S&P og Pantera lanserer ny kryptindeks med beholdninger i Ether, Solana, BNB og HYPE

Meme-mynter settes på sidelinjen med S&P-kryptoindeks som fokuserer på målbar aktivitet

S&P Dow Jones Indices har inngått samarbeid med Pantera Capital for å lansere en ny kryptoindeks som tar sikte på å skille økonomisk aktive digitale eiendeler fra de mer spekulative delene av kryptomarkedet.

S&P Pantera Digital Asset Index bruker et regelbasert rammeverk for å spore tokens og selskaper som viser adopsjon i den virkelige verden og genererer inntekter. Den unngår å basere seg hovedsakelig på prisutvikling, merkevaregjenkjenning eller investorenes oppmerksomhet.

Indeksens metodikk favoriserer smartkontrakt- og DeFi-plattformer, ettersom den rangerer eiendeler etter deres protokollinntekter de to siste kvartalene, med en minimum markedsverdi på 500 millioner dollar. Indeksen vil bli rebalansert kvartalsvis, med dens største beholdning begrenset til 35 %. Indeksen ble lansert med 18 tokens ledet av ether, binance coin, solana, tron og hyperliquid.

Denne tilnærmingen skiller den fra indekser konsentrert i bitcoin, populære tokens eller eiendeler som har steget kraftig i verdi. Meme-mynter og andre produkter med begrenset underliggende økonomisk aktivitet er ikke i fokus.

I stedet anvender referanseindeksen metoder som oftere forbindes med tradisjonelle finansielle indekser. Utvelgelsesprosessen støttes av blokkjededataleverandøren Artemis.

Et nytt rammeverk for kryptoallokering

Indeksen er utformet for institusjoner som søker diversifisert eksponering mot blokkjedenettverk, digitale eiendeler og tilhørende infrastruktur.

Den kan også fungere som grunnlag for fremtidige investeringsprodukter. Forvaltere kan bruke den som en referanse når de bygger porteføljer eller vurderer aktivt forvaltede strategier.

Cathy Clay, administrerende direktør i S&P Dow Jones Indices, sa at partnerskapet bringer et økonomibasert rammeverk til en av markedets raskest bevegende aktivaklasser.

“Med S&P Pantera Digital Asset Index bringer vi den samme disiplinen til digitale eiendeler,” sa Clay. Hun la til at indeksen vil hjelpe investorer med å “fokusere på fundamentale forhold” og redusere påvirkningen fra markedsstøy. Clay la også til at bitcoin ble utelatt fordi den ikke er en “inntektsgenererende protokoll”.

Lanseringen gjenspeiler et økende press for å bygge kryptoprodukter som ligner etablerte finansielle referanseindekser. Institusjonelle investorer har ofte hatt vanskeligheter med å sammenligne eiendeler på tvers av et marked som inkluderer betalingsnettverk, desentraliserte finansprotokoller, tokenisert infrastruktur og svært spekulative tokens.

Det institusjonelle markedet går inn i en mer selektiv fase

S&P og Pantera sa at tidspunktet gjenspeiler et modnende marked for digitale eiendeler. Blokkjedeapplikasjoner utvides, reguleringen blir tydeligere i store jurisdiksjoner, og institusjonell tilgang forbedres.

Likevel tilbyr mange eksisterende investeringsprodukter bred eksponering uten å skille mellom bærekraftig nettverksaktivitet og kortsiktig spekulasjon.

Dan Morehead, Panteras grunnlegger og managing partner, sa at allokering fortsatt er en av de største hindringene for globale investorer.

“Det største friksjonspunktet i krypto har ikke endret seg; det er å vite hvordan man skal allokere,” sa Morehead. Han la til at selskapene utviklet indeksen for å identifisere eiendelene og infrastrukturen som virkelig betyr noe.

Referanseindeksen signaliserer også et skifte i hvordan store investorer kan tilnærme seg krypto. I stedet for å behandle sektoren som en samling populære tokens, ser institusjoner i økende grad etter målbare inntekter, adopsjon og økonomisk verdi.

For S&P og Pantera er satsingen at neste fase av investering i digitale eiendeler vil bli formet mindre av oppmerksomhet og mer av fundamentale forhold.