Peter Schiff waarschuwde dat het nieuwe verkoopbeleid van Strategy met betrekking tot bitcoin zou kunnen leiden tot veel grotere gerealiseerde verliezen, nadat het bedrijf in het kader van zijn „BTC Monetization Program“ 3.588 bitcoin had verkocht voor ongeveer 216 miljoen dollar.
Peter Schiff waarschuwt dat de 840.000 bitcoin in de portefeuille van Strategy tot ‘veel grotere’ verliezen zouden kunnen leiden
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- Peter Schiff zei dat de verkoop van bitcoin een riskante verschuiving in het model van Strategy betekent, die de gerealiseerde verliezen zou kunnen vergroten als er nog meer BTC wordt verkocht.
- Strategy heeft 3.588 bitcoin verkocht voor ongeveer 216 miljoen dollar, wat zorgen baart over verdere verkoopdruk.
- Analisten zeiden dat het beleid de volatiliteit op de cryptomarkt zou kunnen vergroten.
Hoe de bevestigde bitcoinverkoop van Strategy een marktsignaal werd
Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) heeft 3.588 bitcoin verkocht, waarmee ongeveer 216,3 miljoen dollar werd opgehaald, zo maakte het bedrijf op 6 juli bekend. Het bedrijf verklaarde dat de opbrengst werd gebruikt voor preferente dividenden en reservebehoeften in het kader van zijn BTC Monetization Program.
Na de verkoop had Strategy nog 843.775 BTC in bezit met een totale aankoopprijs van ongeveer 59,08 miljard dollar. Op het moment van schrijven noteert BTC rond de 63.478 dollar, wat onder de gemiddelde aankoopprijs van Strategy van ongeveer 75.476 dollar ligt.
“MSTR heeft de afgelopen twee weken bitcoin verkocht. De gemiddelde prijs van de 3.588 verkochte bitcoins bedroeg 60.196,73 dollar,” schreef econoom en voorstander van goud Peter Schiff op 6 juli op X, en voegde daaraan toe:
„Gezien de gemiddelde kostprijs van MSTR is dat een gerealiseerd verlies van ongeveer $15K per bitcoin, ofwel ongeveer $54 miljoen. Met nog meer dan 840K bitcoin te verkopen, zullen de totale verliezen veel groter zijn.”
Het Bitcoin Monetization Program van Strategy is een kapitaalbeheerplan dat het bedrijf de mogelijkheid biedt – maar niet verplicht – om bitcoin te verkopen om geld vrij te maken voor reserves, dividenden, schuldafbouw, het terugkopen van aandelen en andere bedrijfsdoeleinden.
Waarom Schiff zegt dat het Treasury-model van Saylor nu twee kanten op werkt
Schiff stelde dat Strategy is overgestapt van het aantrekken van kapitaal om bitcoin te accumuleren naar het verkopen ervan om verplichtingen na te komen. Volgens Schiff zou het kader tot $3,25 miljard aan bitcoinverkopen mogelijk maken, waaronder $1,25 miljard voor reserves en $2 miljard voor terugkoop.
„MSTR heeft nu een totaal ander bedrijfsmodel“, schreef de voorstander van goud:
“In plaats van gewone en preferente aandelen te verkopen en schulden uit te geven om bitcoin te kopen, is de nieuwe strategie om bitcoin te verkopen om rente en dividenden te betalen, schulden af te lossen, verkochte aandelen terug te kopen en te hopen dat de prijs van bitcoin flink stijgt.”
Waar analisten op letten in afwachting van de volgende stap van Strategy
Nic Puckrin, CEO van Coin Bureau, zei dat Strategy zich in “een zeer moeilijke positie” bevindt vanwege de dividendverplichtingen van STRC. Hij verwacht geen gedwongen liquidaties, maar waarschuwde dat zelfs kleine verkopen het sentiment kunnen schaden als bitcoin zwak blijft.
De kasreserve van Strategy dekt ongeveer 17 maanden aan dividenden, terwijl analisten 24 tot 36 maanden aanbevelen voor stabiliteit. Michael Saylor verdedigde het beleid als liquiditeitsbeheer en verwees daarbij naar 2,55 miljard dollar aan reserves in USD en 1,25 miljard dollar aan monetisatiecapaciteit, oftewel een dekking van 25,9 maanden.
Niet alle analisten staan negatief tegenover het beleid. Analisten van Bitfinex legden uit dat de toestemming van Strategy om tot 1,25 miljard dollar aan bitcoin te verkopen, het risico op gedwongen verkopen zou kunnen verminderen door tijdens stressperiodes extra liquiditeit toe te voegen. Uit toekomstige rapportages zal blijken of Strategy meer bitcoin verkoopt, kapitaal aantrekt of de opbouw van de portefeuille hervat.
Zach Pandl, hoofd onderzoek bij crypto-vermogensbeheerder Grayscale, schreef op 6 juli op X nadat Saylor de verkoop van 3.588 BTC door Strategy had aangekondigd:
"Naar mijn mening zijn de BTC-verkopen door Strategy nodig om het vertrouwen in STRC en de structuur ervan in het algemeen te herstellen. Ik vind het bemoedigend om te zien dat ze vorige week enkele verkopen hebben uitgevoerd. Dit vermindert de kortetermijnrisico’s voor bitcoin nog verder. Ik verwacht dat STRC goed zal blijven presteren."
Dit artikel is met behulp van AI uit het Engels vertaald. De originele Engelstalige versie is de gezaghebbende bron; geautomatiseerde vertalingen kunnen onnauwkeurigheden bevatten, met name in juridische en regelgevende terminologie.
