Kraken maakt 7.000 Amerikaanse aandelen toegankelijk voor Europese beleggers

Kraken breidt de handel in aandelen uit naar de EER

In aanmerking komende klanten in de Europese Economische Ruimte kregen op 18 augustus toegang tot meer dan 7.000 in de VS genoteerde aandelen, toen Kraken de dienst aankondigde onder de vergunning van de Markets in Financial Instruments Directive (MiFID). Met de lancering van aandelen in de EER worden ook meer dan 700 xStocks – tokenized Amerikaanse aandelen die volledig gedekt zijn en 1:1 worden ondersteund door onderliggende aandelen – en meer dan 600 crypto-activa op het platform aangeboden.

Handelen is mogelijk via Kraken Pro op desktop- en mobiele apparaten, evenals via de standaard mobiele app van Kraken. In aanmerking komende klanten betalen geen handelscommissies, hoewel er mogelijk andere kosten van toepassing zijn, en er blijven geografische, account- en productbeperkingen gelden.

Mark Greenberg, chief commercial officer van Payward en hoofd van Payward Services, zei:

“Deze lancering maakt een einde aan de kunstmatige scheiding tussen traditionele en getokeniseerde vormen van hetzelfde activum.”

"Nu in de VS genoteerde aandelen en xStocks naast elkaar beschikbaar zijn in één gereguleerde rekening, kunnen klanten kiezen hoe ze toegang krijgen tot dezelfde onderliggende blootstelling (hetzij via traditionele aandelen, hetzij via tokenized vertegenwoordiging) zonder kapitaal te verplaatsen of van platform te wisselen,” merkte hij op.

MiFID-vergunning dekt de aandelenhandel

Kraken biedt aandelenhandel aan via Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, een Cypriotische beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Cyprus Securities and Exchange Commission onder MiFID-vergunning nr. 342/17.

De regelgevingsstructuur scheidt effectendiensten van de crypto-activiteiten van Kraken op grond van de Markets in Crypto-Assets Regulation. De Europese Autoriteit voor effecten en markten (ESMA) verklaarde dat niet-geautoriseerde aanbieders van crypto-activadiensten verplicht waren om na afloop van de MiCA-overgangsperiode op 1 juli een ordelijke afbouw te starten, waarmee het belang werd onderstreept van het identificeren van de entiteit die verantwoordelijk is voor elk product.

Traditionele aandelen en xStocks bieden verschillende structuren

Traditionele aandelen functioneren via een gereguleerde beursinfrastructuur en volgen doorgaans vastgestelde handelsuren, afwikkelingsprocessen en beschermingsmaatregelen voor aandeelhouders. Ter vergelijking: xStocks zijn blockchain-tokens die 1:1 worden gedekt door onderliggende aandelen, waardoor overdrachten naar ondersteunde wallets voor eigen bewaring en handel mogelijk zijn tijdens periodes waarin openbare aandelenmarkten gesloten zijn.

Kraken heeft het xStocks-raamwerk uitgebreid tot buiten gevestigde beursgenoteerde ondernemingen, met onder meer plannen om tokenized toewijzingen te distribueren die gekoppeld zijn aan nieuwe beursnoteringen. Via het model voor toegang tot beursintroducties (IPO’s) van Kraken kunnen in aanmerking komende klanten vrijblijvende blijken van interesse indienen, waarbij de toegewezen aandelen worden getokeniseerd nadat een emissie op de markt is gekomen.

De concurrentie tussen platforms neemt toe naarmate cryptobedrijven digitale activa combineren met conventionele financiële producten. Binance biedt toegang tot meer dan 7.000 Amerikaanse aandelen en beursgenoteerde fondsen (ETF’s) voor in aanmerking komende niet-Amerikaanse klanten, naast plannen voor tokenized aandelen genaamd bStocks.

Coinbase en Amerikaanse toezichthouders streven naar tokenized markten

Cryptobeurs Coinbase (Nasdaq: COIN) heeft eveneens tokenized Amerikaanse aandelen aangekondigd die 1:1 worden gedekt door onderliggende aandelen voor in aanmerking komende klanten buiten de Verenigde Staten. De geplande producten omvatten automatische dividenduitkeringen, on-chain afwikkeling en terugkoopmogelijkheden, hoewel de beschikbaarheid, de ondersteunde effecten en de beleggersrechten afhankelijk zijn van de definitieve productvoorwaarden.

Coinbase heeft eerder de handel in conventionele Amerikaanse aandelen en ETF’s opengesteld voor in aanmerking komende Amerikaanse klanten, waarbij via een aparte makelaarsstructuur meer dan 8.000 effecten worden aangeboden. Deze uitrol biedt 24/5-handel, aankoop van fracties en aandelenbeheer naast het aanhouden van cryptovaluta.

De aandacht van de toezichthouders is toegenomen naarmate de markt voor tokenized aandelen groeide; de totale waarde daarvan bedroeg in mei ongeveer 1,4 miljard dollar. De Securities and Exchange Commission (SEC) overwoog een mogelijk kader voor op blockchain gebaseerde aandelenhandel, terwijl marktdeelnemers zich bleven buigen over vereisten op het gebied van bewaring, aandeelhoudersrechten, liquiditeit en afwikkeling.