Tom Lee Mengatakan Pertaruhan Bitcoin 2% Secara Diam-diam Menjadi 85% daripada Portfolio

Pertaruhan 2% Bitcoin Yang Menjadi 85%

Bayangkan meletakkan $2 daripada setiap $100 dalam portfolio anda ke dalam sesuatu yang ramai orang anggap mengarut, membiarkannya di situ selama lebih sedekad, dan akhirnya mendapati ia telah menelan hampir keseluruhan akaun. Menurut Lee, itulah pada asasnya yang berlaku kepada klien Fundstrat yang mengikuti strategi peruntukan bitcoin awal firma tersebut.

Pada ketika itu, Fundstrat mula menyarankan kedudukan sederhana 2% lebih sedekad lalu, apabila bitcoin didagangkan di bawah $1,000, dan skeptisisme berlegar di mana-mana.

“Cadangan asal kami untuk kedudukan 2%, bagi akaun purata Fundstrat yang benar-benar mengambil nasihat kami, kini melebihi 85% daripada portfolio mereka,” kata Lee kepada Wealthion semasa satu temu bual yang diterbitkan pada hari Jumaat. “Mereka membeli 2% dan harga bitcoin telah naik banyak.” Itulah bahagian yang luar biasa. Klien tidak terus menimbun wang ke dalam bitcoin. Peruntukan yang sengaja cukup kecil untuk mengehadkan kerugian jika idea itu gagal akhirnya menjadi aset dominan semata-mata kerana bitcoin meningkat nilainya begitu banyak.

Kebanyakan Pelabur Masih Tidak Mempunyai Kripto

Ketika bercakap dengan Wealthion, Lee menganggarkan bahawa sekitar 80% hingga 90% daripada audiens berkemungkinan mempunyai tiada pendedahan kepada kripto langsung, walaupun ramai pelabur memiliki emas dan terlibat besar dalam saham. Soalannya kepada kumpulan itu jauh kurang teknikal berbanding perbincangan tentang rantaian blok, dasar monetari, atau tokenisasi.

Lee menekankan:

“Mereka mahu menjadi betul atau mereka mahu membuat duit?”

Hujah Lee bukanlah bahawa pelabur perlu memahami setiap selok-belok di sebalik bitcoin sebelum memilikinya. Dia membandingkan keengganan itu dengan teknologi lain yang orang lazimnya laburkan tanpa memahami sepenuhnya bagaimana ia berfungsi, termasuk kenderaan elektrik dan model bahasa besar. Jawapan asal Fundstrat terhadap ketidakpastian itu ialah 2%, cukup kecil untuk mengehadkan kerugian jika bitcoin gagal tetapi cukup besar untuk memberi kesan jika ia berjaya. Bagi klien yang mengambil pertaruhan itu, ia akhirnya memberi kesan yang sangat besar.

Leverage Kripto Telah Dihentam Teruk

Masa komen Lee adalah penting kerana dia percaya kripto telah pun melalui salah satu bahagian yang lebih buruk dalam kitarannya. Lee menggambarkan tempoh semasa sebagai “musim sejuk kripto” keempat bitcoin, membandingkannya dengan pasaran beruang dalam saham di mana harga jatuh, pedagang berleveraj terhapus, dan akhirnya sebahagian penyokong lama menjadi begitu kecewa sehingga mereka hanya berundur.

Lee menyebut bahagian terakhir itu sebagai “rage quitting,” menjelaskan bahawa “sesetengah orang kehilangan begitu banyak wang sehingga mereka marah dan mereka berhenti.” Menurut Lee, peristiwa nyahleveraj besar melanda kripto pada Oktober, diikuti satu lagi selepas perang Iran bermula. Banyak hutang yang telah terkumpul di seluruh sistem sejak itu telah disingkirkan, dan Lee melihat pembersihan itu sebagai ciri dasar kripto sebelum ini.

Lee Berpendapat 12 Bulan Seterusnya Akan Berbeza

Lee menjelaskan bahawa ekuiti berkaitan kripto telah pun menjadi penyumbang utama kepada prestasi Russell 1000 semasa suku ketiga. Empat daripada 21 saham berprestasi terbaik indeks itu ialah saham kripto, katanya, manakala Bitmine sendiri telah naik 99%. Pada masa yang sama, Lee melihat leverage mula kembali di tempat seperti Korea, sementara penerimaan Wall Street terhadap rantaian blok, stablecoin, dan sekuriti bertoken membuka pasaran yang hampir tidak wujud semasa kitaran terdahulu.

Lee juga percaya perkhidmatan kewangan boleh menjadi salah satu industri yang paling banyak dibentuk semula oleh kecerdasan buatan (AI) dan teknologi rantaian blok, dengan kripto berfungsi sebagai alat untuk membina semula infrastruktur kewangan yang semakin usang. Dia berhujah bahawa jika aset bernilai $100 trilion akhirnya menjadi bertoken, menangkap hanya 1% daripada aktiviti itu boleh mewakili peluang pendapatan bersih $1 trilion, cukup pada pandangannya untuk mewujudkan banyak syarikat dan kekayaan baharu.

Masih terdapat banyak halangan di hadapan. Lee menjangka pasaran mungkin berdepan pembetulan, inflasi kekal menjadi pertikaian, dan Akta CLARITY masih sedang melalui proses di Washington. Namun, dengan kitaran empat tahun kripto menghampiri apa yang Lee anggap sebagai titik dasar, leverage kembali selepas penghapusan besar, dan Wall Street semakin mendalami rantaian blok, dia memberitahu Wealthion, “Saya rasa ia akan menjadi tempoh yang sangat bullish untuk kripto bagi 12 bulan akan datang.”

Itu membawa cerita kembali kepada klien Fundstrat tersebut. Mereka tidak bermula dengan portfolio bitcoin 85%. Mereka bermula dengan 2%, dan lebih sedekad kemudian, poin Lee ialah kadangkala kedudukan terkecil dalam sesuatu akaun tidak kekal kecil. Dengan anggaran 80% hingga 90% pelabur yang disebutnya masih tidak memegang sebarang kripto langsung, dia berpendapat eksperimen 2% lama itu mungkin wajar dipertimbangkan semula apabila satu lagi kitaran kripto mula terbentuk.