De Europese Centrale Bank heeft Pontes gelanceerd, waarmee banken een nieuwe manier krijgen om tokenized activa in central bank money af te wikkelen. Deze invoering zou een van de grootste obstakels voor de institutionele acceptatie van blockchain in Europa kunnen wegnemen: het koppelen van marktinfrastructuur in cryptostijl aan juridisch bindende afwikkeling door de centrale bank.
De Europese Centrale Bank koppelt tokenized activa aan centralebankgeld
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Belangrijkste punten
- De ECB heeft op 21 september Pontes gelanceerd, waarmee tokenized activa worden gekoppeld aan afwikkeling via de centrale bank.
- Het platform zou de institutionele tokenisatie kunnen versnellen door DLT-markten te koppelen aan TARGET.
- De ECB zal Pontes uitbreiden en het gebruiken om de blauwdruk van Appia voor tokenized finance in 2028 vorm te geven.
Christine Lagarde zet de ECB aan tot tokenized afwikkeling
De Europese Centrale Bank (ECB) haalt tokenized finance uit de experimentele fase.
Pontes, het nieuwe wholesale-afwikkelingsplatform van het Eurosysteem, gaat vandaag, 21 september, live en verbindt banken en particuliere distributed-ledger-netwerken met de TARGET-betalingsinfrastructuur.
Dit betekent dat tokenized effecten kunnen worden afgewikkeld met geld van de centrale bank, in plaats van uitsluitend te vertrouwen op stablecoins, tokenized deposito’s of andere particuliere betaalinstrumenten. ECB-voorzitter Christine Lagarde gaf een eenvoudigere beschrijving. Lagarde zei:
Het is een digitale euro die beschikbaar wordt gesteld aan banken, zodat zij onderling transacties kunnen uitvoeren met behulp van tokenized activa en gedistribueerde grootboektechnologie.
Banken krijgen een brug tussen blockchains en TARGET
Pontes is ontworpen als een interoperabiliteitslaag in plaats van als een nieuw, op zichzelf staand cryptonetwerk.
Banken kunnen afrekenen via tokenized cash op het DLT-platform van het Eurosysteem of via T2, het realtime bruto-afwikkelingssysteem. Definitieve afwikkeling in central bank money biedt de rechtszekerheid die institutionele markten vereisen.
"Ze weten dat ze sneller en zonder wrijving kunnen opereren en dat dit een traject is dat ze moeten inslaan", aldus Lagarde.
De dienstverlening blijft in eerste instantie beperkt, maar de ECB is van plan de openingstijden geleidelijk te verlengen en andere verbeteringen door te voeren. Het Appia-initiatief, dat op de langere termijn is gericht, zal deze ervaringen gebruiken als blauwdruk voor een geïntegreerd Europees tokenized financieel systeem tegen 2028.
Waarom Pontes belangrijk is voor crypto en tokenisatie
Voor banken, vermogensbeheerders en tokenisatiebedrijven ligt het belang in het afwikkelingsmiddel. Institutionele blockchainmarkten kunnen obligaties, fondsen en andere effecten tokeniseren, maar het opschalen ervan wordt moeilijker als de contante kant versnipperd blijft over particuliere netwerken.
Pontes geeft die markten toegang tot het veiligste afwikkelingsmiddel van de eurozone, terwijl het geld van de centrale bank centraal blijft staan in het financiële systeem. Uit eigen onderzoek van de ECB blijkt dat de totale waarde van getokeniseerde traditionele activa op openbare blockchains in februari ongeveer 43,6 miljard dollar (38 miljard euro) bedroeg, een stijging ten opzichte van 8,5 miljard dollar (7,4 miljard euro) aan het begin van 2024.
De digitale euro voor particulieren is een afzonderlijke test in 2027
Pontes mag niet worden verward met de digitale euro voor consumenten.
De ECB plant een proefproject van 12 maanden voor particulieren, dat in de tweede helft van 2027 van start gaat en waarbij 36 betalingsproviders, geselecteerde handelaren en medewerkers van het Eurosysteem betrokken zijn. Een eventuele uitgifte blijft afhankelijk van EU-wetgeving; de ECB mikt momenteel op een mogelijke uitgifte in 2029.
In tegenstelling tot Pontes is het huidige ontwerp van de digitale euro voor particulieren niet gebaseerd op blockchain en zou er gebruik worden gemaakt van een gecentraliseerd afwikkelingsplatform.
Voor cryptomarkten is Pontes wellicht de meest directe ontwikkeling: de Europese centrale bank zet nu haar eigen afwikkelingsinfrastructuur direct in om de tokenisatiehandel te ondersteunen.
Dit artikel is met behulp van AI uit het Engels vertaald. De originele Engelstalige versie is de gezaghebbende bron; geautomatiseerde vertalingen kunnen onnauwkeurigheden bevatten, met name in juridische en regelgevende terminologie.
