Bitcoin-koers schiet omhoog naar bijna 80.000 dollar nu de CPI de voorspellingen bevestigt

Volatiele handel leidt tot liquidaties ter waarde van 732 miljoen dollar

Bitcoin bereikte vrijdag kortstondig weer de $79.000 nadat het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics de CPI-cijfers (Consumer Price Index) voor augustus had gepubliceerd, die overeenkwamen met de voorspellingen van economen. Uit gegevens van Bitstamp bleek dat de cryptovaluta omhoogschoot naar 79.837 dollar, waardoor Bitcoin op koers lag om de grens van 80.000 dollar te doorbreken.

Vóór de stijging had de belangrijkste cryptovaluta te kampen met een bearish sentiment, aangewakkerd door de publicatie van beter dan verwachte cijfers over de producentenprijsindex (PPI) minder dan 24 uur eerder. Zoals gemeld door Bitcoin.com News daalde de bitcoinprijs kort na de publicatie van de cijfers van iets meer dan 78.000 dollar naar een laagste punt in een week van 76.651 dollar, alvorens weer te stijgen en boven de 77.000 dollar uit te komen.

De prijs bleef rond die drempel schommelen tot 8.30 uur EST, toen een plotselinge crash de cryptovaluta deed kelderen naar 76.040 dollar. Een even snelle stijging bracht de koers naar 78.000 dollar, waarna een daaropvolgende rally de koers halverwege de ochtend boven de 79.800 dollar duwde. Na een consolidatie boven de 78.500 dollar zorgde een nieuwe verkoopgolf ervoor dat de koers daalde naar 77.300 dollar.

Om 12.07 uur EST schommelde de koers boven de 77.800 dollar, waardoor bitcoin een dagelijkse winst van 1% boekte en een marktkapitalisatie van bijna 1,57 biljoen dollar had.

Ondertussen zorgde de jojo-achtige koersontwikkeling van de cryptovaluta in de afgelopen 24 uur ervoor dat zowel long- als short-traders zwaar werden getroffen. Uit gegevens van Coinglass bleek dat de liquidaties van longposities uitkwamen op meer dan $104 miljoen, vergeleken met $100 miljoen aan shortposities. In totaal bedroegen de liquidaties op de cryptomarkt meer dan 732 miljoen dollar, waarbij de verlieslijdende shortposities 424 miljoen dollar bereikten.

Ondanks dat de CPI aan de verwachtingen voldeed, verhoogden gokkers op voorspellingsmarkten onmiddellijk de kans dat de Federal Reserve de rente met 25 basispunten zou verhogen naar 82%. In een reactie op de cijfers zei econoom Peter Schiff:

„Dit zou een renteverhoging vrijwel zeker moeten maken. Als dat zo is, is de kans op een tweede verhoging in december gestegen tot 74,2%. Deze reflexmatige rally op de markten zal waarschijnlijk niet lang duren, vooral omdat de renteverhogingen niet voldoende zullen zijn om de inflatie te verlagen.”

Een andere econoom, Robin Brooks, zei dat de sterke CPI-cijfers een renteverhoging onvermijdelijk maken als het belangrijkste doel van de Amerikaanse regering is te voorkomen dat de financieringskosten uit de hand lopen.

Ray Dalio waarschuwt voor stagflatoire druk

Miljardair Ray Dalio mengde zich ook in de discussie en stelde dat, terwijl de VS probeert de korte rente laag te houden, de lange rente stijgt – een trend die volgens hem al duidelijk zichtbaar is. Dalio wees ook op de verzwakkende dollar en de bewegingen in de goudprijs.

„Naarmate de rente stijgt, begint dit de aandelenmarkt te beïnvloeden. Nu obligaties in waarde dalen en aandelen stijgen, zijn de verwachte rendementen van aandelen nu laag in vergelijking met obligaties, wat zich vertaalt in bredere druk op de aandelenmarkt“, legde Dalio uit in een bericht op X.

Volgens Dalio creëert deze dynamiek een stagflatoire omgeving waar de Federal Reserve moeite mee heeft om deze in goede banen te leiden. Bij stagflatie worstelt de Fed met de vraag of ze het monetaire beleid moet verkrappen of versoepelen. „In een economie met enorme welvaartsverschillen verschilt de financiële impact drastisch, afhankelijk van of je aandelen bezit, wat enorme politieke implicaties met zich meebrengt”, aldus Dalio.

Hoewel de langetermijnvisie structureel van aard is, wijst Dalio’s kortetermijnwaarschuwing over stijgende rentes en druk op de aandelenmarkt op een belangrijke rem op de koersontwikkeling van bitcoin. Wanneer de reële rente bijvoorbeeld stijgt of „langer op een hoger niveau“ blijft, heeft kapitaal de neiging om risicovolle speculatieve activa te verlaten. Omdat institutioneel kapitaal bitcoin nog steeds beschouwt als een risicovol activum met hoge volatiliteit, zullen stijgende rendementen zowel bitcoin als tech-aandelen treffen.

Aan de andere kant: als de Federal Reserve het monetaire beleid aanscherpt en dit leidt tot stagflatie, droogt de marktliquiditeit op. Er zullen flash crashes en liquidaties van posities met hefboomwerking plaatsvinden, omdat macrotraders liquide activa verkopen om contanten te genereren tijdens margin calls.