Econoom bij Apollo waarschuwt dat AI-agenten massale bankruns zouden kunnen veroorzaken

Er dreigt een door agents veroorzaakte bankrun, zegt de hoofdeconoom van Apollo

De introductie van agentische technologie om taken op het gebied van economische activiteit te automatiseren, kan ongekende risico's voor het financiële systeem met zich meebrengen, aangezien agenten de vrijheid zullen hebben om middelen toe te wijzen waar ze betere resultaten zien.

Torsten Slock, voormalig medewerker van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) en partner en hoofdeconoom bij Apollo Global Management – een bedrijf met meer dan een biljoen dollar aan beheerd vermogen (AUM) – waarschuwde voor een mogelijke bankrun als agenten zoals Meta’s Muse, die autonoom kunnen opereren zonder input van de gebruiker, aan populariteit winnen.

In een kort artikel benadrukte Slock dat de wijdverbreide invoering van deze agentische assistenten „het contante geld van huishoudens binnenkort automatisch zou kunnen wegvloeien naar rekeningen met een rente van 3,3% tot 5,0%, in plaats van het nationale gemiddelde van 0,1% op betaalrekeningen.”

De opkomst van instellingen zoals Revolut en andere in de VS, die hogere rendementen bieden, zou er inderdaad toe kunnen leiden dat agentische assistenten geld naar deze nieuwe banken overhevelen, waardoor traditionele spaarrekeningen overbodig worden.

"Als elk huishouden AI-agenten zou gebruiken om het rendement op hun contante tegoeden te optimaliseren, zouden banken een groot deel van de goedkope deposito’s kunnen verliezen waarop ze vertrouwen om leningen te verstrekken, wat een probleem zou zijn voor het hele financiële systeem," concludeerde Slock.

Hoewel hij stablecoins niet expliciet noemt, sluit het argument van Slock aan bij wat lokale banken hebben gezegd over wat er zou kunnen gebeuren als financiële instellingen rendement mogen bieden op cryptodeposito’s, en het was uiteindelijk een van de argumenten die leidden tot het sneuvelen van de CLARITY Act in de Senaat.

Niettemin kreeg de ‘agentic bank run’-these kritiek, aangezien sommigen erop wezen dat dit geen totale bankrun zou veroorzaken, maar wel het einde van goedkope financiering en van het rendement op eigen vermogen voor banken die zich niet aanpassen aan de nieuwe realiteit.

"Bedrijfsmodellen die zijn gebaseerd op wrijving en menselijke luiheid zullen (terecht!) de komende jaren worden afgemaakt", aldus Haseeb Qureshi, managing partner bij Dragonfly.

Niettemin benadrukte hij ook dat in situaties zoals die waarmee Silicon Valley Bank (SVB) in 2023 te maken kreeg, agents het faillissement van banken zullen versnellen, aangezien zij „een veel geringere gedragsdiversiteit hebben dan mensen”. Hij concludeerde dat „cascaderende agentische bankruns waarschijnlijk heftiger en plotselinger zullen zijn dan die van mensen”.