Centrifuge sluit overeenkomst met New York Life, een vermogensbeheerder met een vermogen van 807 miljard, voor zijn eerste tokenized obligatieproduct

Het bedrijf heeft een samenwerking aangekondigd met New York Life Investment Management, dat ongeveer $807 miljard aan activa beheert, om een tokenized versie van zijn U.S. High Yield Corporate Bond Strategy te lanceren. Het product heeft de ticker HYB en is het eerste tokenized product van New York Life Investment Management.

Het fonds zal draaien op de institutionele infrastructuur van Centrifuge. Inschrijvingen en terugbetalingen worden afgewikkeld in USDC, terwijl de onderliggende portefeuille, het beleggingsproces en het risicobeheer bij New York Life Investment Management blijven.

Waarom deze deal opvalt

Grote vermogensbeheerders hebben de stap naar tokenisatie langzaam gezet. Velen hebben de ontwikkeling vanaf de zijlijn gadegeslagen, terwijl kleinere fondsen en bedrijven die van huis uit in DeFi actief zijn het model als eersten hebben getest.

De toetreding van New York Life Investment Management doorbreekt dat patroon. Het bedrijf beheert vermogen voor de algemene rekening van New York Life, institutionele klanten en particuliere beleggers via financiële adviseurs. Door een hoogrentende kredietstrategie on-chain te brengen, krijgen diezelfde soorten beleggers een nieuwe manier om toegang te krijgen tot het fonds.

"Tokenisatie betekent een boeiende evolutie in de manier waarop beleggingsoplossingen toegankelijk zijn, worden beheerd en gedistribueerd op zowel publieke als private markten", aldus Thomas Sy, hoofd Multi-Asset Solutions bij New York Life Investment Management.

Anil Sood, Chief Strategy Officer en medeoprichter van Centrifuge Labs, zei dat het fonds een leemte opvult voor on-chain-beleggers waar bestaande producten geen antwoord op bieden. Hij beschouwde de deal als onderdeel van een bredere verschuiving naar infrastructuur die transparanter is en gemakkelijker tussen markten kan worden verplaatst.

Wat tokenisatie verandert

Het tokeniseren van een obligatiefonds verandert niet waarin het fonds belegt. Het verandert wel de manier waarop beleggers in- en uitstappen.

Het platform van Centrifuge regelt de uitgifte, afwikkeling en toegang voor beleggers on-chain. Die structuur kan de administratieve rompslomp en vertragingen die gepaard gaan met traditionele fondsinschrijvingen verminderen, terwijl wereldwijde beleggers toegang krijgen tot een fonds dat voorheen via beperktere distributiekanalen werd aangeboden.

Een breder patroon

New York Life Investment Management voegt zich nu bij een groeiende lijst van vermogensbeheerders die experimenteren met getokeniseerde producten. Centrifuge heeft relaties opgebouwd met bedrijven in de krediet- en vermogensbeheersector en mag instellingen als Apollo en Janus Henderson tot zijn partners rekenen.

Sectoranalisten verwachten dat tokenisatie zich het komende decennium verder zal uitbreiden, nu instellingen op zoek zijn naar manieren om operationele kosten te verlagen en de distributie te verbreden. Centrifuge en New York Life Investment Management positioneren HYB als een vroeg voorbeeld van die verschuiving binnen de vastrentende sector.

Voorlopig biedt het fonds in aanmerking komende beleggers een directe toegang tot een beproefde high-yield-strategie, die is gebaseerd op een infrastructuur die is ontworpen om buiten de traditionele fondsbeheersystemen om te functioneren.