Volgens Yield Basis zijn de stortingen in zijn nieuwe Hybrid Vaults in minder dan twee weken met meer dan 120% gestegen, wat wijst op vraag naar strategieën waarmee beleggers rendement kunnen behalen terwijl ze hun blootstelling aan crypto behouden. Het protocol richt zich op een van de al lang bestaande problemen binnen DeFi: dat liquiditeitsverschaffers bij scherpe prijsbewegingen achterblijven bij gewone houders.
Rendementsgerichte deposito’s stijgen met 120% in twee weken nu beleggers op zoek zijn naar BTC-rendement zonder te verkopen
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- De stortingen bij Yield Basis zijn in minder dan twee weken met 120% gestegen, van 1,7 miljoen naar 3,8 miljoen crvUSD.
- De Hybrid Vaults zijn gericht op rendement met behoud van de blootstelling aan BTC en ETH.
- Yield Basis bereikte een TVL van $126 miljoen; de prestaties op de live-markt worden de volgende belangrijke test.
Michael Egorov zegt dat de vraag toeneemt naar BTC-rendementsstrategieën die de blootstelling behouden
Crypto-beleggers staan in de gedecentraliseerde financiële wereld al lang voor een lastige keuze: rendement behalen of een zuivere blootstelling behouden aan de activa die ze al bezitten.
Die afweging is vooral duidelijk bij het verschaffen van liquiditeit voor bitcoin. Bij traditionele strategieën met geautomatiseerde marktmakers kan een scherpe stijging van BTC ertoe leiden dat liquiditeitsverschaffers er slechter uitkomen dan beleggers die het activum gewoon aanhielden.
Volgens Yield Basis kan een verdubbeling van de bitcoin-koers ervoor zorgen dat LP’s ongeveer 5,7% achterblijven bij passief bezit, een kloof die on-chain liquiditeitsstrategieën moeilijker te rechtvaardigen maakt voor langetermijnhouders.
Recente ontwikkelingen wijzen erop dat gebruikers op zoek zijn naar een middenweg. De stortingen in de onlangs gelanceerde strategie van Yield Basis zijn in minder dan twee weken gestegen van 1,7 miljoen crvUSD naar 3,8 miljoen crvUSD, een stijging van meer dan 120%.
Hybride kluizen streven naar een combinatie van blootstelling en rendement
Yield Basis is ontworpen om rendement in BTC en ETH te genereren en tegelijkertijd het tijdelijke verlies te verminderen dat kan optreden bij het verstrekken van liquiditeit op basis van AMM’s.
Het model van het protocol stelt gebruikers in staat om BTC te storten en een gelijkwaardige hoeveelheid crvUSD te lenen. Dit creëert een BTC/crvUSD-liquiditeitspositie met een hefboom van 2x op Curve. Een ingebouwde AMM en een virtuele pool zorgen automatisch voor het herwegen van de positie.
Door de schuld op 50% van de positie te houden, stelt Yield Basis dat de LP-waarde 1:1 mee kan bewegen met de bitcoinprijs, waardoor gebruikers hun blootstelling kunnen behouden terwijl ze handelsvergoedingen verdienen. Het opnieuw in evenwicht brengen wordt door het protocol afgehandeld, waarbij de kosten worden gedekt door de rente op de geleende crvUSD.
In mei 2026 introduceerde Yield Basis Hybrid Vaults, die crypto-activa combineren met rendabele crvUSD-posities. Dankzij dit ontwerp kunnen gebruikers binnen één strategie zowel rendement in crypto als op stablecoins verdienen.
Michael Egorov, oprichter van Curve Finance en Yield Basis, zei dat de trend wijst op een stijgende vraag naar infrastructuur die crypto-activa productiever maakt.
"Beleggers zijn steeds vaker op zoek naar manieren om rendement te genereren of toegang te krijgen tot liquiditeit zonder hun posities volledig te sluiten", aldus Egorov. Hij voegde eraan toe dat dit gebruikers meer flexibiliteit biedt onder verschillende marktomstandigheden.
Protocolactiviteit neemt toe
Deze vroege groei komt op het moment dat Yield Basis bredere groei rapporteert. Het protocol heeft een cumulatief handelsvolume van meer dan 3,3 miljard dollar overschreden en 3,95 miljoen dollar aan protocolvergoedingen gegenereerd.
De totale waarde die in het protocol is vastgezet bedraagt ongeveer 126 miljoen dollar, waaronder meer dan 100 miljoen dollar in BTC-pools. De meest recente activiteit in de Hybrid Vault omvat liquiditeit uit WETH- en cbBTC-pools. Van 25 mei tot 9 juni stegen de stortingen met ongeveer 2,1 miljoen crvUSD.
Voor DeFi is de aantrekkingskracht duidelijk. Als protocollen rendement kunnen bieden zonder dat beleggers hun opwaartse blootstelling hoeven op te offeren, kan het verstrekken van liquiditeit aantrekkelijker worden voor langetermijnhouders van bitcoin en ether. De uitdaging zal zijn om aan te tonen dat het model standhoudt in live markten, en niet alleen in backtests.
Dit artikel is met behulp van AI uit het Engels vertaald. De originele Engelstalige versie is de gezaghebbende bron; geautomatiseerde vertalingen kunnen onnauwkeurigheden bevatten, met name in juridische en regelgevende terminologie.
