Citigroup Melancarkan Perdagangan Saham Persendirian Bertoken untuk Pelanggan Global Berpendapatan Tinggi

Citigroup Mendekati Firma Persendirian Teratas Dengan Pasaran Rantaian Blok Baharu untuk Pelabur

Citigroup semakin melangkah jauh ke dalam kewangan bertoken dengan perkhidmatan baharu yang membolehkan pelanggan terpilih memperdagangkan saham syarikat persendirian melalui infrastruktur rantaian blok.

Bank itu membangunkan usaha ini untuk pelabur kaya dan institusi pada waktu permintaan meningkat untuk akses lebih awal kepada perniagaan persendirian berpertumbuhan tinggi, seperti yang dibuktikan oleh rancangan IPO SpaceX dan Anthropic.

Seperti dilaporkan oleh Wall Street Journal, Citi berkata ia sudah berbincang dengan beberapa syarikat persendirian terbesar di dunia mengenai penyertaan dalam platform tersebut. Perkhidmatan ini direka untuk meletakkan pendedahan pasaran persendirian dalam persekitaran pelaburan yang sudah biasa.

Artem Korenyuk, ketua global Citi bagi penjajaran perusahaan aset digital dan pemerkasaan perkhidmatan, berkata matlamatnya ialah membolehkan pelanggan memegang pendedahan kepada syarikat persendirian “tepat di sebelah saham Apple mereka.”

Buat masa ini, produk itu hanya tersedia kepada pelabur asing. Citi merancang untuk membukanya kepada pelabur A.S. kemudian. Bank itu akan mengenakan yuran berasaskan transaksi dan penyelenggaraan, dan berkata infrastrukturnya juga boleh digunakan oleh bank-bank lain.

Resit Bertoken Menawarkan Alternatif kepada SPV

Struktur ini bergantung pada resit depositari yang dibenarkan dan dibertokenkan. Resit depositari ialah sekuriti yang membolehkan pelabur memegang pendedahan kepada syarikat melalui instrumen yang dikawal selia. Dalam model Citi, resit tersebut diterbitkan dan dikustodi oleh bank, kemudian diwakili di atas rantaian blok.

Citi berkata pendekatan ini menawarkan alternatif yang lebih jelas kepada kenderaan tujuan khas (SPV), yang sering digunakan untuk mengakses syarikat persendirian tetapi telah menarik penelitian terhadap ketelusan dan perlindungan pelabur.

“Dengan itu, pelabur tidak tahu apa yang sebenarnya mereka beli,” kata Korenyuk. “Ini ialah model alternatif yang sangat jelas.”

Rantaian blok yang menyokong usaha ini dikendalikan oleh SIX yang berpangkalan di Switzerland. Citi berkata ia mungkin kemudian memperluaskan perkhidmatan ini ke rangkaian rantaian blok yang lain.

Projek ini juga mencerminkan dorongan yang lebih luas oleh bank-bank utama untuk membawa aset tradisional dan pergerakan wang ke atas infrastruktur rantaian blok. Citi, JPMorgan Chase, dan institusi lain sedang mengusahakan sistem deposit bertoken, manakala dana pasaran wang bertoken dan platform sekuriti bertoken semakin mendapat perhatian di seluruh Wall Street.

Dagangan awal Citi melibatkan pelanggan pengurusan kekayaan yang melabur dalam Kaleido, sebuah platform penokenan institusi dan aset digital. Bank itu berkata pelancaran tersebut memerlukan penyelarasan merentasi lima lini perniagaannya, satu tanda betapa seriusnya ia mengambil infrastruktur aset digital.

Langkah itu menyusuli penyertaan terkini Citigroup dalam konsortium yang disokong JPMorgan yang merancang rangkaian deposit bertoken seawal separuh pertama 2027. Projek itu dijangka menyokong penyelesaian sepanjang masa untuk pelanggan global besar.

Bagi Citi, saham persendirian ialah ujian seterusnya. Jika model ini berkesan, resit depositari bertoken boleh memberi pelabur laluan yang lebih telus ke pasaran persendirian sambil memberi bank cara baharu untuk bersaing dalam perlumbaan memodenkan pasaran modal.