이란이 유조선에 포격을 가하자 폴리마켓의 호르무즈 해협 관련 배당률이 급락했다

• 보도에 따르면 이란은 4월 18일 최소 한 척의 유조선에 발포하고 20척 이상의 선박을 되돌려 보냈으며, 이로 인해 폴리마켓의 4월 30일 정상화 확률은 41% 하락한 28%를 기록했습니다.
• 호르무즈 해협 5월 정상화 시장 확률은 4월 17일 82% 근방에서 정점을 찍은 후, 130만 달러 규모의 거래량을 바탕으로 69%의 '예' 확률을 유지하고 있다.
• 완전한 ‘예(Yes)’ 해결을 위해서는 2026년 5월 31일 이전에 IMF 포트워치(IMF Portwatch)가 7일 이동 평균 60척 이상의 선박 입항을 기록해야 한다.

이란은 재개방 몇 시간 만에 호르무즈 해협 제한 조치를 다시 도입했고, 이에 따라 폴리마켓 계약이 급변했다.

이란 외무장관은 4월 17일 파키스탄이 중재한 휴전을 근거로 호르무즈 해협이 상선에게 "완전히 개방되었다"고 선언했습니다. 이 소식에 유가는 약 10% 하락했고, 주식 시장은 반등했으며, 폴리마켓의 5월 정상화 계약은 장중 최고치인 82% 근처까지 잠시 상승했습니다.

그러나 24시간도 채 지나지 않아 상황이 역전되었다. 이란 당국은 미국이 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 지속하는 것이 "신뢰 위반"이자 휴전 조건 위반이라고 밝혔다. 4월 30일자 폴리마켓 계약은 최근 고점 대비 41% 하락했다. 4월 17일 73%까지 치솟았던 5월 계약은 4월 18일 기준 약 69%로 다시 하락했다.

4월 30일물 시장의 총 거래량은 1,600만 달러를 넘으며, 이란이 수로 재개방을 약속한 직후인 4월 7일 단일 세션 동안만 약 400만 달러가 거래되었다. 두 계약의 해결 여부는 IMF 포트워치(IMF Portwatch)가 컨테이너선, 건화물선, 롤온-롤오프(Ro-Ro)선, 잡화선, 유조선 등을 포함해 7일 이동 평균 선박 입항 건수가 최소 60건을 기록한다고 보고하는지에 달려 있다. 2026년 3월 초 위기가 시작되기 전에는 이 기준에 따라 일일 입항 횟수가 일상적으로 60회를 넘었습니다. 현재 선박 수는 하루 5~16척 수준입니다. Kpler 데이터에 따르면 단속이 재개되기 전인 토요일 이른 아침 8척의 유조선이 통과했습니다. MarineTraffic은 이란의 단속이 재개된 후 라락 섬 근처에서 여러 선박이 유턴하는 것을 기록했습니다.

4월 30일 만기 계약의 수치는 정치적 상황 이상의 장애물을 제시한다. 7일 이동평균은 수주 동안 0에 근접해 있었다. 상업적 선박 통행이 즉시 전면 재개된다 하더라도, 남은 12일 동안 선박 수 평균 60척을 달성하려면 트레이더들이 현실적으로 가능하다고 평가하지 않는 수준의 처리량이 필요할 것이다.

호르무즈 해협은 전 세계 해상 원유 수송량의 약 5분의 1과 상당한 양의 LNG를 수송한다. 이란군은 2월 말 시작된 미국과 이스라엘의 대이란 군사 작전에 이어 2026년 3월 4일경 이 해협을 사실상 폐쇄했다고 선언했다. 3월 초까지 최소 10건의 선박 공격 사건이 보고되었다.

트럼프 대통령은 4월 17일 발표를 공개적으로 환영했으나 포괄적인 합의가 완료될 때까지 미국의 봉쇄 조치는 유지될 것이라고 밝혔다. 토요일, 백악관은 이 입장을 고수했다.

6월 말까지 상황이 정상화될 것이라는 폴리마켓(Polymarket)의 관련 시장 전망은 '예'가 약 81%를 차지하고 있어, 트레이더들은 단기적인 안정화보다는 장기적인 해결이 더 가능성이 높다고 보고 있음을 시사한다. 호르무즈 해협을 통과하려는 선박에 대한 보험료는 여전히 급격히 높은 수준을 유지하고 있다. 해운사들은 보다 명확한 안전 보장이 마련될 때까지 항해를 광범위하게 중단했다.

파키스탄은 워싱턴과 테헤란 사이의 중재자 역할을 해오고 있다. 현재 공식 회담 일정은 잡혀 있지 않으며, 이란 핵 프로그램에 대한 포괄적 합의에 대한 일정도 발표되지 않았다.

4월 30일 만기 계약은 IMF 포트워치(IMF Portwatch)가 적격 데이터를 발표하는 즉시 청산되며, 적격 데이터가 없는 경우 마감 시점에 청산됩니다. 만기까지 12일이 남았고 일일 선박 수치가 한 자릿수에 그치는 상황에서, 72%의 '아니오(No)' 측은 대부분의 자금이 어디에 집중되어 있는지를 반영하고 있습니다.