Wall Street Menjunam Teruk dan Bitcoin Merudum Selepas Iran Menembak Jatuh Helikopter Tentera AS

Pasaran Dihentam Teruk

Nasdaq Composite susut 844 mata, jatuh ke 25,085, penurunan satu sesi paling curam sejak jualan besar-besaran yang brutal minggu lalu. S&P 500 kehilangan 146 mata untuk ditutup pada 7,259, manakala Dow Jones Industrial Average merosot 490 mata ke 50,295. NYSE Composite turun 79 mata ke 23,145. Keuntungan awal sesi lenyap dengan cepat apabila tekanan jualan kembali menyeluruh merentasi nama kecerdasan buatan (AI), semikonduktor, dan teknologi mega-cap.

Penurun khusus termasuk Nvidia, Broadcom, Microsoft, Amazon, AMD, Oracle, dan Apple. Apple menghadapi tekanan tambahan daripada laporan bahawa ciri AI Siri baharu sedang berdepan halangan kawal selia di Kesatuan Eropah berhubung kebimbangan antitrust.

Minggu Dalam Konteks

Kerugian hari Selasa menyusuli jualan besar-besaran yang tajam pada Jumaat lalu apabila Nasdaq mencatat penurunan satu hari terburuk sejak April 2025, menjunam kira-kira 4.2%. S&P 500 merekodkan sesi terburuk sejak Oktober pada hari yang sama. Isnin membawa pemulihan separa, dengan Nasdaq meningkat sekitar 0.86% dan S&P 500 menambah kira-kira 0.3% hasil penstabilan saham cip. Pembalikan pada hari Selasa memadamkan lantunan itu dan lebih daripada itu.

Mengapa Saham Sedang Merosot

Beberapa kuasa yang saling berkait sedang mendorong kemerosotan:

• Penetapan semula dasar Fed: Laporan pekerjaan Mei menunjukkan 172,000 jawatan ditambah, jauh melebihi konsensus, dengan pengangguran pada 4.3%. Data itu telah mengurangkan secara ketara jangkaan untuk pemotongan kadar Rizab Persekutuan dalam masa terdekat. Hasil Perbendaharaan A.S. 10 tahun meningkat kepada 4.54%, hampir paras tertinggi setahun, menambah tekanan kepada saham pertumbuhan dengan penilaian yang tinggi.
• Pengambilan untung AI: Selepas rali berkuasa berbulan-bulan dalam cip, infrastruktur pusat data, dan perisian AI, skeptisisme semakin meningkat bahawa sebahagian daripada pergerakan itu mendahului asas. Pelabur mempersoalkan kelestarian margin dan sama ada penilaian semasa sudah sepenuhnya mengambil kira risiko dasar dan geopolitik.
• Kebimbangan penilaian: Ahli strategi Bank of America, termasuk Michael Hartnett, telah menandakan pelbagai isyarat menurun merentasi sentimen, penilaian, dan metrik makro, menasihati pelanggan agar mempertimbangkan untuk mengambil untung pada kedudukan ekuiti A.S. yang luas menjelang senario pembetulan musim panas yang berpotensi. Deutsche Bank secara berasingan menyatakan bahawa kelajuan rali S&P 500 dari April ke Mei, kira-kira 16% dalam dua bulan, adalah jarang berlaku secara sejarah di luar pemulihan kemelesetan.

Kiriman Gencatan Senjata Trump Runtuh Menjadi Eskalasi

Pasaran seketika stabil lebih awal pada hari Selasa selepas Presiden Donald Trump menyiarkan di Truth Social bahawa kedua-dua Israel dan Iran sedang mengejar gencatan senjata segera, dengan “rundingan akhir mengenai keamanan sedang berjalan.” Harga minyak bertindak balas dengan ketara, dengan WTI jatuh lebih 3% dan minyak mentah Brent merosot di bawah $92 setong atas harapan penyah-eskalasi.

Optimisme itu lenyap dalam masa sejam. Pada 12:38 tengah hari ET, Trump menyiarkan kemas kini Truth Social kedua yang mendedahkan eskalasi dramatik: Iran telah menembak jatuh sebuah helikopter Apache A.S. yang meronda Selat Hormuz semalaman, dengan dua juruterbang di dalamnya, kedua-duanya dilaporkan selamat. “Amerika Syarikat mesti, atas keperluan, bertindak balas terhadap serangan ini,” tulis Trump. Pasaran segera menghadam berita itu.

Nasdaq melanjutkan penurunannya kepada 844 mata, S&P 500 susut 146 mata, dan Dow merosot hampir 490 mata. Bitcoin, yang sebelum itu didagangkan hampir $63,000, jatuh mendadak ke arah $60,718 di Bitstamp, meneruskan penurunan berbulan-bulan daripada paras tertinggi sepanjang masa $126,272 yang dicapai pada Oktober 2025. Insiden Selat Hormuz menghidupkan semula ketakutan terhadap gangguan bekalan minyak dan penglibatan tentera A.S. di Timur Tengah, memadamkan sebarang kelegaan yang diberikan oleh perbualan gencatan senjata lebih awal.

Apa Seterusnya

Laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) pada hari Rabu akan diperhatikan dengan teliti untuk isyarat tentang bagaimana kejutan tenaga Timur Tengah sedang meresap ke dalam inflasi yang sudah pun degil. Pengerusi Rizab Persekutuan baharu Kevin Warsh menghadapi mesyuarat dasar pertamanya minggu depan berlatarbelakangkan pertumbuhan pekerjaan yang kukuh, kekosongan jawatan yang meningkat, dan tekanan gaji. Sebarang perkembangan ketenteraan lanjut yang melibatkan Selat Hormuz boleh mempercepatkan ketakutan terhadap bekalan minyak dan memberi tekanan tambahan kepada kedua-dua pasaran ekuiti dan kripto.

Blackrock: Fikir Semula Segalanya

Dalam ulasan mingguan terbaharunya, Blackrock Investment Institute berhujah bahawa andaian pembinaan portfolio tradisional tidak lagi terpakai dalam persekitaran semasa.

“Penambat makro yang pelabur bergantung kepadanya, seperti jangkaan inflasi yang stabil, telah hilang, bermakna panggilan struktur perlu dikemas kini dengan lebih kerap,” tulis Blackrock. Firma itu menyatakan bahawa bahagian sektor teknologi maklumat dalam kedua-dua indeks ekuiti MSCI A.S. dan penerbitan bon gred pelaburan telah meningkat lebih daripada dua kali ganda sejak pelancaran ChatGPT pada 2022, menonjolkan betapa mendalamnya kuasa mega AI telah membentuk semula pasaran modal. Mesej teras Blackrock: Anggap semua keputusan peruntukan aset sebagai panggilan aktif, bina portfolio berdasarkan pendedahan dan keyakinan, dan berhenti bergantung pada label kelas aset tradisional sebagai panduan.

Tindakan pasaran pada hari Selasa mengukuhkan hujah mereka.