BNY lanceert een on-chain transferagentschap voor zijn fondsactiviteiten ter waarde van 8,6 biljoen dollar

Baillie Gifford gaat het BNY-platform gebruiken voor het eerste in het Verenigd Koninkrijk gereguleerde tokenized fonds

BNY (Bank of New York) Mellon zet een van de minst zichtbare maar belangrijkste functies van Wall Street op blockchain.

’s Werelds grootste bewaarnemer is van plan een digitale versie van zijn transferagentschap te lanceren. Het platform zal fondstransacties verwerken en een register bijhouden waarin staat wie de eigenaar is van elk aandeel. Volgens het rapport van de Financial Times zal BNY zijn traditionele systeem naast de nieuwe dienst in stand houden.

Deze stap is van groot belang. BNY beheert meer dan 59 biljoen dollar aan activa in bewaring en beheer. Alleen al de overdrachtsactiviteiten omvatten ongeveer 8,6 biljoen dollar, verdeeld over 7,6 miljoen beleggersrekeningen.

Tokenized fondsen krijgen institutionele infrastructuur

Transferagenten staan aan de basis van inschrijvingen op fondsen, terugbetalingen en eigendomsregistraties. Deze processen vereisen vaak dat verschillende partijen afzonderlijke databases bijhouden en op elkaar afstemmen.

Het blockchainplatform van BNY is ontworpen om een gedeeld eigendomsregister te creëren. Dat zou dubbel werk kunnen verminderen, afwikkelingstijden kunnen verkorten en markten kunnen ondersteunen die 24 uur per dag actief zijn.

Carolyn Weinberg, Chief Product and Innovation Officer bij BNY, zei dat de technologie de manier waarop financiële markten transacties verwerken ingrijpend zou kunnen veranderen. Ze beschreef het project als het op de blockchain brengen van de gegevens achter fondsactiviteiten.

Baillie Gifford maakt gebruik van de digitale transferagent voor wat het het eerste volledig in het Verenigd Koninkrijk ontwikkelde, gereguleerde tokenized fonds noemt. De in Edinburgh gevestigde beleggingsmaatschappij beheert ongeveer 262 miljard dollar (197 miljard pond).

Ook Blackrock en Dreyfus, de geldmarktfondsen- en cashmanagementtak van BNY, zullen de dienst naar verwachting gebruiken voor geplande producten.

BNY kiest voor evolutie in plaats van disruptie

De lancering weerspiegelt de groeiende belangstelling van Wall Street voor tokenisatie. Vermogensbeheerders hopen dat blockchain het uitgeven, overdragen en afwikkelen van fondsaandelen kan vergemakkelijken zonder de onderliggende beleggingsstructuur te wijzigen.

BNY heeft al samengewerkt met Goldman Sachs aan een systeem dat het eigendom van geselecteerde geldmarktfondsen vastlegt via op blockchain gebaseerde representaties. Het nieuwe overdrachtsagentschap breidt die strategie verder uit naar de kerninfrastructuur van BNY.

Het is echter onwaarschijnlijk dat de traditionele financiële systemen op korte termijn zullen verdwijnen. BNY verwacht dat conventionele en blockchain-systemen naast elkaar zullen functioneren terwijl instellingen de veiligheid, regelgeving en marktvraag testen.

Die afgewogen aanpak kan van belang blijken te zijn. Financiële instellingen willen de efficiëntie van een gedeeld grootboek, maar hebben nog steeds behoefte aan gevestigde controles op het gebied van bewaring, naleving en administratie.

Voor BNY is het doel niet om de fondsensector van de ene op de andere dag te vervangen. Het gaat erom ervoor te zorgen dat de bank centraal blijft staan terwijl eigendomsgegevens naar de blockchain worden overgezet.