Cetakan CPI yang Menyejuk Menyalakan Lonjakan Semula Pasaran apabila Bitcoin, Emas dan Saham Melonjak Lebih Tinggi

Saham, bon, kripto dan logam semuanya merudum pada Isnin ketika Amerika Syarikat dan Iran saling melancarkan serangan berhampiran Selat Hormuz. Presiden Trump mengumumkan sekatan tentera laut yang diperbaharui ke atas pelabuhan Iran, dan CENTCOM berkata tindakan itu akan berkuat kuasa pada Selasa jam 4 petang ET. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) menyerang dua kapal tangki Emiriah Arab Bersatu di perairan Oman, mengorbankan seorang anak kapal. Jordan berkata ia memintas empat peluru berpandu yang dilepaskan dari Iran.

Minyak Melonjak, Saham Menurun

Harga minyak bergerak tajam berikutan berita sekatan itu. West Texas Intermediate ditutup lebih tinggi pada $79 setong, dan minyak mentah Brent ditutup melebihi $83, kenaikan peratusan satu hari terbesar dalam lebih enam tahun.

Ekuiti jatuh di seluruh pasaran. S&P 500 merosot 0.79% untuk ditutup pada 7,515.34. Nasdaq Composite kehilangan 1.55% untuk berakhir pada 25,873.18, dibebani oleh pembuat cip. SK Hynix jatuh 9% selepas penampilan sulungnya di Nasdaq minggu sebelumnya, dan Micron Technology turun 4%. Dow Jones Industrial Average susut 138 mata, atau 0.26%, kepada 52,498.64, sedikit ditampan oleh saham tenaga.

Hasil Perbendaharaan meningkat apabila pedagang memasukkan jangkaan inflasi yang lebih degil. Hasil 10 tahun naik ke sekitar 4.62%, dan hasil 2 tahun menyentuh paras tertinggi sejak awal 2025. Emas jatuh kira-kira 1.4% kepada hampir $4,064 seauns walaupun latar belakang geopolitik, apabila dolar yang lebih kukuh dan hasil nyata yang lebih tinggi mengimbangi permintaan aset selamat. Bitcoin turut jatuh bersama ekuiti, mencecah paras rendah Isnin sekitar $61,700.

CPI Mengubah Naratif

Selasa membawa cerita yang berbeza. Biro Statistik Buruh (BLS) melaporkan bahawa CPI utama turun kepada 3.5% tahun ke tahun pada Jun, jauh di bawah ramalan konsensus 3.8% dan turun daripada 4.2% pada Mei. Penurunan itu didorong terutamanya oleh kejatuhan kira-kira 10% bulan ke bulan dalam harga petrol yang berkait dengan gencatan senjata pertengahan Jun yang buat seketika membuka semula Selat Hormuz.

Bacaan yang lebih lembut itu mengubah jangkaan terhadap langkah seterusnya Rizab Persekutuan. Niaga hadapan untuk S&P 500 dan Nasdaq meningkat dalam dagangan awal. Bitcoin naik semula menghampiri $64,000 dalam dagangan intrahari apabila pedagang membatalkan pertaruhan yang terikat dengan suasana penghindaran risiko pada Isnin. Emas dan perak turut meningkat, dengan perak naik kira-kira 2%.

Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh dijadualkan memberi keterangan di hadapan Kongres pada Selasa dan Rabu sebagai sebahagian daripada laporan dasar monetari separuh tahunan bank pusat, penampilan pertamanya di Capitol Hill sejak mengambil alih sebagai pengerusi. Gabenor Fed Christopher Waller berkata pada Isnin bahawa bacaan inflasi teras yang panas akan mendorong bank pusat mempertimbangkan kenaikan kadar tidak lama lagi. Julat sasaran Fed berada pada 3.5% hingga 3.75% sejak Jun, dan keputusan dasar seterusnya dijadualkan pada 29 Julai.

Mengapa Ia Penting

Ayunan dua hari itu menunjukkan betapa rapatnya kaitan antara minyak, data inflasi, dan aset berisiko sekarang. Beberapa faktor menonjol bagi pembaca yang menjejak kesannya:

• Kos tenaga cepat disalurkan kepada CPI utama, tetapi ukuran inflasi teras pilihan Fed, yang mengecualikan makanan dan tenaga, kekal lebih hampir kepada 2.8% hingga 2.9%.
• Bitcoin dan ekuiti bergerak hampir seiring minggu ini, mencerminkan korelasi tinggi berterusan Bitcoin dengan aset berisiko gaya Nasdaq.
• Keuntungan emas pada Isnin merosot walaupun pertempuran aktif berhampiran laluan sempit minyak utama menunjukkan bagaimana hasil nyata yang meningkat boleh mengatasi permintaan aset selamat.

Apa Seterusnya

Sekatan dan gangguan Selat Hormuz yang lebih awal kekal sebagai ketidaktentuan terbesar bagi pasaran. Sejak Februari, Iran sebahagian besarnya telah menyekat perkapalan melalui selat itu, laluan yang biasanya membawa kira-kira suku daripada perdagangan minyak dunia yang diangkut melalui laut. Sebarang gangguan lanjut boleh menolak minyak, dan inflasi utama, naik semula dengan cepat, walaupun selepas kelegaan pada Selasa.

Pelabur kini menumpukan perhatian kepada indeks harga pengeluar pada Rabu, data jualan runcit pada Khamis, dan gelombang pendapatan bank suku kedua daripada JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America dan Wells Fargo, yang semuanya melapor minggu ini. Keterangan Warsh akan diperhatikan dengan teliti untuk sebarang isyarat sama ada Fed melihat bacaan CPI lembut Selasa itu sebagai berkekalan atau sebagai kesan satu bulan akibat penurunan harga petrol.