Bitcoin Menunjukkan Ketahanan Baharu ketika Saham Berundur dan Volatiliti Kekal Terkawal

Pedagang Menilai Kebarangkalian 75% Fed Kekal apabila Hasil Hampiri 4.60% dan Kripto Kekal Kukuh

Pasaran kripto menunjukkan tahap kebebasan yang luar biasa minggu ini, meningkat ketika saham A.S. menyusut di bawah tekanan risiko geopolitik dan jualan besar-besaran dalam kalangan pembuat cip. Menurut data daripada DWF Labs, jumlah nilai pasaran aset digital meningkat 1.7% kepada $2.31 trilion. Sebagai perbandingan, S&P 500 turun 1.6%, manakala Nasdaq Composite merosot 2.9%.

Bitcoin melonjak 4.4% kepada sekitar $65,000 selepas inflasi Jun keluar lebih rendah daripada jangkaan. Ia kemudian merosot menghampiri $62,000 apabila ketegangan antara A.S. dan Iran memuncak, sebelum pulih semula ke $65,011 setakat 23 Julai, 10:15 EDT.

Ether mengikuti laluan yang serupa. Ia meningkat daripada $1,774 kepada $1,890 selepas laporan inflasi, kemudian naik lagi kepada sekitar $1,900.

Sentimen turut bertambah baik selepas Rumah Putih meluluskan kompromi etika yang dikaitkan dengan Akta CLARITY. Perjanjian itu menghapuskan halangan berbulan-bulan dan membuka laluan berpotensi untuk rang undang-undang struktur pasaran kripto melalui Senat.

Pasaran Minyak Isyaratkan Berwaspada yang Berpanjangan

Pasaran tradisional kelihatan terdorong oleh harapan rundingan damai, tetapi dagangan minyak menceritakan kisah yang lebih berhati-hati.

Minyak mentah Brent melonjak kepada $90.70 setong apabila konflik mengganggu trafik melalui Selat Hormuz. Ia kemudian reda ke lingkungan pertengahan $80. Harga kekal di bawah puncak $114 pada Mei tetapi jauh di atas paras $71 yang dilihat pada awal Julai.

Pembiayaan pada kontrak kekal minyak WTI Hyperliquid seketika mencecah 184% pada kadar tahunan apabila pedagang berpusu-pusu mengambil posisi long. Volatiliti minyak juga kira-kira 3.2 kali lebih tinggi daripada volatiliti ekuiti. Secara bersama, isyarat itu mencadangkan pedagang tenaga belum sepenuhnya yakin bahawa konflik akan reda.

Ancaman inflasi menolak hasil Perbendaharaan 10 tahun menghampiri 4.60% dan menaikkan indeks dolar hampir kepada 101. Pasaran meletakkan kira-kira 75% kebarangkalian bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar pada mesyuarat 29 Julai.

Leverage Bitcoin Meningkat Tanpa Mencapai Tahap Melampau

Volatiliti Bitcoin kekal hampir pada paras terendah setahun walaupun berlaku kejutan makro. Bacaan DVOL Deribit kekal hampir di bahagian bawah julat tahunan mereka, walaupun volatiliti ekuiti dan bon meningkat.

Pemampatan sebegini jarang bertahan. Pergerakan tajam mungkin menyusul jika keadaan makro berubah lagi.

Kedudukan semakin bertambah, tetapi masih belum kelihatan terlalu panas. Open interest niaga hadapan Bitcoin meningkat 3.4% kepada $51.12 bilion. Posisi long meningkat kepada 52.1% daripada pasaran, manakala pembiayaan Binance purata sekitar 9% pada kadar tahunan.

Permintaan ETF juga bertambah baik. Dana spot bitcoin A.S. mencatat tujuh hari dagangan berturut-turut aliran masuk sehingga 22 Julai, rentetan terkuat sejak awal Mei. Aliran bersih kumulatif mencecah $51.8 bilion. Dana Ether menarik $196 juta dalam tempoh yang sama, meningkatkan jumlah aliran masuk bersih kepada $11.2 bilion.

Daya tahan kripto adalah menggalakkan. Namun, satu minggu yang kukuh tidak mencukupi untuk membuktikan pemisahan yang berkekalan daripada pasaran tradisional.