Strive voegt $10 mln bitcoin toe na aankoopgolf van $511 mln

Bitcoin-positie bereikt 43.124 BTC na kleinere aankoop

Strive Inc. (Nasdaq: ASST) heeft zijn bitcoinvoorraad uitgebreid met een aankoop van $10 miljoen, zo deelde voorzitter en CEO Matt Cole op 2 november mee op X. Door deze transactie steeg de voorraad van het bedrijf met ongeveer 0,29% ten opzichte van het vorige saldo van 43.000 BTC. Volgens de update van Cole werden de meeste aankopen gefinancierd met bestaande kasmiddelen.

Cole verklaarde:

"Strive heeft 124 BTC verworven voor 10 miljoen dollar tegen een gemiddelde prijs van 80.526 dollar per bitcoin, waarmee de totale portefeuille op ₿43.124 komt."

De update markeerde tevens het eerste gebruik door het bedrijf van zijn ‘at-the-market’ (ATM)-programma voor SATS, het preferente aandeel van Strive met een vast dividendpercentage. De verkoop van SATS vertegenwoordigde de volledige opbrengst die die week via de ATM-programma’s van het bedrijf werd gegenereerd.

Eerder werd op 26 oktober bekendgemaakt dat een aankoop van 6.182 BTC ongeveer 511,4 miljoen dollar kostte en de portefeuille uitbreidde tot 43.000 BTC. Die aankoop had een gemiddelde prijs van 82.732 dollar per bitcoin. Bij de nieuwe aankoop ging het om minder munten tegen een lagere gemiddelde aankoopprijs dan bij de voorgaande transactie.

Werkman zoekt evenwicht tussen doorgaan met kopen en terughoudendheid

In een reactie op de aankoop benadrukte Ben Werkman, Chief Investment Officer van Strive, op X het evenwicht tussen agressief optreden en terughoudendheid. „Er zijn momenten om agressief te zijn, en momenten om terughoudendheid te tonen”, schreef hij. „Maar we zullen er altijd naar streven om vooruit te blijven gaan.”

In reactie op de implicaties van de update over de bitcoin-kas voor aandeelhouders wees Werkman op de langetermijnvisie van het bedrijf en voegde hij toe:

„Dit is een marathon, en we zullen blijven doen wat volgens ons het beste is om op lange termijn duurzame waarde voor onze aandeelhouders te creëren.”

Preferred Financing voegt kapitaal en betalingsverplichtingen toe

Via ATM-programma’s kunnen bedrijven in de loop van de tijd nieuw uitgegeven aandelen op de markt verkopen. In de update van Cole werd een amplificatieratio van 62,7% vermeld. Deze maatstaf berekent de verhouding tussen de schuld plus het opgegeven bedrag aan uitstaande preferente aandelen en de marktwaarde van de bitcoin-bezittingen.

In oktober combineerde Strive verschillende kapitaalbronnen om zijn reserves uit te breiden. Een bitcoin-aankoop ter waarde van 280 miljoen dollar, die op 13 oktober werd bekendgemaakt, werd grotendeels gefinancierd door de uitoefening van warrants, naast financiering via preferente aandelen. Door warrants uit te oefenen konden houders tegen een vooraf vastgestelde prijs aandelen van het bedrijf verwerven; aankopen die tussen 5 en 9 oktober plaatsvonden, brachten de bitcoin-positie op 32.773 BTC.

Uit een op 13 oktober ingediende reglementaire kennisgeving bleek dat het aantal effectieve uitstaande gewone aandelen, bestaande uit gewone aandelen van klasse A en klasse B, in die periode is gestegen van ongeveer 100,94 miljoen naar 110,39 miljoen. In de kennisgeving werd verwatering als gevolg van de uitgifte van gewone aandelen of SATA-aandelen genoemd als een van de risico’s waarmee beleggers te maken hebben. SATA is het preferente aandeel van Strive met een variabel dividendpercentage.

Financiering via preferente aandelen brengt naast de mogelijkheid om bitcoin-aankopen te financieren ook voortdurende dividendverplichtingen met zich mee. De eerste emissie van SATS werd op 20 oktober afgesloten, waarbij een bruto-opbrengst van 630 miljoen dollar werd opgehaald uit de verkoop van 7 miljoen aandelen tegen een prijs van 90 dollar per stuk. Het SATA-financieringsmodel van Strive koppelde de uitgifteactiviteit aan de handelsprijs van het effect, waardoor nieuw kapitaal werd gekoppeld aan de vraag naar die aandelen. Het bedrijf heeft in oktober een beperking vastgelegd op de uitgifte van SATA onder de 100 dollar per aandeel.

Volgens gegevens van Bitcoin Treasuries is Strive momenteel de op drie na grootste beursgenoteerde houder van bitcoinreserves en is het niet ver verwijderd van het inhalen van Twenty One Capital (43.514 BTC) en Metaplanet (44.000 BTC) om de tweede plaats in te nemen. Zelfs als het bedrijf dit voor elkaar krijgt, blijft Strive ver achter bij Strategy, dat 849.327 BTC in bezit heeft – op het moment van schrijven goed voor meer dan 65 miljard dollar. Strategy heeft de afgelopen week nog eens 811 bitcoin toegevoegd, zo maakte het maandag bekend.