일본의 전국기업연금기금, 달러 약세 헤지 위해 암호화폐에 1% 투자 계획

닛케이 신문의 보도에 따르면, 오카야마시에 본사를 둔 이 기금은 약 213억 엔(약 1억 3,600만 달러)을 운용하고 있다. 이 기금은 약 1,200개의 중소기업과 2만 명 이상의 회원을 대상으로 한다. 1%를 배분하면 약 2억 1,300만 엔(약 136만 달러)에 해당한다.

이 펀드는 암호화폐를 직접 매입하지는 않을 예정이다. 투자 노출은 다양한 암호화폐를 보유한 주요 헤지펀드가 운용하는 패시브형 다중 자산 펀드를 통해 이루어진다. 해당 상품에 어떤 토큰이 포함되어 있는지는 공개되지 않았다.

통화 리스크가 결정의 주된 요인

펀드 관계자들은 이번 조치가 단기적인 수익을 쫓기 위한 것이 아니라, 엔화 약세와 달러의 지배력 약화에 대비하기 위한 것이라고 설명했습니다. 이 펀드는 2026 회계연도에 엔화 비중을 80%에서 70%로 줄이는 한편, 선진국 통화 비중을 10% 늘리고 신흥국 통화, 금, 암호화폐를 합쳐 약 5%를 배분할 계획이다.

이 펀드의 운영 총괄 이사인 아이유 키구치(Aiyu Kiguchi)는 기축통화로서의 달러의 위상이 약화되고 있을 수 있다고 말했다. 관계자들은 암호화폐가 달러 지수와의 상관관계가 낮다는 점을 이유로 포트폴리오에 포함되었다고 설명하며, 이를 가격 상승에 대한 투기보다는 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 규정했다.

이 펀드는 이러한 결정을 내리기까지 6년 동안 대체 자산을 연구해 왔다. 관계자들은 암호화폐 시장이 과거에 비해 유동성이 더 깊어지고 투자자 기반이 확대되면서 성숙기에 접어들었다고 결론지었다.

탄탄한 자금력이 투자 위험을 완화

펀드의 재무 상태는 이러한 움직임을 뒷받침한다. 자금 조달 비율은 140% 이상이며, 실효 자기자본 비율은 30% 이상으로, 두 지표 모두 회원들의 혜택을 위험에 빠뜨리지 않으면서 변동성이 큰 자산에 소폭 투자할 수 있을 만큼 자본이 탄탄한 계획임을 보여준다.

일본의 광범위한 변화의 일환

이번 자산 배분은 이미 진행 중인 규제 변화와 맞물려 이루어졌다. 일본 중의원은 6월 11일, 암호화폐 감독 권한을 ‘지급 서비스법’에서 ‘금융상품거래법’으로 이관하는 법안을 통과시켰으며, 이러한 변화는 암호화폐 ETF의 도입으로 이어질 수 있다. 또한 오사카 거래소는 2028년 비트코인 선물 출시를 목표로 하고 있으며, SBI, 라쿠텐, 노무라, 다이와 등 주요 증권사들은 암호화폐를 포함한 투자신탁 상품을 준비 중이다.

트레이더들에게 이는 무엇을 의미하는가

136만 달러 규모의 이번 투자 비중은 단독으로 암호화폐 가격에 영향을 미치기에는 너무 적습니다. 이는 상징적인 의미에 가깝습니다. 이번 조치는 일본 기업 연금 기금이 공개한 최초의 암호화폐 투자 사례 중 하나이며, 일본의 암호화폐 관련 규제 체계가 계속해서 정립됨에 따라 다른 국내 기관들도 유사한 조치를 검토하도록 촉발할 수 있습니다.