Strive vertraagt Bitcoin-aankopen na laatste aankoop van $2,2 mln

De bitcoinvoorraad van Strive groeit dankzij preferente aandelen die aankopen stimuleren

Matt Cole, CEO van Strive, maakte de aankoop bekend op X, waarbij hij verwees naar de meest recente reglementaire rapportage van het bedrijf en zijn drie beursgenoteerde effecten: ASST, SATA en SATS.

“Strive heeft 29 BTC verworven voor $2,2 miljoen tegen een gemiddelde prijs van $75.721 per bitcoin, waarmee de totale portefeuille op ₿43.153 komt”, schreef Cole.

De meest recente aankoop is aanzienlijk kleiner dan de aankopen die in oktober werden gedaan, toen Strive zijn bitcoinvoorraad versneld uitbreidde door middel van financiering met preferente aandelen. Niettemin illustreert de transactie de voortdurende toewijding van het bedrijf aan het uitbreiden van zijn reserves aan digitale activa.

Op 2 november kondigde Cole een aankoop van 124 BTC aan ter waarde van ongeveer 10 miljoen dollar, waarmee de bezittingen op 43.124 BTC kwamen. Die aankoop werd voornamelijk gefinancierd met bestaande kasmiddelen, naast de opbrengsten uit het SATS-programma van Strive voor aanbiedingen tegen marktkoers.

De opbouw van de bitcoin-positie door Strive versnelde aanzienlijk in oktober na een uitgebreide uitgifte van preferente aandelen. Het bedrijf verkocht 7 miljoen SATS-aandelen tegen 90 dollar per stuk, wat ongeveer 630 miljoen dollar aan bruto-opbrengsten opleverde en 609 miljoen dollar na aftrek van kosten.

SATS biedt een vast dividend van 15%, berekend over de nominale waarde van $100, wat neerkomt op een effectief jaarlijks rendement van ongeveer 16,7% tegen de uitgifteprijs.

De oudere SATA-preferente aandelen van het bedrijf hebben een variabel dividend, dat recentelijk rond de 13% lag. Beide effecten bieden financieringsalternatieven voor conventionele leningen, hoewel hun dividendverplichtingen doorlopende kosten met zich meebrengen.

Uit de op 6 november gepubliceerde financiële resultaten van Strive over het derde kwartaal bleek een GAAP-nettowinst van 509 miljoen dollar, grotendeels als gevolg van waarderingswinsten op bitcoin. Het bedrijf noteerde tot en met september ook een bitcoin-rendement van 63,2% sinds het begin van het jaar, een maatstaf die de veranderingen in de bitcoin-posities meet ten opzichte van het aangepaste aantal aandelen.

Strategy voegt 1.036 BTC toe terwijl de bedrijfsopbouw voortduurt

De aankondiging van Strive viel samen met een nieuwe aankoop door Strategy, de grootste beursgenoteerde zakelijke bitcoin-houder. Het bedrijf van Michael Saylor kocht 1.036 BTC voor ongeveer 82 miljoen dollar, waarmee zijn bezit steeg tot 850.364 BTC.

Het contrast is aanzienlijk. De laatste aankoop van Strategy was bijna 36 keer zo groot als die van Strive, hoewel beide bedrijven doorgaan met het opbouwen van hun bitcoinposities via steeds geavanceerdere structuren voor het aantrekken van kapitaal.

Ondertussen zijn de gewone aandelen van Strive teruggevallen ten opzichte van hun hoogtepunten in oktober en sloten ze op 6 november af bij bijna 21,45 dollar. Deze terugval roept vragen op over financieringskosten, verwatering van het aandeelhouderschap en de bereidheid van de markt om verdere uitbreiding van de bitcoinpositie te belonen.

Voor Strive is de belangrijkste uitdaging niet langer alleen het opbouwen van een bitcoin-positie. Het gaat erom aan te tonen dat financiering via preferente aandelen kan zorgen voor duurzame groei van de bitcoin-blootstelling per gewoon aandeel, zonder dat dividendverplichtingen en verwatering de aandeelhouderswaarde aantasten.