Moederbedrijf van William Hill in gesprek over verkoop van Bally's aan Intralot ter waarde van 225 miljoen pond

Belangrijkste punten:

• Evoke bevestigde het bod van Bally's Intralot van 50 pence per aandeel, waarmee de groep wordt gewaardeerd op 225,3 miljoen pond.
• Bally's Intralot heeft tot 18 mei de tijd om een definitief bod uit te brengen of af te zien van de overname.
• De deal volgt op de verhoging van de Britse belasting op online kansspelen van 21% naar 40% in november 2025.

De aandelen van Evoke stijgen met 16% na bevestiging van overnamegesprekken

In de verklaring van Evoke van maandag staat dat het voorstel naar verwachting de vorm zal aannemen van een ruiltransactie met aandelen, met een gedeeltelijk alternatief in contanten, die betrekking heeft op "het gehele geplaatste en nog te plaatsen aandelenkapitaal van de onderneming". Het bod van 50 pence vertegenwoordigt een premie van 29% ten opzichte van de slotkoers van Evoke van 38,85 pence op vrijdag, waarop de aandelen maandagochtend met bijna 16% stegen.

Morgan Stanley en Rothschild & Co adviseren Evoke bij de evaluatie. Volgens de Britse beursregels heeft Bally's Intralot tot 18 mei 17.00 uur de tijd om zijn intenties bekend te maken, tenzij beide partijen bereid zijn deze termijn te verlengen.

Robeson Reeves, CEO van Bally's Intralot, zei dat het bedrijf "substantiële strategische en operationele synergieën" had geïdentificeerd bij een fusie. "We hebben een bedrijf opgebouwd met een margeprofiel dat zich onderscheidt in deze sector. Evoke heeft de schaalgrootte. We zien een aantrekkelijke kans om ons bedrijfsmodel toe te passen op een aanzienlijk groter bedrijf, en het potentieel om de financiële prestaties ervan te transformeren door middel van enorme synergieën die wij als geen ander kunnen realiseren."

Een belangrijke context voor het bod is de strategische evaluatie van Evoke van afgelopen december. Evoke is ongeveer 1,8 miljard pond verschuldigd aan kredietverstrekkers, grotendeels afkomstig van de overname door 888 van de niet-Amerikaanse activiteiten van William Hill in 2021 voor 2 miljard pond. De groep exploiteert ook de merken Mr Green en 888.

De schuldenlast wordt verder verzwaard door een recente belastingverhoging. Minister van Financiën Rachel Reeves kondigde in de begroting voor het najaar van 2025 verhogingen van de accijnzen op online gokken aan, waarbij de accijns op online gokken met ingang van april 2026 wordt verhoogd van 21% naar 40% en vanaf 2027 een nieuwe accijns van 25% op online sportweddenschappen wordt ingevoerd, met uitzondering van paardenrennen. Evoke zei in maart dat het vanaf mei ongeveer 200 wedkantoren zou sluiten, waarbij het de belastingverhoging als belangrijkste factor noemde en een stijging van de belastingkosten tot 135 miljoen pond per jaar vanaf 2027 voorspelde.

Deutsche Bank verlaagde het aandeel Evoke in januari naar "hold" met een koersdoel van 35 pence.

Volgens Racingpost beschreef David Brohan, analist bij Goodbody op het gebied van gaming en vrijetijdsbesteding, de aankondiging als "geen verrassing" gezien de recente speculaties. "Bally's Intralot heeft een podiumpositie op de Britse iGaming-markt, en wij zien deze mogelijke deal als een slimme zet van hun kant tegen de achtergrond van een uitdagender bedrijfsomgeving na de Britse belastingverhogingen," aldus Brohan.

De voorgestelde waardering van 225,3 miljoen pond vertegenwoordigt meer dan het dubbele van de marktkapitalisatie van Evoke op het moment van de aankondiging van de strategische herziening in december 2025, die na de door de najaarsbegroting veroorzaakte instorting van de aandelenkoersen op ongeveer 98 miljoen pond stond.

Bally's Intralot rapporteerde in 2025, na de overname van International Interactive, een gecombineerde pro-forma-omzet van ongeveer 1,1 miljard euro en een aangepaste EBITDA van 431 miljoen euro. Evoke zei dat er geen zekerheid is dat er een bod zal worden uitgebracht en adviseerde aandeelhouders geen actie te ondernemen naar aanleiding van het voorstel – standaardtaal in deze fase van overnamegesprekken, ongeacht wat er daarna mag volgen.