Blackrock napędza sprzedaż ETF na bitcoinie i etherze za 150 mln $

Fundusze ETF oparte na bitcoinie straciły 65 mln dolarów, a odpływ środków z funduszy opartych na etherze trwał już 10 dni

Nowy tydzień rozpoczął się podobnie jak zakończył się poprzedni: inwestorzy instytucjonalni nadal ograniczają swoje zaangażowanie w główne aktywa cyfrowe.

Fundusze typu ETF oparte na bitcoinie odnotowały w poniedziałek odpływ netto w wysokości 65,40 mln dolarów, przy czym cała kwota pochodziła z funduszu IBIT firmy Blackrock. Pozostałe fundusze nie odnotowały zmian.

Ta koncentracja jest godna uwagi.

W zeszłym tygodniu odpływ środków z funduszy ETF opartych na bitcoinie, wynoszący 681 mln dolarów, rozkładał się na kilku głównych emitentów, na czele z Fidelity oraz Ark i 21Shares. Poniedziałkowa wyprzedaż miała węższy zakres, co sugeruje, że rynek może przechodzić od szeroko zakrojonego ograniczania ryzyka w kierunku bardziej selektywnych korekt portfeli.

Wartość obrotów wyniosła 1,23 mld dolarów, a wartość aktywów netto na zamknięciu wyniosła 106,06 mld dolarów. Dla inwestorów obserwujących cenę bitcoina dane dotyczące przepływów nadal budzą ostrożność. Sprzedaż osłabła w porównaniu ze szczytem z zeszłego tygodnia, choć nie powróciła jeszcze trwała akumulacja ze strony inwestorów instytucjonalnych.

Ether pozostaje najwyraźniejszym słabym punktem

Fundusze ETF oparte na Etherze straciły kolejne 85,40 mln dolarów, przedłużając passę odpływu środków do 10 dni handlowych.

Fundusz ETHA firmy Blackrock odpowiadał za 75,07 mln dolarów tego spadku, podczas gdy fundusz Ether Mini Trust firmy Grayscale stracił 10,33 mln dolarów. Wolumen obrotu wyniósł 634 mln dolarów, a wartość aktywów netto na koniec dnia wyniosła 15,86 mld dolarów.

Ta tendencja staje się coraz bardziej znacząca. Fundusze ETF oparte na Etherze straciły w zeszłym tygodniu około 542 mln dolarów, co stanowiło największy tygodniowy odpływ środków od stycznia, a poniedziałek nie przyniósł żadnych oznak odwrócenia tej tendencji.

To sprawia, że ether jest najwyraźniejszym przykładem trwałego ograniczania ryzyka przez inwestorów instytucjonalnych na obecnym rynku kryptowalutowych funduszy ETF. Koncentracja na funduszu ETHA odzwierciedla również poniedziałkowy wzorzec obserwowany w przypadku bitcoina. Sprzedaż w coraz większym stopniu odbywa się za pośrednictwem największych i najbardziej płynnych instrumentów.

Seria strat Solany się przedłuża

Fundusze ETF związane z Solaną straciły kolejne 699 830 dolarów, wyłącznie za pośrednictwem funduszu VSOL firmy Vaneck. Kategoria ta odnotowała już sześć kolejnych sesji odpływu środków, po zakończeniu w zeszłym tygodniu 14-tygodniowej passy napływu kapitału. Aktywa netto spadły do 1,72 mld dolarów.

Solana była wcześniej jednym z najbardziej odpornych kierunków inwestycji dla kapitału instytucjonalnego o wyższym współczynniku beta. Szósta z rzędu sesja z ujemnym wynikiem sugeruje, że apetyt na ryzyko w dalszej części krzywej aktywów cyfrowych jeszcze się nie odbudował.

Fundusze ETF związane z HYPE straciły również 2,35 mln dolarów poprzez fundusz BHYP firmy Bitwise, podczas gdy fundusze ETF związane z Zcash straciły 1,66 mln dolarów z funduszu ZCSH firmy Grayscale. Fundusze ETF związane z XRP nie odnotowały żadnych przepływów netto.

NEAR nadal porusza się wbrew trendowi rynkowemu

NEAR pozostaje niezwykłym wyjątkiem.

Fundusz NRR firmy Bitwise przyciągnął kolejne 3,98 mln dolarów, zwiększając wartość aktywów netto do 81,67 mln dolarów. Fundusz ten nadal przyciąga kapitał, nawet gdy większe kategorie kryptowalutowych funduszy ETF odnotowywały straty.

Ta odporność może odzwierciedlać popyt na nowe produkty oraz fakt, że inwestorzy poszukują bardziej ukierunkowanej ekspozycji, jednocześnie redukując pozycje w innych obszarach.

Poniedziałkowe dane wskazują zatem, że rynek wciąż przechodzi przez cykl ograniczania ryzyka z zeszłego tygodnia. Sprzedaż bitcoina zmniejszyła się, co może być wczesnym sygnałem stabilizacji. Ether i Solana pozostają przedmiotem bardziej uporczywych obaw.

Kolejny sygnał będzie zależał od tego, czy popyt na ETF-y oparte na bitcoinie ponownie wzrośnie. Do tego czasu pozycjonowanie inwestorów instytucjonalnych wydaje się defensywne, selektywne i coraz bardziej skoncentrowane.