De tokenized fondsen van Blackrock bereiken een waarde van 2,93 miljard dollar on-chain, waarbij Ethereum met 1,1 miljard dollar aan kop gaat

Een multichain-voetafdruk verankerd door BUIDL

Het grootste deel van de on-chain activa van Blackrock bevindt zich in het Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), het tokenized geldmarktfonds dat het in 2024 samen met het uitgifteplatform Securitize lanceerde. Het fonds houdt contanten, Amerikaanse schatkistcertificaten en repo-overeenkomsten aan, en vertegenwoordigt de aandelen van beleggers als blockchain-tokens die 24 uur per dag kunnen worden afgewikkeld.

BUIDL begon op Ethereum en heeft zich sindsdien uitgebreid naar acht netwerken, waaronder Solana, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism, Aptos en BNB Chain. Toegang blijft voorbehouden aan gekwalificeerde kopers, met een minimale investering van 5 miljoen dollar voor particulieren en 25 miljoen dollar voor instellingen.

Blackrock is duidelijk geweest over de strategie: het bedrijf noemt crypto en tokenisatie in zijn vooruitzichten voor 2026 thema’s die „de markten op ongekende manieren aansturen“, en CEO Larry Fink heeft tokenisatie herhaaldelijk omschreven als de volgende fase van de marktinfrastructuur.

Bovendien heeft Moody’s, zoals Bitcoin.com News onlangs meldde, BUIDL de hoogste AAA-mf-rating voor de geldmarkt toegekend toen het fonds 2,58 miljard dollar aan beheerd vermogen had, een keurmerk dat institutionele beleggers doorgaans eisen voordat ze kapitaal toewijzen.

Nieuwe fondsen richten zich op stablecoin-contanten

Het bedrag van 2,93 miljard dollar omvat ook de nieuwere producten van Blackrock, aangezien de vermogensbeheerder op 8 mei bij de Securities and Exchange Commission (SEC) een aanvraag indiende om twee extra tokenized geldmarktfondsen te lanceren, namelijk BSTBL op Ethereum en BRSRV verspreid over meerdere blockchains. Beide beleggen in contanten en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en zijn ontworpen om uitgevers en houders van stablecoins een gereguleerde manier te bieden om rendement te behalen op reserves.

Hierdoor is Blackrock in staat om contanten aan te trekken die al on-chain aanwezig zijn. Stablecoins beschikken over ruim 100 miljard dollar aan totale reserves, en uitgevers stallen hun onderliggende activa steeds vaker in tokenized Treasury-producten in plaats van op traditionele rekeningen.

De race om tokenisatie versnelt

Vanuit een extern perspectief volgt de groei van Blackrock een bredere hausse. De markt voor getokeniseerde real-world assets (RWA’s) is bijvoorbeeld gestegen tot ongeveer 34,5 miljard dollar, een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar, terwijl getokeniseerde Amerikaanse schatkistproducten onlangs de grens van 15,20 miljard dollar overschreden (met BlackRock en Circle als koplopers wat betreft instroom). Ethereum blijft de dominante afwikkelingslaag voor de sector en herbergt het grootste deel van de waarde van tokenized fondsen van alle emittenten.

De concurrentie neemt ook toe: JPMorgan bereidt een tweede tokenized Treasury-fonds voor op Ethereum en Circle’s USYC heeft de grens van 3 miljard dollar overschreden. Bovendien heeft de Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) BlackRock en Goldman Sachs ingeschakeld voor een proefproject in juli waarbij Russell 1000-aandelen en staatsobligaties worden getokeniseerd. Elke nieuwkomer versterkt dezelfde stelling, namelijk dat geldmarktmiddelen en onderpand als eerste naar de blockchain worden verplaatst.

Voor de toekomst zullen de goedkeuring door de SEC en het tijdstip van de lancering van BSTBL en BRSRV bepalen hoe snel het on-chain totaal van Blackrock vanaf dit punt stijgt en of het bedrijf zijn vroege voorsprong op het gebied van tokenized cash management kan omzetten in het soort dominantie dat het al geniet bij exchange-traded funds (ETF’s).