OG.com en Crypto.com lanceren 24/7 crypto-perpetuals voor VS-handelaren

Crypto.com breidt toegang tot Amerikaanse derivaten uit met 24/7-handel

Dinsdag kondigden OG.com en Crypto.com de lancering aan van crypto-perpetualcontracten via de Crypto.com-app en de Crypto.com-beurs, waarmee de handel in digitale activa met hefboomwerking wordt uitgebreid naar in aanmerking komende Amerikaanse klanten via een door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) gereguleerd kader.

De uitrol volgt op de registratie van Crypto.com als introducing broker bij de National Futures Association. OG.com exploiteert een door de CFTC gereguleerde beurs, clearinginstelling en futures commission merchant, waarmee de infrastructuur voor het nieuwe aanbod is opgezet.

In tegenstelling tot conventionele futurescontracten, die op vooraf vastgestelde data aflopen, stellen perpetual-derivaten handelaren in staat om posities voor onbepaalde tijd aan te houden, mits zij voldoen aan de geldende margevereisten.

De contracten ondersteunen long- en shortposities, een hefboomwerking tot 5x, geïsoleerde marge en take-profit- en stop-loss-orders. Particuliere klanten hebben toegang tot de producten via de mobiele app van Crypto.com, terwijl institutionele en ervaren handelaren toegang krijgen via de beurs van Crypto.com.

Van offshore-handelsvloeren naar gereguleerde Amerikaanse markten

Perpetual futures hebben een opmerkelijke geschiedenis in de wereld van cryptoderivaten. Econoom Robert Shiller stelde het onderliggende concept in 1993 voor, maar cryptocurrency-beurzen hebben het uiteindelijk omgevormd tot een van de drukst verhandelde instrumenten in de sector.

BitMEX hielp in mei 2016 de moderne crypto-perpetual-swap populair te maken door het XBTUSD-contract te introduceren met een hefboomwerking tot 100x. Het instrument maakte een einde aan het terugkerende gedoe van het doorrollen van aflopende futuresposities naar nieuwe contracten.

Perpetuals zijn doorgaans afhankelijk van financieringsbetalingen tussen long- en short-traders om de contractprijzen in lijn te houden met de onderliggende spotmarkten. Wanneer contracten boven hun referentieprijzen worden verhandeld, compenseren longs doorgaans shorts. Het omgekeerde gebeurt wanneer contracten onder die benchmarks worden verhandeld.

Deze regeling ondersteunt voortdurende speculatie en hedging, hoewel financieringskosten en margevereisten posities met hefboomwerking al snel kunnen compliceren. Het Amerikaanse aanbod van Crypto.com beperkt de hefboomwerking tot 5x, wat aanzienlijk lager is dan de blootstelling van 20x tot 100x die beschikbaar is op talrijke internationale platforms voor cryptovalutaderivaten.

Crypto.com richt zich op particuliere en institutionele handelaren

Kris Marszalek, oprichter en CEO van OG.com en Crypto.com, beschreef de lancering als een volgende stap in de richting van het samenbrengen van financiële producten binnen één handelsomgeving. „Of het nu gaat om het afdekken van een cryptoportfolio of het profiteren van 24/7 koersbewegingen, onze handelaren hebben nu directe toegang tot continue liquiditeit, flexibele hefboomwerking en ingebouwde risicobeheersing“, aldus Marszalek.

De bedrijven zijn van plan om perpetual-derivaten te integreren naast bestaande spotdiensten voor cryptovaluta, voorspellingsmarkten en beloningsprogramma’s. Voor cryptohandelaren is de aantrekkingskracht duidelijk: posities kunnen open blijven zonder vervaldatum, en hefboomwerking maakt een grotere blootstelling aan de markt mogelijk met minder initieel onderpand. Toch blijft liquidatie een mogelijkheid wanneer ongunstige prijsbewegingen de beschikbare marge uitputten.

De lancering weerspiegelt ook een bredere verschuiving van derivaten van het ‘perpetual’-type van offshore-cryptovaluta-beurzen naar de gereguleerde Amerikaanse financiële infrastructuur. Een instrument dat voorheen voornamelijk werd geassocieerd met buitenlandse handelsplatforms, concurreert nu om klanten binnen het regelgevingskader van de VS.