Bitfinex Securities har nettopp gjort aksjer i Strategy og Metaplanet omsettelige som tokens for første gang, slik at kvalifiserte investorer kan få eksponering mot bitcoins største selskapsinnehavere med så lite som 1 dollar.
Bitfinex salgsopsjonsstrategi, Metaplanet-aksjen onchain i tokenisert førstegangsbegivenhet
SKREVET AV
DEL
Viktige punkter
- Bitfinex Securities noterte fem tokeniserte noter knyttet til Strategy, Metaplanet, H100 og Capital B 1. september.
- Notene er støttet av faktiske aksjer holdt via ORO (II), et luxembourgsk verdipapiriseringsfond, ifølge Bitfinex.
- Kvalifiserte investorer, unntatt amerikanske personer, kan handle notene for så lite som 1 dollar i USD, USDT eller BTC.
Fem nye måter å satse på bitcoin-treasuryer
Bitfinex Securities, avdelingen for tokeniserte aktiva i kryptobørsen Bitfinex, avslørte fem nye produkter denne uken som følger den økonomiske utviklingen til børsnoterte bitcoin-treasury-selskaper uten å gi investorene faktiske aksjer. Utvalget inkluderer en Strategy Note (CMSTR), en note knyttet til Strategys evigvarende preferanseaksje med variabel rente (STRCst), en Metaplanet Note (CMPTL), Sveriges H100 Group (CH100) og Frankrikes Capital B (CALCPB). Bitfinex Securities kalte det første gang slike produkter har vært tilgjengelige for sekundærhandel på en regulert børs for tokeniserte verdipapirer.
Hver note utstedes gjennom ORO (II), et luxembourgsk paraplyfond for verdipapirisering forvaltet av SICOS Securities, og er støttet av de underliggende aksjene, som holdes hos regulerte finansinstitusjoner. Å kjøpe en note gir ikke direkte eierskap til Strategy- eller Metaplanet-aksjer. I stedet får innehavere syntetisk eksponering mot hvordan disse aksjene beveger seg. Bitfinex Securities sier at produktene kan handles mot amerikanske dollar, USDT eller BTC, med en minste eksponering på omtrent 1 dollar, og er kun åpne for kvalifiserte investorer utenfor USA.
Et veddemål på selskaper som holder bitcoin
Siden Strategy gikk inn i feltet, har selskapet forblitt den største selskapsmessige bitcoin-innehaveren med god margin, med et treasury på 845 050 BTC, og aksjen har i praksis blitt handlet som en belånt proxy for bitcoins pris helt siden Michael Saylor gjorde det tidligere programvareselskapet om til et verktøy for bitcoin-akkumulering.
Metaplanet har fulgt en lignende oppskrift i Japan, mens H100 og Capital B representerer mindre, men voksende varianter av det samme veddemålet i Sverige og Frankrike. Å pakke alle fire inn i omsettelige noter betyr at en investor hvor som helst i det kvalifiserte markedet nå kan få syntetisk eksponering mot denne handelen med noen få dollar, uten å røre en tradisjonell meglerkonto.
Del av en større tokeniseringsatsing
Noteringen følger Bitfinex Securities’ tokeniserte kapitalinnhenting på 50 millioner dollar for metalselskapet Alkemya i august, og bringer plattformens totale noterte aktiva over 500 millioner dollar. Det er et tegn på at nisjen for tokeniserte verdipapirer, lenge dominert av pilotprosjekter og små innhentinger, begynner å tiltrekke seg gjenkjennelige navn med stor børsverdi.
Om notene får reelt handelsvolum vil avhenge av hvordan bitcoin-prisen oppfører seg i månedene fremover. Strategy- og Metaplanet-aksjer har en tendens til å svinge kraftig med BTC, og et tokenisert omslag endrer ikke den underliggende volatiliteten; det gjør det bare enklere å få tilgang.
Hva disse notene er og ikke er
Fordi ORO (II) holder de underliggende aksjene og utsteder tokenene mot dem, er kjøpere eksponert for de samme prissvingningene som en Strategy- eller Metaplanet-aksjonær ville se, men uten stemmerett, direkte depotoppbevaring og de vanlige beskyttelsene som følger med å eie egenkapital via en regulert megler.
Den avveiningen er den samme som investorer aksepterer med de fleste syntetiske eller innpakkede aktiva-produkter, inkludert:
- Enklere tilgang
- Fraksjonert inngang i bytte mot motparts- og struktureringsrisiko
Uansett satser Bitfinex Securities på at etterspørselen etter fraksjonert, alltid-åpen tilgang til bitcoin-proxy-aksjer veier tyngre enn den regulatoriske friksjonen ved å holde amerikanske personer ute.
Denne artikkelen er oversatt fra engelsk ved hjelp av kunstig intelligens. Den originale engelske versjonen er den autoritative kilden; automatiske oversettelser kan inneholde unøyaktigheter, særlig i juridisk og regulatorisk terminologi.
