Trump-tilknyttede World Liberty Financial får grønt lys fra OCC

Vedtaket 14. august gir World Liberty Trust Company, National Association, en vei til å ta utstedelse, innløsning, reserveforvaltning og oppbevaring av digitale eiendeler for USD1 internt. Den foreslåtte banken skal operere fra Bay Harbor Islands i Florida, men ingen dører åpnes før OCCs omfattende sjekkliste før oppstart er oppfylt.

World Liberty flytter USD1 nærmere hjem

World Liberty Financial dukket opp sent i 2024 som en krypto- og DeFi-plattform knyttet til Trump- og Witkoff-familiene. En enhet tilknyttet president Donald Trump og enkelte familiemedlemmer eier en eierandel på 38 %. Zach Witkoff, selskapets administrerende direktør, er foreslått som president og styreleder i det nye forvaltningsselskapet.

Drivkraften bak ekspansjonen er USD1, en stablecoin bygget for å holde en verdi på 1 dollar gjennom reserver som inkluderer kontanter og kortsiktige amerikanske statsobligasjoner. Markedsverdien hadde steget til rundt 4,036 milliarder dollar innen midten av august, noe som plasserte USD1 blant de større dollar-knyttede kryptovalutaene.

Bitgo Bank & Trust håndterer for tiden utstedelse og oppbevaring av USD1 gjennom en eksklusiv avtale. Hvis banken får endelig autorisasjon, har World Liberty til hensikt å overta USD1-reserveaktiva og tilhørende forpliktelser fra Bitgo, og dermed trekke mer av stablecoinens «rørleggerarbeid» direkte inn under sitt eget tak.

OCC legger ved en lang liste med vilkår

Charteret er ikke en konvensjonell banklisens som lar World Liberty operere som en vanlig forbrukerbank. Den foreslåtte institusjonen skal i stedet drives som et nasjonalt forvaltningsselskap med fokus på fiduciære og relaterte aktiviteter, snarere enn å ta imot tradisjonelle innskudd eller gi kommersielle lån.

OCCs foreløpige godkjenning omfatter utstedelse og innløsning av USD1, opprettholdelse av reserver, oppbevaring av digitale eiendeler og konverteringstjenester, som gjør det mulig for kvalifiserte kunder å bytte godkjente stablecoins mot USD1. World Liberty mener at det å samle disse funksjonene i én føderalt overvåket institusjon kan gjøre USD1 mer attraktiv for institusjonelle betalinger, oppgjør og treasury-operasjoner.

Tillatelse til faktisk å åpne kommer imidlertid med betydelig mer arbeid. World Liberty Trust Company må ha minst 20 millioner dollar i kjernekapital (tier 1), der det høyeste av 10 millioner dollar eller 50 % må holdes i kvalifiserte likvide eiendeler. Det må også ha tilstrekkelig likviditet til å dekke 180 dagers driftsutgifter.

Selskapet må bygge compliance-systemer, etablere en uavhengig internrevisjonsansvarlig og la ledende ansatte og styremedlemmer gjennomgå OCC-vurdering. Det må også oppfylle krav knyttet til hvitvaskingskontroller (AML), informasjonsteknologi, forsikringsdekning og en forhåndsåpningsundersøkelse.

World Liberty løper også mot klokken. Den foreløpige godkjenningen faller bort dersom den nødvendige kapitalen ikke er reist innen 12 måneder, eller dersom banken ikke åpner innen 18 måneder. Den foreslåtte institusjonen må også søke om aksjeandel i en Federal Reserve Bank.

Politisk granskning følger bankfremstøtet

Søknaden har trukket kritikk på grunn av Trump-familiens økonomiske eierandel i World Liberty og spørsmål knyttet til utenlandske investorer. Demokratiske lovgivere og andre kritikere hevder at disse relasjonene kan skape interessekonflikter mens føderale tilsynsmyndigheter vurderer selskapets bankambisjoner.

«Dette er den mest skamløse selvberikelsen vårt finanssystem noen gang har sett. Jeg fremmer et lovforslag for å stoppe denne typen enestående korrupsjon», skrev Massachusetts-demokraten Elizabeth Warren på X.

OCC sa at enkelte investorer signerte passivitetsavtaler som hindrer dem i å kontrollere eller påvirke bankdriften. Det opplyste også at søknaden fulgte lovbestemte og etiske krav, med karriereansatte involvert og fremtidig tilsyn håndtert av upolitiske inspektører.

Witkoff kalte vedtaket en milepæl og sa at charteret vil samle utstedelse, oppbevaring og reserveforvaltning av USD1 under OCCs tilsyn.

«Det som gjør en stablecoin troverdig, er styrken i reserven bak den, og hvem som står ansvarlig for den. En nasjonal forvaltningsbank samler USD1-utstedelse, oppbevaring og reserveforvaltning under OCCs tilsyn, kontrollert etter de samme standardene som har styrt banker i generasjoner. Vi ønsker kontinuerlig granskning fra føderale tilsynsmyndigheter i mange år fremover velkommen», uttalte Witkoff fredag.

Godkjenningen følger også foreløpige chartervedtak for andre kryptoselskaper, i takt med at flere virksomheter innen digitale eiendeler søker direkte føderalt tilsyn fremfor å navigere gjennom lag av mellommenn og delstatlige krav.

Endelig godkjenning blir neste prøve

World Liberty må fortsatt hente inn kapital, bygge regelverkssamsvarende systemer og bestå regulatoriske undersøkelser før banken kan åpne. OCC beholder myndighet til å endre, suspendere eller trekke tilbake sin foreløpige beslutning dersom forholdene endrer seg.

Å komme seg over disse hindrene vil gi World Liberty direkte kontroll over kritisk infrastruktur bak en av de større stablecoinene knyttet til amerikanske dollar. Det som kommer videre er enkelt, men krevende: oppfylle OCCs kapital- og compliance-vilkår, flytte USD1-operasjonene fra Bitgo og sikre endelig autorisasjon til å starte bankvirksomhet.