전략, 총 108회 매수 후 주간 비트코인 매수 건너뛰어… 보유량 818,334 BTC

• Strategy는 최근 공개된 2억 5,500만 달러 규모의 BTC 매입 이후 비트코인 매입을 일시 중단했다.
• 투자자들은 MSTR의 레버리지, 준비금, 변동성, 그리고 비트코인 보유량에 주목하고 있다.
• 트레이더들은 다음 매수 신호를 기다리며 세일러의 ‘주황색 점’ 게시물을 계속 주시할 것이다.

전략의 일시 중단, 관심은 비트코인 노출로 이동

Strategy Inc. (나스닥: MSTR)는 이번 주 비트코인 매입을 일시 중단하며, 마이클 세일러의 주황색 점 차트 게시물과 연계된 주목받던 신호 주기를 끊었다. 세일러는 5월 3일 공개 업데이트를 통해 매입 중단을 확인했으나, Strategy의 대시보드에는 여전히 818,334 BTC와 활성 시장 지표가 표시되고 있었다. 이번 중단으로 관심은 새로운 매입에서 회사의 비트코인 보유량으로 옮겨갔다.

세일러는 X(구 트위터)를 통해 이번 주 BTC 매입이 없었다고 밝히며 “다음 주부터 다시 시작”이라고 덧붙여, 트레이더들이 매입 재개 여부를 주시하게 만들었다. 전략 인크가 주간 매입을 건너뛴 적은 이전에도 있었으나, 이번 업데이트는 트레이더들이 광범위하게 추적하는 회사의 오렌지 도트 차트 신호에 따른 것이었기에 여전히 주목을 받았다. 이 차트는 스트래터지의 과거 비트코인 매입 내역과 함께 약 644억 4천만 달러 규모의 보유 현황 및 총 818,334 BTC를 보여주었다. 또한 108건의 매입 내역, 약 78,533달러 수준의 비트코인 가격, 그리고 약 75,537달러의 평균 매입 단가를 반영했다.

지난주의 활동이 가장 최근에 확인된 매입으로 남아 있는데, 당시 스트래터지는 약 2억 5,500만 달러에 3,273 BTC를 추가 매입하여 연초 대비 BTC 수익률을 9.6%로 끌어올렸다. 스트래터지의 대시보드에는 22억 5,000만 달러의 USD 준비금과 82억 5,000만 달러의 부채가 표시되었다. 순 레버리지는 9%로 기록되었으며, 연간 배당금은 14억 9천만 달러를 기록했다. 또한 회사는 배당금 지급 여력이 비트코인 기준 43.2년, 미국 달러 기준 18.1개월에 달한다고 보고했다. 변동성은 여전히 높은 수준을 유지했으며, 내재 변동성은 64%, 30일 역사적 변동성은 71%, 1년 역사적 변동성은 68%를 기록했다.

세일러 기조연설, 전략 및 자금 조달 모델 강조

세일러의 이 같은 공개는 지난 4월 27일부터 29일까지 라스베이거스 베네치안 호텔에서 열린 '비트코인 2026(Bitcoin 2026)' 기조연설 며칠 후에 이루어졌다. 4만 명 이상의 참석자를 대상으로 한 연설에서 그는 비트코인을 "디지털 자본(Digital Capital)"으로 규정하고 코인당 1,000만 달러라는 전망을 재차 강조했다. 그는 비트코인이 희소하고, 마찰이 없으며, 국경을 초월한 자산으로서 부동산, 금, 국채 시장에서 자본을 끌어올 수 있다는 점에 중점을 두었습니다. 또한 그는 상장지수펀드(ETF), 기업 재무부, 장기 보유자들이 비트코인의 유동성 있는 유통 물량을 줄이고 있다고 주장했습니다. 이 기조 연설은 또한 Strategy의 BTC 축적과 '디지털 신용' 모델을 연결지었습니다. 스트래터지의 변동금리 시리즈 A 영구 스트레치 우선주(STRC)는 현재 연 11.50%의 배당금을 지급하며, 매월 현금으로 분배된다. 이 금리는 액면가인 100달러 근처에서 거래가 이루어지도록 유도하고 가격 변동성을 줄이기 위해 매월 조정된다. 나스닥에 상장되어 주요 증권사 플랫폼에서 거래 가능한 STRC는 스트래터지에게 비트코인 매입을 위한 또 다른 자금 조달 경로를 제공한다.

이번 주 매수 소식이 없었다고 해서 Strategy의 전반적인 비트코인 축적 전략이 무효화된 것은 아닙니다. 대시보드에 따르면 mNAV는 1.27, 증폭률은 34%로 나타나 MSTR이 여전히 고감도 BTC 투자 수단으로서의 위치를 유지하고 있습니다. 4월 27일 매입이 여전히 가장 최근의 확인된 매수 건인 만큼, 트레이더들은 다음 비트코인 매수 신호를 위해 세일러(Saylor)의 주황색 점 표시 게시물을 계속 주시할 것으로 보입니다.