Evernorth wil 5,2 miljoen aandelen registreren en meer XRP kopen

De overeenkomst met Cantor zou meer XRP-aankopen kunnen ondersteunen

Extra financiering voor XRP-aankopen zou kunnen komen via een regeling voor de verkoop van aandelen die Evernorth Holdings Inc. (Nasdaq: XRPN) op 23 oktober heeft gesloten. Het XRP-treasurybedrijf heeft bij de Securities and Exchange Commission (SEC) een aanvraag ingediend om mogelijke doorverkopen door CF Principal Investments LLC, hierna Cantor genoemd, een dochteronderneming van Cantor Fitzgerald & Co., te registreren.

De geplande aandelenverkoop aan Cantor zou ongeveer 80,7 miljoen dollar bruto kunnen opleveren, ervan uitgaande dat alle 5.218.935 aandelen worden verkocht tegen de slotkoers van 15,46 dollar op 22 oktober. Evernorth schatte het nettobedrag op maximaal 78,3 miljoen dollar na aftrek van vergoedingen en kosten over een periode van ongeveer 14 maanden. De daadwerkelijke opbrengsten zijn afhankelijk van toekomstige verkoopprijzen en het gebruik van de faciliteit.

Het bedrijf verklaarde:

"We zijn van plan om in de toekomst extra XRP aan te kopen en onze totale XRP-positie uit te breiden."

Het management behoudt de discretionaire bevoegdheid om de opbrengsten te verdelen over acquisities, activiteiten binnen het XRP-ecosysteem en werkkapitaal, oftewel middelen voor de dagelijkse bedrijfsvoering.

Financieringsvoorwaarden bepalen kosten en aankooplimieten

Zodra de registratie van kracht wordt en aan andere voorwaarden is voldaan, kan Evernorth Cantor opdracht geven om nieuw uitgegeven aandelen te kopen. Cantor betaalt doorgaans 97% van de volumegewogen gemiddelde prijs, waarbij transacties worden gewogen op basis van omvang. Evernorth ontvangt de opbrengsten van die verkopen; geld uit latere doorverkopen gaat naar Cantor.

Volgens de overeenkomst is de vooraf te betalen toezeggingsvergoeding van 521.893,50 dollar niet restitueerbaar, zelfs als Cantor geen aankopen doet. Door herberekening kan het totale bedrag aan toezeggingsvergoedingen oplopen tot 1 miljoen dollar. Aankopen zijn doorgaans beperkt tot 20% van het handelsvolume tijdens de betreffende periode en mogen het economisch eigendom van Cantor niet boven de 4,99% brengen.

Een afzonderlijk mechanisme betreft openbare warrants die uitoefenbaar zijn voor aandelen van Evernorth, die houders het recht geven, maar niet de verplichting, om aandelen te kopen tegen $11,50 per stuk. Per 22 oktober konden er maximaal 9.283.847 aandelen worden uitgegeven via de uitstaande warrants van Evernorth, zodat volledige uitoefening in contanten het bedrijf ongeveer 106,8 miljoen dollar zou kunnen opleveren. Die financiering is afhankelijk van het feit of houders hun rechten uitoefenen.

Treasury is van plan XRP-aankopen te koppelen aan inzet

Na de beursgang op Nasdaq op 12 oktober, met ongeveer 473 miljoen XRP, streeft Evernorth ernaar het aantal XRP per aandeel te verhogen. Uitgifte via een van beide financieringsmechanismen zou leiden tot verwatering van de eigendomspercentages van bestaande beleggers, tenzij zij meer aandelen verwerven. Vooruitgang in de richting van de doelstelling van de schatkist hangt af van de groei van de tokenposities ten opzichte van het aantal uitstaande aandelen.

Aandeelhouders hebben een belang in het bedrijf, waarvan de activa onder meer bestaan uit XRP die wordt aangehouden als onderdeel van de bedrijfskas. Direct bezit van cryptovaluta geeft de houder daarentegen blootstelling aan het digitale activum zelf.

In een aankondiging van 14 oktober werden Ripple, Kraken, Coinbase en Bitgo genoemd als institutionele uitvoeringspartners voor strategieën die volgens planning in het vierde kwartaal van start gaan. Partnerschapsovereenkomsten blijven onderworpen aan gebruikelijke afrondingsvoorwaarden en vereiste goedkeuringen van toezichthouders en de onderneming. Voor de eerste activiteiten zou gebruik worden gemaakt van gevestigde institutionele tegenpartijen.

In latere fasen van de geplande inzet van de XRP-kasmiddelen zouden native krediet- en leningsmarkten worden betrokken, waardoor lenen en uitlenen mogelijk wordt via functies die in het XRP-grootboek zijn ingebouwd. Evernorth is van plan deel te nemen zodra validators deze mogelijkheden activeren en deze hun betrouwbaarheid in de praktijk aantonen.