Startale Group werkt samen met SBI en DigiFT om een aandelenfonds van 1,3 miljard dollar te tokeniseren met de JPYSC-stablecoin

De kloof in de digitale kapitaalmarkten overbruggen

SBI Group, DigiFT en Startale Group hebben een gezamenlijk initiatief aangekondigd waarmee wordt aangetoond hoe JPYSC, een op vertrouwen gebaseerde stablecoin in Japanse yen, de volledige levenscyclus van getokeniseerde effecten kan ondersteunen. De succesvolle proof-of-concept (PoC)-tests, uitgevoerd in een Ethereum-testnetomgeving, toonden onmiddellijke afwikkeling van tokenized fondsinschrijvingen en geautomatiseerde, on-chain dividenduitkeringen.

Het gezamenlijke initiatief heeft tot doel een hardnekkige bottleneck in de digitale activasector op te lossen. Hoewel de omvang van tokenized real-world assets (RWA’s) snel is gegroeid, zijn de daadwerkelijke contante afwikkelingen en dividenduitkeringen voor deze activa doorgaans nog steeds afhankelijk van traditionele, tragere bankinfrastructuur. Door JPYSC te integreren als een gereguleerde afwikkelingslaag, hebben de bedrijven aangetoond hoe digitale kapitaalmarkten vrijwel onmiddellijke definitieve afwikkeling en continue, geautomatiseerde processen kunnen realiseren.

Als onderdeel van het initiatief werken de SBI Group en DigiFT aan de tokenisatie van het SBI Japan High Dividend Equity Fund. Het fonds, beheerd door SBI Asset Management, is een van de toonaangevende strategieën voor beursgenoteerde aandelen in Japan, met ongeveer 1,3 miljard dollar (200 miljard yen) aan beheerd vermogen.

De partners voerden twee afzonderlijke, structuuronafhankelijke demonstraties uit om de mogelijkheden van JPYSC aan te tonen. De eerste proef toonde aan hoe de stablecoin de traditionele afwikkelingscycli van meerdere dagen kon omzeilen, waardoor vrijwel onmiddellijke definitieve afwikkeling van fondsinschrijvingen mogelijk werd om het tegenpartijrisico te verminderen en de kapitaalefficiëntie te verhogen. Bij de tweede test werd gebruikgemaakt van slimme contracten om dividenden automatisch te berekenen en rechtstreeks uit te keren naar de wallets van in aanmerking komende tokenhouders zodra het uitkeringsregister was afgerond.

"Hoewel de vermogensbeheersector aanzienlijke vooruitgang heeft geboekt bij het verlagen van de kosten van ETF’s en beleggingsfondsen, is er nog veel ruimte voor verbetering in de marktinfrastructuur die de handel, afwikkeling en uitkering ondersteunt", aldus Tomoya Asakura, CEO van SBI Global Asset Management. Asakura voegde eraan toe dat de technologieën de bedrijfsvoering kunnen stroomlijnen, de beleggerservaring kunnen verbeteren en het mondiale concurrentievermogen van de Japanse kapitaalmarkten kunnen versterken.

Dit initiatief is een van de eerste keren in Azië dat een testnet-token, dat een gereguleerde stablecoin in Japanse yen vertegenwoordigt, is geïntegreerd in zowel de primaire afwikkeling als de secundaire inkomensuitkering.

"De toekomst van de kapitaalmarkten gaat verder dan het louter tokeniseren van activa", aldus Sota Watanabe, CEO van Startale Group. "Deze proof of concept laat zien hoe gereguleerde stablecoins zoals JPYSC alles kunnen mogelijk maken, van onmiddellijke afwikkeling tot programmeerbare dividenduitkering, en daarmee de basis leggen voor een efficiënter, transparanter en interoperabel financieel systeem."

Henry Zhang, oprichter en CEO van DigiFT, benadrukte dat interoperabiliteit cruciaal is om institutionele tokenisatie op grote schaal mogelijk te maken. „Deze proof of concept laat zien hoe gereguleerde stablecoins zoals JPYSC direct kunnen worden geïntegreerd in het bedrijfsmodel achter door beheerders geleide, getokeniseerde fondsen“, aldus Zhang.

Voor de toekomst zijn de drie bedrijven van plan om de integratie van getokeniseerde Japanse aandelen met institutionele DeFi-platforms (Decentralized Finance) te onderzoeken. Er wordt gekeken naar samenwerkingen met ecosysteempartners zoals Morpho en Gauntlet om geavanceerde use cases te testen, waaronder kredietverlening tegen onderpand en programmeerbaar, on-chain vermogensbeheer binnen gereguleerde kaders.