Pelan Induk Kripto Abu Dhabi Menarik Pelombong, Dana dan Gergasi Global

Pengawal Selia Menulis Buku Peraturan Sejak Awal

Pihak Berkuasa Kawal Selia Perkhidmatan Kewangan emiriah ini, atau FSRA, telah melesenkan aktiviti aset maya sejak 2018 melalui Abu Dhabi Global Market, sebuah zon bebas kewangan dengan mahkamahnya sendiri yang dibina berasaskan common law Inggeris. Permulaan awal itu memberi firma sebuah buku peraturan bertahun-tahun lebih awal sebelum banyak bidang kuasa lain mengejar.

Bukan semua aset maya layak. Firma memerlukan Kebenaran Perkhidmatan Kewangan sebelum boleh beroperasi, dan hanya aset yang dilabel FSRA sebagai “Aset Maya Diterima” boleh bergerak melalui produk terkawal selia. Token privasi dan stablecoin algoritma dilarang sama sekali. Keperluan modal meningkat mengikut saiz dan jenis perniagaan firma, dan sebuah sandbox Reglab membolehkan syarikat pemula menguji produk di bawah penyeliaan sebelum dilancarkan.

Platform Kripto Utama Mendapat Lesen

Binance memegang contoh paling jelas tentang apa yang dihasilkan oleh proses kelulusan itu. Bursa itu memperoleh kelulusan penuh ADGM yang merangkumi dagangan, penjelasan dan pembrokeran, semuanya dijalankan melalui entiti berasingan berjenama Nest. Galaxy Digital membuka pejabat ADGM. Gergasi kewangan BNY sedang membina ke arah kustodian terkawal selia untuk bitcoin dan ethereum bersama rakan tempatan. Circle dan firma stablecoin lain memperoleh kebenaran masing-masing, dan pengawal selia mengiktiraf USDT Tether sebagai aset diterima untuk digunakan oleh platform berlesen. Rangka kerja Token Dirujuk Fiat, yang diperhalusi hingga 2025 dan berkuat kuasa dengan lebih menyeluruh pada 2026, kini memberi penerbit stablecoin terkawal selia laluan untuk beroperasi dalam zon tersebut.

Pelepasan Cukai Menarik Pengasas Ke Dalam Zon

Wang bergerak ke tempat peraturan jelas, dan zon bebas Abu Dhabi menyokong kejelasan itu dengan pelepasan cukai. Pendapatan yang layak dalam zon dikenakan kadar cukai korporat 0%, individu umumnya tidak berhutang cukai pendapatan peribadi atau cukai keuntungan modal, dan pengasas asing boleh memiliki syarikat mereka sepenuhnya. Visa Emas memberi eksekutif dan pekerja mahir sebab untuk berpindah, bukannya berulang-alik dari tempat lain.

Hub71 Menyalurkan Wang Kedaulatan kepada Syarikat Pemula

Modal kedaulatan memberi emiriah kelebihan yang kebanyakan pusat kewangan tidak dapat ditandingi. Mubadala Investment Company, yang mengurus ratusan bilion dolar, menyokong Hub71, pemecut syarikat pemula yang berkait kerajaan dan menjalankan laluan khusus aset digital. Hub71 telah menarik masuk berpuluh-puluh syarikat pemula rantaian blok dan fintech, menghubungkan mereka kepada pembiayaan dan kepada pengawal selia dalam bangunan yang sama. Blockchain Center Abu Dhabi menambah satu lagi lapisan, mengusahakan projek penerimaan yang termasuk AE Coin, usaha stablecoin dirham-terpaut terkawal selia UAE, manakala DLT Foundation Avalanche menggunakan pangkalannya di ADGM untuk membina perkongsian merentasi rantau Timur Tengah dan Afrika Utara yang lebih luas.

Citadel Mining Mengumpul Hampir 7,000 BTC

Perlombongan bitcoin menunjukkan corak yang sama pada skala industri. Citadel Mining, yang dikaitkan dengan Royal Group Abu Dhabi melalui International Holding Company, memulakan operasi besar sekitar 2022, termasuk kemudahan di Pulau Al Reem. Data semasa Arkham Intelligence meletakkan pegangan Citadel Mining hampir 6,996.55718089 BTC, bernilai kira-kira $451.05 juta pada kadar pertukaran yang digunakan dalam analisis tersebut. Firma itu membina sebahagian besar pegangan itu dengan melombong syiling, bukan membelinya, dan ia mengekalkan majoriti yang dihasilkan dan bukannya menjual.

