Door Ripple gesteunde Evernorth -23% nu insiders aandelen mogen verkopen

De aanvraag achter de koersdaling

De uitverkoop volgde op een definitief prospectus van 9 november dat was ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Het heeft betrekking op „de mogelijke aanbieding en verkoop van tijd tot tijd“ van maximaal 73.688.162 aandelen van klasse A door verkopende aandeelhouders, plus 239.653 sponsorwarrants.

Slechts een deel van dat totaal wordt al verhandeld, en de aanvraag splitst dit op in 19.102.635 uitgegeven en uitstaande aandelen, maximaal 31.392.746 aandelen die kunnen worden uitgegeven bij conversie van aandelen van klasse C, en maximaal 22.953.128 aandelen die afkomstig kunnen zijn van de inkoop of omwisseling van bedrijfseenheden. Evernorth verklaarde dat het „geen opbrengsten zal ontvangen“ uit die doorverkopen.

De grootste pakketten zijn in handen van insiders; in de tabel met verkopende aandeelhouders staan 33.822.498 aandelen geregistreerd op naam van Arrington XRP Capital Fund, de sponsor van het bedrijf, en 18.139.927 aandelen op naam van Ripple Labs. Aan SBI gelieerde entiteiten zijn goed voor nog eens ongeveer 11,8 miljoen aandelen.

Bitcoin.com News had eerder gemeld dat het XRP-fonds van Arrington een belang in Evernorth heeft ter waarde van 514 miljoen dollar, waarover Ripple zeggenschap heeft.

Een zware dag voor XRPN

Uit de koersgegevens blijkt hoe hard de markt reageerde: XRPN sloot op 9 november af op 10,41 dollar en op 10 november op 7,96 dollar, een daling van 23,5%, bij een volume van ongeveer 1,39 miljoen aandelen, zo’n vier keer zoveel als tijdens de vorige handelsdag. In de aangifte zelf werd een laatst gerapporteerde verkoopprijs van 10,58 dollar op 6 november vermeld.

De daling zet een moeilijke periode voor het aandeel voort, dat op 28 oktober sloot op 15,26 dollar, wat betekent dat het in minder dan twee weken ongeveer 48% heeft verloren. In die periode probeerde Evernorth extra aandelen te registreren voor zijn XRP-aankoopplannen, en stortte de bredere XRP-markt in.

Analisten die ook op deze stap wezen, benadrukten dat het hier om aandelen gaat en niet om tokens, en voegden daaraan toe:

„Evernorth ontvangt geen opbrengsten. Het belang van Ripple blijft geblokkeerd tot ongeveer april 2027. Het gaat om aandelen, niet om XRP.”

In het prospectus wordt verder opgemerkt dat Ripple, de sponsor en een gelieerde entiteit, bij de afronding van de transactie lock-up-overeenkomsten hebben ondertekend en dat zodra deze aflopen, zij „niet langer beperkt zullen zijn in het verkopen”.

De zwakke koersontwikkeling van XRP verhoogt de druk

De activiteiten van Evernorth zijn gekoppeld aan XRP en volgens de aanvraag is het bedrijf opgebouwd uit omvangrijke inbreng in natura, waaronder 126.791.458 XRP van Ripple en 211.319.096 XRP uit de Serie C-inschrijving van de sponsor. Dat maakt het aandeel een versterkte graadmeter voor het sentiment rond XRP, dat is verslechterd.

XRP noteert op 11 november rond de $ 1,06, een daling van bijna 4% in 24 uur. Bitcoin.com News meldde op 9 november dat handelaren op Polymarket een daling naar $1 zagen als een toss-up, en dat Amerikaanse spot-XRP-exchange-traded funds (ETF’s) onlangs een week lang geen enkele dollar aan instroom kenden.

De frustratie onder beleggers is in de openbaarheid gekomen. David Schwartz, emeritus CTO van Ripple, zei deze week op X dat zijn eigen bezit is gedaald van ongeveer 26 miljoen XRP naar ruwweg 3 miljoen, omdat hij in de loop der jaren zijn risico’s heeft afgebouwd, wat een verhit debat ontketende in de XRP-gemeenschap over wat de leidinggevenden van Ripple verschuldigd zijn aan particuliere houders.

Dat gezegd hebbende, betekent een effectieve registratie voor doorverkoop niet dat houders hun aandelen zullen verkopen, en in de aanvraag zelf staat dat Evernorth niet kan voorspellen of verkopende effectenhouders „daadwerkelijk een deel of al“ hun aandelen zullen verkopen. De markt houdt echter rekening met het risico dat er op termijn een aanbod van aandelen op de markt zou kunnen komen dat ongeveer drie keer zo groot is als de huidige free float van klasse A.