SBI en Kyobo ronden test met Japanse-Koreaanse stablecoin af zonder koppeling aan de dollar

SBI en Kyobo testen directe yen-won-afwikkeling

Grensoverschrijdende instellingen zouden op termijn geld kunnen overmaken tussen Japan en Zuid-Korea zonder dit via de Amerikaanse dollar te laten lopen, volgens een structuur die is getest door SBI Digital Practice en Kyobo Life. De bedrijven maakten op 17 september bekend dat de pilot voor grensoverschrijdende transacties was afgerond, na het onderzoeken van het volledige proces voor het overmaken, omwisselen, afwikkelen, ontvangen en aanhouden van digitale tokens.

Het project ging in juli van start en testte een directe omzetting tussen tokens die waren gemodelleerd naar stablecoins in yen en won. Volgens het verslag van Kyobo Life over de proef werd waarde van Japan naar Zuid-Korea overgedragen zonder eerst yen in dollars om te wisselen en die dollars vervolgens in won. Kyobo beschreef de proef als het eerste geval in de Zuid-Koreaanse verzekeringssector waarbij het volledige grensoverschrijdende proces van overdracht, omwisseling en afwikkeling voor institutionele fondsen werd getest.

Bij de demonstratie werd gebruikgemaakt van testtokens in plaats van commercieel uitgegeven stablecoins, en deze vond plaats in een testomgeving van het Canton Network. SBI Digital Practice, een volledige dochteronderneming van SBI Holdings die zich richt op Canton-gerelateerde activiteiten, verstuurde het aan de yen gekoppelde token vanuit Japan. SBI Holdings heeft ook een belang in Kyobo Life, dat het in zijn jaarrekening als een gelieerde onderneming behandelt. Het proces omvatte grensoverschrijdende omwisseling en afwikkeling voordat Kyobo het resulterende token in Zuid-Korea ontving.

Proef omzeilt dollarconversie op Canton

Traditionele overboekingen tussen Japan en Korea kunnen via verschillende financiële instellingen en internationale betalingsnetwerken verlopen, waardoor het aantal conversie- en afwikkelingsstappen toeneemt. Kyobo meldde dat de pilot de technische haalbaarheid bevestigde van kortere verwerkingstijden, lagere conversiekosten bij tussenpersonen en realtime transactietracking. Deze resultaten vertegenwoordigen de beoordeling van de bedrijven van een gecontroleerde test en zijn geen commerciële prestatiegegevens.

Canton Network is een openbare blockchain die is ontworpen voor gereguleerde financiële instellingen, met privacy- en controlemaatregelen die bedoeld zijn om transactie-informatie te beperken tot relevante deelnemers. Het ecosysteem heeft ook on-chain identiteits- en compliance-tools voor instellingen toegevoegd, waarmee wordt ingespeeld op operationele vereisten die belangrijk worden wanneer testtransacties overgaan naar productiesystemen waarbij gereguleerde activa en tegenpartijen betrokken zijn.

Over het algemeen zijn stablecoins digitale activa die zijn ontworpen om een referentie-actief te volgen, doorgaans een nationale valuta. Hun programmeerbare formaat kan betalingen, geldovermakingen, schatkistoverboekingen en afwikkeling via blockchain-netwerken ondersteunen. In deze pilot simuleerden de tokens echter toekomstige stablecoins in yen en won, zodat het resultaat eerder een technisch en operationeel model opleverde dan een live dienst.

Instellingen verkennen stablecoin-platforms in lokale valuta

De proef vindt plaats op een moment dat SBI zijn afzonderlijke werkzaamheden op het gebied van gereguleerde digitale valuta’s en institutionele afwikkeling uitbreidt. JPYSC, een door SBI gesteunde yen-stablecoin die in juni werd gelanceerd binnen een trust-bankstructuur, richt zich op treasury-activiteiten van bedrijven, afwikkeling van grote volumes, grensoverschrijdende betalingen en getokeniseerde activa. De Kyobo-pilot maakte gebruik van een testactief, terwijl JPYSC een afzonderlijk commercieel initiatief is.

Zuid-Koreaanse financiële instellingen evalueren ook blockchainsystemen waarmee deviezen kunnen worden afgewikkeld zonder dat elke transactie via een belangrijke tussenvaluta hoeft te lopen. Een afzonderlijk project waarbij Chainlink en meer dan 10 Koreaanse kredietverstrekkers betrokken zijn, onderzoekt directe valutaverdeling op basis van stablecoins, wat een weerspiegeling is van een bredere institutionele inspanning om afwikkelingscycli te verkorten en de blootstelling als gevolg van vertraagde transacties te verminderen.

Het Japans-Koreaanse proefproject vormt een uitbreiding van bredere werkzaamheden op het gebied van blockchain-afwikkeling die al gaande zijn bij SBI Group en Kyobo. SBI Holdings werkt sinds 2016 samen met Ripple via SBI Ripple Asia, terwijl Kyobo samenwerkt met Ripple om de afwikkeling van in tokens omgezette Zuid-Koreaanse staatsobligaties via Ripple Custody te testen en betalingskanalen met stablecoins te verkennen voor transacties die 24 uur per dag plaatsvinden.

SBI Digital Practice en Kyobo zijn van plan verdere samenwerking te verkennen op het gebied van de omzetting van digitale activa, buitenlandse investeringen, vermogensbeheer en de overdracht van tokenized activa. Kyobo heeft bovendien procedures getest voor het ontvangen, opslaan en beheren van digitale activa en bijbehorende afwikkelingsmiddelen in Zuid-Korea. De bedrijven verwachten dat dit werk toekomstige financiële activiteiten zal ondersteunen, mits de benodigde wettelijke kaders en marktinfrastructuur zich ontwikkelen.