보도: SBI와 라쿠텐, 암호화폐 신탁 상품 출시…일본 증권사 11곳도 시장 진출 모색

FSA, 2028년 규제 마감을 염두에 둔 가운데 일본 증권사들, 암호화폐 펀드 추진

최근 니케이 아시아 보도에 따르면, SBI 증권과 라쿠텐 증권은 자체적으로 암호화폐 투자신탁을 개발 및 판매할 계획이다. 이 상품들은 일반 증권 고객들이 별도의 거래소 계좌나 디지털 지갑 없이도 비트코인과 이더리움에 투자할 수 있게 해줄 것이다.

SBI 증권은 그룹 계열사인 SBI 글로벌 자산운용이 구성한 펀드를 판매할 방침이다. 그룹은 상품 개발, ETF 구조 설계, 판매를 전적으로 자체 생태계 내에서 처리할 계획이다.

니케이 아시아의 기고가인 미유 후카와와 쇼고 후루타가 상세히 보도한 바와 같이, 라쿠텐 증권도 유사한 접근 방식을 취하고 있다. 이 회사는 라쿠텐 투자운용과 협력하여 자사의 스마트폰 앱을 통해 암호화폐 투자신탁을 제공할 계획이다. 니케이 아시아가 일본 주요 증권사 18곳을 대상으로 설문조사를 실시한 결과, 광범위한 관심이 확인되었다. 노무라증권, 다이와증권, SMBC 닛코증권, 미즈호증권, 미쓰비시 UFJ 모건 스탠리증권 등 7개사는 규정이 확정되는 대로 해당 상품 제공을 검토하겠다고 밝혔다. 금융청(FSA)은 2028년을 목표로 암호화폐가 투자 수단에 편입될 수 있는 '지정 자산'으로 인정받도록 투자신탁법을 개정하는 작업을 진행 중이다. 이러한 변경이 이루어지면 증권사와 자산운용사가 펀드 구조 내에서 합법적으로 암호화폐를 보유할 수 있게 된다. 2026년 4월, 일본 정부는 암호화폐를 '금융상품 및 거래법'에 따른 금융상품으로 재분류하여 결제 수단 범주에서 제외하는 법안을 승인했다. 만약 의회가 이번 회기 중에 해당 법안을 통과시킨다면, 이 규정은 2027 회계연도에 발효될 것으로 예상된다.

제안된 법안은 또한 암호화폐 수익에 대한 세율을 주식 및 채권에 적용되는 세율과 동일한 20%로 인하할 예정이다. 현재 일본 투자자들은 암호화폐 수익에 대해 최대 55%의 세율을 적용받을 수 있다.

개정된 체계는 또한 투자 운영 과정에서 암호화폐를 관리하는 신탁은행 및 기타 기관에 대해 더 엄격한 보관 및 보안 요건을 부과하고, 내부자 거래 금지 조항을 추가할 예정이다. 일본은 수년 동안 비트플라이어(Bitflyer), 코인체크(Coincheck), SBI VC 트레이드(SBI VC Trade) 등 인가받은 플랫폼을 통해 규제된 국내 암호화폐 거래소 시장을 유지해 왔다. 비트코인 ETF는 2024년 미국에서 거래를 시작했으며, 현재 캐나다, 홍콩, 호주에서도 유사한 상품이 상장되어 있다. 노무라와 다이와는 이전에 각 그룹 내에서 암호화폐 투자 상품을 개발할 계획을 발표한 바 있다. SMBC 그룹은 기회를 검토하기 위해 그룹 간 태스크포스를 구성했으며, 미즈호 금융그룹 산하의 애셋 매니지먼트 원은 내부 논의를 시작했다.

닛케이 아시아에 따르면 도쿄증권거래소에 상장된 현물 암호화폐 ETF는 금융청(FSA)의 규정 제정이 완료될 때까지 장기적인 가능성으로 남아 있다. 이는 시장에 상당한 영향을 미칠 전망이다. 설문조사 결과, 일본 기관 투자자의 약 80%가 2029년까지 포트폴리오의 2%에서 5%를 암호화폐 자산에 배분할 계획인 것으로 나타났다.