리플 프라임, ‘델타 원’ 출시로 주식 파생상품 시장으로 사업 영역 확대

리플 프라임, 멀티 자산 브로커리지 서비스에 델타 원 추가

리플은 8월 27일 리플 프라임(Ripple Prime) 내 델타 원(Delta One) 서비스를 출시하며 기관 중개 사업을 확장했습니다. 이를 통해 이미 외환, 고정 수익, 파생상품, 디지털 자산을 아우르는 플랫폼에 주식 파생상품을 추가하게 되었습니다. 델타 원 서비스는 헤지펀드, 자산 운용사 및 기타 금융 기관을 포함한 기관 투자자들을 대상으로 서비스를 시작했습니다.

리플에 따르면, 고객들은 미국 상장 주식, 지수 및 디지털 자산에 연동된 총수익 스왑(TRS)을 체결할 수 있다. 또한 이 서비스를 통해 단일 거래 상대방 관계를 바탕으로 지원되는 자산군 전반에 걸쳐 교차 마진 활용이 가능하다. 리플 프라임의 노엘 키멜 사장은 다음과 같이 말했다:

"델타 원(Delta One) 사업의 출시는 리플 프라임(Ripple Prime)에 있어 중요한 발전이며, 우리가 구축해 온 플랫폼의 자연스러운 확장입니다."

"이제 고객들은 금융의 미래를 위해 설계된 단일 거래 상대방—자산 간 통합, 구조적 조화, 연중무휴 24시간 운영—을 통해 주식, 외환, 파생상품, 고정수익 상품 및 디지털 자산에 대한 프라임 브로커리지, 청산, 자금 조달 서비스를 모두 이용할 수 있습니다. 이는 오늘날 기관 시장 참여자들이 요구하는 바와 일치하며, 우리가 이를 제공하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다,”라고 이 임원은 덧붙였다.

이번 확장은 지난 11월 리플 프라임이 미국 디지털 자산 현물 프라임 브로커리지 서비스를 출시한 데 이은 것으로, 이를 통해 스왑, 선물, 옵션에 더해 기관용 장외(OTC) 현물 거래가 추가되었다. 미국 현물 프라임 브로커리지 서비스 출시로 리플 프라임의 기관 거래 역량이 확대되었다.

토탈 리턴 스왑으로 시장 접근성 확대

토탈 리턴 스왑(TRS)은 직접적인 소유권 없이도 자산이나 지수에 대한 경제적 노출을 제공합니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 토탈 리턴 스왑을 특정 자산, 지수 또는 관련 파생상품의 가치 변동에 합의된 명목 금액을 곱한 값에 따라 지급액이 결정되는 계약으로 정의합니다.

이러한 구조를 통해 기관 투자자들은 파생상품을 활용해 시장 노출을 관리하는 동시에 지원되는 자산군 전반에 걸친 포지션을 통합할 수 있습니다. 이러한 금융상품에 익숙하지 않은 독자분들은 암호화폐 파생상품의 작동 원리와 디지털 자산 시장에서 일반적으로 사용되는 구조에 대해 살펴보시기 바랍니다.

또한 시장이 연속 거래 방식으로 전환됨에 따라 이 플랫폼은 기관용 암호화폐 파생상품 분야에서 그 역할을 확대해 왔습니다. 리플 프라임(Ripple Prime)의 기관용 파생상품 사업은 청산 및 자금 조달 서비스를 아우릅니다.

리플 프라임, 기관용 플랫폼 구축

리플은 자사의 ‘델타 원(Delta One)’ 운영이 파생상품 서비스를 시장 조성(market-making)이나 자체 거래(proprietary trading) 사업과 결합하는 데스크와는 다르다고 밝혔다. 회사는 이 운영이 전적으로 청산 및 자금 조달 흐름에만 집중한다고 설명했다.

이 사업은 리플이 히든 로드(Hidden Road)를 인수한 데서 비롯되었으며, 이후 리플 프라임으로 사명이 변경되었다. 리플의 히든 로드 인수는 리플 프라임의 더 광범위한 기관용 플랫폼 구축을 위한 토대를 마련했다.

델타 원(Delta One) 출범, 신규 자금 조달에 이어

리플에 따르면, 이 신규 사업은 10억 달러 이상의 규제상 순자본을 바탕으로 주식 파생상품 시장에 진출한다. 8월 18일, 리플 프라임은 규모를 확대한 2억 7,500만 달러 규모의 선순위 무담보 사채 사모 발행을 완료했다.

2억 7,500만 달러 규모의 선순위 채권 발행은 리플 프라임의 지속적인 성장을 지원하기 위해 완료되었으며, 이는 올해 초 뉴버거 스페셜티 파이낸스(Neuberger Specialty Finance)가 운용하는 펀드로부터 확보한 2억 달러 규모의 차입 시설에 이은 조치입니다.

‘델타 원(Delta One)’ 서비스가 본격적으로 가동됨에 따라, 기관 고객들은 리플 프라임의 광범위한 중개, 청산 및 금융 플랫폼을 통해 주식, 지수, 디지털 자산, 외환, 고정 수익 상품 및 파생상품에 접근할 수 있게 되었다.