Een Hyperliquid-handelaar met een winstpercentage van 92,5% heeft een longpositie van 911,55 BTC met een hefboom van 40x, en de koers van bitcoin ligt nu minder dan 1% boven het niveau waarbij de positie volledig teniet wordt gedaan.
De Bitcoin-prijs hoeft slechts 750 dollar te dalen om de BTC-longpositie van 70 miljoen dollar van een ‘whale’ teniet te doen
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- Wallet 0x396d opende een longpositie van 40x op 911,55 BTC tegen $ 77.733, met een waarde van ongeveer $ 70,08 miljoen.
- Onchain-gegevens tonen aan dat dezelfde handelaar 92,5% van zijn laatste 80 bitcoin-transacties heeft gewonnen.
- Een daling naar $ 76.308,60 leidt tot een gedwongen sluiting van de positie, twee dagen na liquidaties ter waarde van $ 562 miljoen op 10 september.
De positie
Een wallet met de tag 0x396d opende laat op 10 september een longpositie van 911,55 BTC tegen een gemiddelde instapkoers van $77.733. Bij een hefboom van 40x vertegenwoordigt een dergelijke marge een blootstelling van ongeveer $70,08 miljoen op Hyperliquid, een gedecentraliseerde beurs (DEX) die is opgezet voor perpetual futures (d.w.z. derivatencontracten zonder vervaldatum die handelaren voor onbepaalde tijd kunnen verlengen zolang ze deze kunnen financieren).
De liquidatieprijs bedraagt $76.308,60.
Op het moment van schrijven wordt bitcoin verhandeld tegen een koers van bijna $77.150, een daling van 1,59% ten opzichte van gisteren. Dat laat de belegger zeer weinig speelruimte, vooral in een maand waarin de koers van BTC sterk heeft geschommeld (zowel omhoog als omlaag).
Waarom 40x alles verandert
Hefboomwerking is hier het sleutelwoord, want bij een hefboom van 40x heeft de handelaar ongeveer $1,75 miljoen aan onderpand ingebracht om $70 miljoen aan bitcoin te beheren. Een koersbeweging van 2,5% tegen de positie in maakt het onderpand teniet.
Die cascade-dynamiek is precies wat zich op 10 september afspeelde, toen de beter dan verwachte cijfers van de Amerikaanse producentenprijsindex (PPI) leidden tot $562 miljoen aan liquidaties op de cryptomarkten en de bitcoin onder de $77.000 duwden. Deze handelaar opende zijn longpositie in de nasleep van die uitverkoop.
Bovendien is het vermeldenswaard dat Lookonchain 80 recente bitcoin-transacties vanuit deze wallet heeft geteld, waarvan 92,5% met winst werd afgesloten – op zijn zachtst gezegd een buitengewoon hoog slagingspercentage.
Hyperliquid heeft dit jaar al meerdere van dergelijke leerzame voorbeelden geleverd over precies dit soort asymmetrie, waarbij één handelaar na een reeks van 26 overwinningen een shortpositie in Zcash opende die 5,27 miljoen dollar verlies opleverde, zonder dat er nog vrije marge over was om de situatie uit te zitten.
In feite blijven er op dit platform steeds weer dit soort verhalen opduiken, omdat het de standaardarena is geworden voor buitenproportionele directionele weddenschappen. Een andere ‘walvis’ had een 40x bitcoin-shortpositie en verloor 20,3 miljoen dollar bij een koers van 82.236 dollar, terwijl een ander adres een bitcoin-shortpositie van 121 miljoen dollar op 10x hernieuwde.
De doorslaggevende factoren
Er zijn hier twee belangrijke aspecten:
- De eerste is de grens van $76.308,60: Bitcoin moet daarboven blijven.
- Het tweede is de kalender: de koersontwikkeling van Bitcoin heeft deze maand nog een kort overzicht van geplande macro-economische data, waaronder de publicatie van de consumentenprijsindex (CPI) en het besluit van het Federal Open Market Committee, die elk de markt binnen enkele minuten met meer dan 1% kunnen doen bewegen. De PPI-cijfers van 10 september toonden al de mogelijke schommelingen aan.
Daarnaast is er ook een uitkomst die geen liquidatie inhoudt. De handelaar kan extra marge storten, waardoor de liquidatieprijs daalt en hij meer ruimte krijgt, of hij kan de positie vroegtijdig sluiten en de huidige waarde van de positie verzilveren. Bij een instap van $ 77.733 tegen een spotprijs van $ 77.073 zit hij momenteel met een verlies op de transactie zelf, wat de aantrekkingskracht van een soepele uitstap vermindert.
Dit artikel is met behulp van AI uit het Engels vertaald. De originele Engelstalige versie is de gezaghebbende bron; geautomatiseerde vertalingen kunnen onnauwkeurigheden bevatten, met name in juridische en regelgevende terminologie.
