombardowań.

Tymczasem wyprzedaż bitcoina w okresie napięć geopolitycznych ponownie uwypukliła fakt, że kryptowaluta ta nie spełnia swojej roli bezpiecznej przystani. Według Diego Martina, dyrektora generalnego Yellow Capital, częściowo wynika to z tego, że inwestorzy traktują ją jako część puli płynności.

„Kiedy dochodzi do wstrząsu geopolitycznego i nagle musisz radzić sobie jednocześnie z ropą, rentownościami i presją na dolara, biura handlowe najpierw przyglądają się presji na zabezpieczenia, wykorzystaniu depozytów zabezpieczających i temu, gdzie mogą szybko zmniejszyć ekspozycję” – powiedział Martin.

Według prezesa, to właśnie w przypadku bitcoina takie korekty pojawiają się najczęściej, ponieważ ma on głęboką płynność, jest przedmiotem obrotu 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, i wpisuje się w strategie finansowania, zabezpieczeń oraz transakcji między platformami. Martin twierdzi jednak, że wyprzedaż wynika nie tyle ze zmiany długoterminowej rentowności bitcoina, co z mechanizmów rynkowych.
Jeśli chodzi o kolejny ruch bitcoina, Martin sugeruje, że może on zależeć bardziej od warunków płynności niż od wiadomości dotyczących samych kryptowalut.
„Rynek zna już większość głównych narracji dotyczących kryptowalut” – powiedział. „Nie wie natomiast, czy warunki makroekonomiczne pozwolą inwestorom utrzymać ryzyko w portfelu. Jeśli ceny ropy spadną, rentowności się obniżą, a płynność dolara poprawi się, BTC może odrobić straty nawet bez znaczącego katalizatora związanego z kryptowalutami”.
Jednak jeśli dolar pozostanie silny, rentowności utrzymają się na wysokim poziomie, a dźwignia finansowa będzie nadal redukowana, pozytywne wiadomości dotyczące kryptowalut mogą okazać się niewystarczające. W tym scenariuszu „bitcoin jest traktowany bardziej jako część globalnego cyklu płynności niż jako odrębna historia kryptowalutowa” – powiedział Martin.