Handelaar wint 26 weddenschappen op rij; Zcash en shortposities op basis van strategie lopen zware verliezen op

$1.317 is het getal op het scherm

Een Hyperbot-dashboard onthulde het mogelijk ongelukkige verhaal van de handelaar in één regel:

• Shortpositie van 15.784,87 ZEC, cross-marge op 5x, instapkoers $ 866,90, marktwaarde $ 1.202,51, liquidatie $1.316,95, ongerealiseerd verlies $5.269.660, oftewel 139% van de onderliggende marge.

Maandagochtend had ZEC echter een 24-uurshoogtepunt van $ 1.249 bereikt en noteerde rond de $ 1.200, ongeveer 10% onder de liquidatielijn. Bij een cross-hefboom van 5x staat de gehele rekening achter de transactie. Het eigen vermogen van de rekening bedraagt $3.755.558, maar de beschikbare vrije marge is: $0.

De twee shortposities

De ZEC-positie is niet de enige, aangezien hetzelfde adres een shortpositie heeft van 30.000 tokenized Strategy-aandelen op de HIP-3-equity-perpetuals van Hyperliquid, geïsoleerd met een hefboom van 8x, geopend tegen $133,35 met een mark-prijs van $146,04. Die positie vertoont een verlies van $381.812, ofwel 52% van de marge, met een liquidatieniveau van $162,37. Het aandeel Strategy sloot op 5 september op $142,55 op de Nasdaq, dus de on-chain-markering liep in het weekend iets te hoog op.

Beide transacties zijn gebaseerd op hetzelfde idee, namelijk inspelen op de twee meest overbelichte rally’s van september. ZEC is in 30 dagen met 134% gestegen. Strategy hervatte het kopen van bitcoin op 31 augustus met 4.603 BTC tegen een gemiddelde prijs van $ 80.318, waardoor de portefeuille op 845.050 BTC kwam, en de aandelen worden verhandeld als een hefboomgefinancierde proxy voor de prijs van bitcoin.

De positiewaarde van de twee posities bedraagt 23,34 miljoen dollar, tegenover 3,76 miljoen dollar aan eigen vermogen, wat neerkomt op een hefboomratio op rekeningniveau van 6,26x. Omdat de ZEC-positie cross-margined is, maakt deze gebruik van het volledige eigen vermogen van de rekening voor perpetuals van 3,65 miljoen dollar. De geïsoleerde marge van 732.163 dollar van de MSTR-positie is hiervan afgeschermd, wat betekent dat deze niet verloren kan gaan bij een ZEC-squeeze (maar tegelijkertijd ook niet kan worden gebruikt om een dergelijke squeeze te overleven).

De reeks

Wat deze rekening het volgen waard maakt, is de staat van dienst. De totale winst van Hyperbot op perpetuals bedraagt nog steeds $3,29 miljoen, een daling ten opzichte van ongeveer $10 miljoen begin september. Het winstpercentage van de afgelopen week is 66,67%, terwijl de maximale drawdown op 65,92% ligt.

Met andere woorden: een shortpositie van drie dagen oud heeft ongeveer tweederde van alles wat de winning streak had opgeleverd, tenietgedaan. Hier zijn drie manieren waarop dit kan aflopen:

1. De squeeze: ZEC heeft volgens Coinalyze een record aan openstaande posities van $2,4 miljard, en er werd $34 miljoen aan shortposities geliquideerd toen de koers op 4 september de grens van $1.000 overschreed. De grootste shortpositie op het platform, van Garrett Jin, staat 25,7 miljoen dollar in het rood ten opzichte van een instapkoers van 444 dollar en wordt nog steeds aangehouden. Als Jin zijn positie afdekt, zou de terugkoop ZEC binnen enkele minuten naar 1.317 dollar kunnen stuwen.

2. De terugval: De 24-uursschommeling van ZEC in de afgelopen 24 uur loopt al uiteen van 1.024 tot 1.256 dollar. Een terugval richting 1.000 dollar zou het verlies met ongeveer 3 miljoen dollar verminderen en de marge van de handelaar weer opbouwen.

3. Nieuwe onderpand: Met $105.813 aan spotposities en geen vrije marge zou de handelaar geld moeten storten om de liquidatieprijs te verlagen. Niets in de gegevens van vandaag wijst erop dat dit het geval is.

Shortposities hebben deze strijd al eens gewonnen, zoals blijkt uit het feit dat Jin in juni een ZEC-shortpositie van $11,24 miljoen afdekte toen de privacy-coin een ommekeer maakte. Het verschil is nu dat de streak-trader geen marge meer over heeft om het af te wachten. Er staat ons een interessante week te wachten!