웨일, 토큰화된 스페이스X 주식에 2억 300만 달러 규모의 공매도 베팅

토큰화된 스페이스X 주식에 대한 대규모 약세 베팅

온체인 분석 계정인 Lookonchain은 암호화폐 플랫폼에서 거래되는 스페이스X 주식의 토큰화 버전인 SPCX에 대한 대규모 공매도 포지션을 포착했다. 이 고래 투자자는 토큰당 141.93달러에서 142.90달러 사이의 가격으로 약 2억 347만 달러 상당의 지정가 공매도 주문을 넣었는데, 이는 주가가 해당 수준에서 하락할 것이라는 내기입니다. 이 정도 규모의 지정가 공매도 주문은 단일 지갑 기준으로는 이례적인 것으로, 일반적으로 대규모 기관의 헤지 전략이거나 단기 모멘텀에 대한 확고한 방향성 베팅을 시사한다.

이 공매도 베팅은 SPCX가 특히 변동성이 심한 시기에 이루어졌는데, 토큰화 거래 플랫폼 게이트(Gate)에서는 8월 초 이틀 동안 SPCX 거래량이 약 7억 달러를 기록했으며, 8월 4일 하루에만 3억 3,200만 달러가 거래되었다(트레이더들이 8월 6일로 예정된 9억 1,150만 주 규모의 락업 해제 시점을 앞두고 포지션을 조정한 결과).

일부 투자자들이 우려했던 것처럼 락업 해제 시 매도세가 쏟아지는 대신, 주가는 그날 6.1% 상승해 114.92달러에 마감했으며, 이로 인해 락업 해제로 인한 약세를 예상하고 공매도에 나선 투자자들은 손실을 입게 되었다. 약 1주일 후 140달러 이상의 가격대에서 대형 투자자가 새로 매도 포지션을 구축한 것은, 적어도 한 명의 대형 트레이더가 주가가 너무 빠르게, 너무 많이 상승했다고 판단했음을 시사한다.

SPCX를 둘러싼 광범위한 옵션 및 선물 포지셔닝도 활발했다. SPCX 선물의 총 미결제약정 잔고는 2억 300만 달러 수준(8월 중순 기준)을 기록했는데, 이는 8월 초 실적 발표 직전 수준보다는 소폭 감소했으나, 대형 고래들이 8월 초 포지션을 구축하기 시작하기 전 수준보다는 급격히 증가한 수치다.

별도로 추적된 대형 투자자 활동은 같은 기간 동안 100만 달러 규모의 신규 매수 및 매도 진입이 혼재된 양상을 보였는데, 이는 해당 주식이 시장 데뷔 이후 대형 트레이더들 사이에서 얼마나 치열한 경쟁 대상이 되었는지를 여실히 보여준다.

머스크의 지분 공개가 배경에 더해지다

이 공매도 포지션은 일론 머스크가 스페이스X에 대한 자신의 지분 보유 현황을 전면 공개한 지 불과 하루 만에 나타난 것이다. SEC에 제출된 스케줄 13G에 따르면, 머스크는 해당 회사의 실질 지분 48.4%를 보유하고 있으며, 이는 64억 주 이상에 해당하고 현재 가격 기준으로 9,000억 달러 이상의 가치를 지닌다.

이 서류에 따르면 해당 지분은 머스크가 수탁자로 활동하는 신탁을 통해 보유한 A종 주식 8억 4,950만 주와 B종 주식 39억 2,000만 주, 직접 보유한 제한된 B종 주식 13억 주, 그리고 스톡옵션을 통해 발행 가능한 B종 주식 3억 5,000만 주로 세분화되어 있다. B종 주식은 A종 주식 1주당 1표에 비해 1주당 10표를 행사할 수 있어, 머스크는 스페이스X 총 의결권의 82% 이상에 대한 단독 의결권 및 처분권을 행사할 수 있다.

하지만 현재 이 지분 전부를 활용할 수 있는 것은 아니며, 상당 부분은 수조 달러 규모의 기업 가치 목표 달성 및 화성 정착 목표 진척도와 같은 주요 성과 지표에 연동된 미행사가능 성과 기반 주식과 스톡옵션으로 구성되어 있다. 즉, 이러한 목표가 달성되거나 미달됨에 따라 머스크의 완전 희석 기준 경제적 지분은 계속 변동할 것이다. 스페이스X는 6월 12일, 역사상 최대 규모 중 하나인 857억 달러 규모의 기업공개(IPO)를 통해 상장했으며, 이로 인해 회사의 시가총액은 2조 달러를 넘어섰다.

하지만 이 ‘고래’ 투자자의 공매도 베팅이 성공할지는, 머스크의 지분과 관련된 정보 공개로 인한 뉴스 사이클이 지나간 후 며칠 동안 스페이스X 주가가 어떻게 움직이는지와 8월 6일 주식 잠금 해제 이후의 여파에 크게 좌우될 것이다.