비트코인 하락폭 분석, 손실 확대 시 74,500달러 전망

74,500달러 산출 방식

크립토퀀트(Cryptoquant)가 10월 9일에 발표한 분석에 따르면, 최근의 조정세로 인해 74,500달러라는 하방 기준선이 주목받고 있다. 기고자 MAC_D는 이 암호화폐 분석 플랫폼의 과거 강세장 조정 데이터를 활용해, 가격이 전반적으로 상승하는 강세장 기간 동안의 하락폭을 비교했다.

이 분석에 따르면 10월 5일 87,027달러에서 10월 9일 80,404달러로 하락했으며, 이는 6,623달러(약 7.61%) 감소한 수치입니다. 드로우다운(drawdown)은 가격이 이전 고점 대비 얼마나 하락했는지를 측정하는 지표입니다. 이번 하락폭은 지난 상승 국면의 평균 하락폭과 거의 일치했습니다. 이 분석가는 다음과 같이 적었습니다:

"최근 고점에 이 역사적 평균치를 적용하면 약 74,500달러 수준의 가격이 산출되는데, 이는 추가 하락 시 기준점이 될 수 있다."

이 계산은 비교를 위해 사용된 이전 평균치인 14.39%의 역사적 벤치마크를 10월 5일 고점에 적용한 것입니다.

이전 상승세가 보여주는 조정 양상의 차이

평균 조정 폭은 2010~2011년 18.41%, 2011~2013년 21.71%, 2015~2017년에는 10.93%, 2018~2021년에는 19.39%, 2022~2025년에는 7.58%였습니다. 이 분석에 따르면 5개 주기의 전체 평균은 14.39%로 나타났다.

최근 주기의 완만한 하락세는 시간이 지남에 따라 변동성이 완화되고 있다는 다른 관측 결과와도 일치한다. 피델리티의 디지털 자산 사업부인 피델리티 디지털 애셋(Fidelity Digital Assets)은 2024년 5월 변동성 완화 현상을 기록했다. 이 용어는 양방향으로의 가격 변동 폭을 의미한다. MAC_D의 분석에 따르면 개별 사건들은 훨씬 더 심한 조정 국면을 초래하기도 했다.

이러한 광범위한 회복세는 8월에 30에서 80으로 상승한 크립토퀀트(Cryptoquant)의 ‘불 스코어(Bull Score)’로부터 지지를 받았다. 이 지표는 수요, 보유자 수익성, 네트워크 활동, 그리고 거래를 뒷받침하는 자본의 가용성을 나타내는 유동성 등 10가지 지표를 종합한 것이다.

회복 신호와 함께 나타나는 매수 수준

9월의 회복세는 투자자들이 코인을 매입한 가격을 추정하는 ‘매입 원가’를 기반으로 한 신호도 생성했다. 크립토퀀트의 기고가인 Darkfost는 9월 24일 다섯 번째 역사적 강세장 신호를 확인했다. 신규 보유자들의 매입 원가가 코인을 7년 이내에 매도한 장기 보유자들의 매입 원가를 상회한 것이다. 그는 오차 범위가 있을 수 있음을 인정했다.

크립토퀀트(Cryptoquant)의 창립자 겸 CEO인 키 영 주(Ki Young Ju)는 9월 22일, 투자 펀드와 같은 기관의 보유 비중 증가가 주기별 수익은 다소 줄어들고 손실 폭은 완화될 수 있다고 제안했다. 이 자산의 투자 위험에는 채택이 확대되는 기간에도 상당한 변동성이 포함된다. 이 애널리스트는 8만 달러 선에서 점진적으로 매수하고, 7만 4천 달러에서 7만 5천 달러 사이에서는 더 큰 규모의 투자를 할 것을 제안했다. 하단 매수 범위는 10월 5일 고점 대비 약 13.82%에서 14.97% 낮은 수준에 해당한다.