Coinbase Membina Hab Abu Dhabi untuk Meletakkan Saham Global Secara Onchain

Pihak Berkuasa Kawal Selia Perkhidmatan Kewangan Abu Dhabi Global Market, atau ADGM, memberikan Coinbase Kebenaran Perkhidmatan Kewangan yang membolehkannya mengatur urus niaga pelaburan dan menyediakan perkhidmatan jagaan (custody) untuk sekuriti bertoken. Kelulusan itu diumumkan pada 11 Ogos.

Coinbase Membawa Saham Tradisional Ke Onchain

Tokenisasi menukar hak pemilikan dalam aset tradisional, seperti saham, kepada token digital yang boleh bergerak merentasi rangkaian blockchain. Sekuriti yang dirancang oleh Coinbase akan kekal sebagai instrumen kewangan yang dikawal selia sambil memperoleh sebahagian kebolehalihan yang dikaitkan dengan aset kripto.

Di bawah struktur tersebut, sekuriti diterbitkan di ADGM dan disokong oleh saham asas yang dipegang dalam amanah. Pemegang token yang disahkan boleh menerima manfaat ekonomi yang terikat kepada saham tersebut, termasuk dividen, manakala hak mengundi juga mungkin tersedia bergantung pada syarat dalam prospektus setiap tawaran.

Coinbase telah mula membina jentera di sebalik rancangan itu. FSRA meluluskan prospektus pada awal Ogos untuk Sijil Apple CB yang diterbitkan oleh Coinbase Onchain SPV Ltd., sebuah kenderaan tujuan khas ADGM yang ditubuhkan pada Jun.

Sijil-sijil tersebut mewakili kepentingan benefisial dalam saham biasa Apple, menyediakan contoh awal tentang bagaimana Coinbase berhasrat untuk merapatkan saham yang didagangkan secara awam dengan pasaran berasaskan blockchain. Struktur serupa akhirnya boleh dibangunkan untuk ekuiti lain.

Dompet Boleh Menggantikan Akaun Broker

Salah satu perubahan terbesar melibatkan cara pelabur mengakses sekuriti bertoken ini. Pengguna yang layak boleh mengambil bahagian melalui dompet digital dan bukannya bergantung sepenuhnya pada akaun broker tradisional dan hubungan perbankan koresponden.

Keluwesan itu tidak bermakna sistem ini tanpa kebenaran (permissionless). Pemindahan masih tertakluk kepada saringan sekatan, dan pengawal selia boleh menghendaki aset dibekukan atau disita pada peringkat dompet. Produk ini juga terhad kepada bidang kuasa yang layak di luar A.S.

Coinbase berkata model ini boleh membantu mengatasi halangan yang menghalang berbilion orang daripada akses bermakna kepada pasaran modal. Pada asasnya, sekuriti berasaskan blockchain dan bertoken berpotensi untuk didagangkan sepanjang masa, diselesaikan (settle) dengan lebih pantas dan menyokong pemilikan pecahan, walaupun manfaatnya akan sangat bergantung pada kecairan dan penerimaan.

Abu Dhabi Menjadi Pangkalan Tokenisasi Coinbase

Langkah ini memperdalam dorongan Coinbase ke Emiriah Arab Bersatu (UAE). Abu Dhabi akan menjadi tunjang operasi tokenisasi antarabangsa dan pasaran modal onchainnya, manakala Dubai berfungsi sebagai pusat strategi derivatif globalnya.

ADGM telah bertahun-tahun memikat perniagaan aset digital. Pusat kewangan itu memperkenalkan rangka kerja aset maya yang komprehensif pada 2018 dan terus membangunkan peraturan yang bertujuan membawa aktiviti blockchain institusi ke dalam peraturan kewangan yang sedia ada.

Kerja serantau Coinbase juga melangkaui ekuiti. Platform Project Diamond sebelum ini membolehkan institusi menerbit dan memperdagangkan instrumen hutang digital di Base, manakala Mubadala Capital menokenkan strategi pasaran persendirian pada Julai yang menarik kira-kira $75 juta aset onchain.

Ujian yang lebih besar sekarang ialah sama ada saham bertoken dan berteraskan blockchain boleh membangunkan kecairan pasaran sekunder yang mendalam dan berfungsi dengan lancar merentasi sempadan. Coinbase mempunyai asas kawal selia dan struktur produk terdokumentasi pertamanya. Pelabur seterusnya akan memerhati ekuiti mana yang mengikuti Apple dan sama ada sekuriti berasaskan dompet boleh bergerak melangkaui pasaran antarabangsa khusus kepada saluran baharu yang bermakna untuk pelaburan global.