Pelombong bitcoin tersenarai awam MARA Digital telah bekerjasama dengan Zero Two yang berkait Abu Dhabi bagi kapasiti perlombongan berpenyejukan rendaman, manakala Phoenix Group dan NIP Group telah mengembangkan hashrate bersama pengkomputeran hibrid yang boleh beralih kepada beban kerja AI. Pihak berkuasa telah melarang perlombongan di tanah pertanian untuk melindungi kegunaan perladangan, dengan penalti bagi pelanggar, sekali gus menolak pengendali ke tapak perindustrian dan zon bebas yang ditetapkan.

Mubadala Meningkatkan Pertaruhannya pada ETF Bitcoin

Dana kekayaan kedaulatan Abu Dhabi telah mengambil laluan kedua ke dalam Bitcoin, dengan membeli pendedahan terkawal selia melalui ETF spot Blackrock, IBIT, bukannya memegang syiling secara langsung. Mubadala Investment Company melaporkan kira-kira 12.7 juta saham IBIT pada akhir 2025, bernilai hampir $631 juta pada masa itu. Menjelang suku pertama 2026, dana itu telah menaikkan kedudukannya 16% kepada kira-kira 14.7 juta saham, bernilai hampir $566 juta apabila harga saham berubah.

Al Warda Investments, yang dikaitkan dengan Abu Dhabi Investment Council dalam struktur Mubadala yang lebih luas, memegang kira-kira 8.2 juta saham IBIT pada akhir 2025, bernilai hampir $408 juta. Digabungkan, kedudukan IBIT kedua-dua dana melepasi $1 bilion pada harga akhir tahun 2025. Kedua-dua pegangan itu muncul dalam pemfailan awam SEC 13F A.S., memberikan penganalisis luar pandangan yang jarang tentang bagaimana wang kedaulatan memperlakukan Bitcoin sebagai aset portfolio dan bukannya pertaruhan sampingan.

Tokenisasi Menarik Modal Kedaulatan Ke Onchain

Mubadala Capital, cabang pelaburan alternatif yang berhubung dengan dana kedaulatan, telah melangkah lebih jauh ke dalam tokenisasi. Ia bekerjasama dengan KAIO untuk membawa Alternative Solutions Fund-nya ke onchain merentasi rangkaian Base, Solana dan Sui. Produk bertoken itu menarik kira-kira $75 juta onchain sekitar titik pengumuman utamanya, dan Coinbase mengambil kedudukan dalam kunci kira-kiranya, menghubungkan sebuah dana yang disokong kedaulatan secara langsung kepada infrastruktur kripto yang kebanyakan pelabur runcit sudah gunakan. Jumlah nilai aset (TVL), menurut statistik rwa.xyz pada 5 Ogos, berada pada $39.66 juta.

Selera yang sama turut terlihat dalam urus niaga lebih kecil dan lebih pantas di seluruh emiriah. Pejabat keluarga dan kenderaan tujuan khas yang didaftarkan di ADGM telah berkembang seiring peruntukan modal teroka ke dalam projek Web3, ujian penyelesaian stablecoin, dan koridor pembayaran rentas sempadan yang menghubungkan UAE ke pasaran Afrika melalui usaha seperti ADI Chain oleh ADI Foundation. Platform aset dunia sebenar bertoken juga bertambah banyak, membolehkan pelabur membeli pegangan pecahan dalam hartanah, kredit, dan aset lain yang dahulu memerlukan cek yang jauh lebih besar.

Zon Bebas yang Bersaing Mengekalkan Tekanan

Tiada satu pun daripada ini berjalan melalui satu pejabat kerajaan tunggal. Pelbagai zon bebas, termasuk rangka kerja VARA Dubai di samping ADGM, bersaing untuk firma yang sama, dan persaingan itu terus menolak peraturan ke arah kejelasan yang lebih tinggi dan bukannya kurang. Bursa, kustodian, pelombong, dan syarikat pemula memilih lokasi dan struktur berdasarkan kos dan peraturan, bukan arahan pusat.

Pembaca patut memerhati bagaimana rangka kerja Token Dirujuk Fiat berkembang sepanjang 2026, kerana ia akan menentukan sejauh mana penerbitan stablecoin terkawal selia boleh berkembang dalam ADGM. Pemfailan 13F Mubadala yang seterusnya akan menunjukkan sama ada kedudukan IBIT-nya terus meningkat, dan sebarang kemas kini mengenai larangan perlombongan di ladang boleh memberi isyarat berapa banyak ruang yang masih ada untuk pelombong berkembang dalam emiriah.