스타탈 그룹, SBI 및 DigiFT와 손잡고 JPYSC 스테이블코인을 활용한 13억 달러 규모 주식 펀드 토큰화 추진

디지털 자본 시장의 격차 해소

SBI 그룹, DigiFT, Startale 그룹은 신뢰 기반 일본 엔화 스테이블코인인 JPYSC가 토큰화된 증권의 전체 라이프사이클을 어떻게 지원할 수 있는지 보여주는 공동 이니셔티브를 발표했습니다. 이더리움 테스트넷 환경에서 진행된 성공적인 개념 증명(PoC) 시험을 통해, 토큰화된 펀드 청약에 대한 즉시 결제와 자동화된 온체인 배당금 지급이 시연되었습니다. 이번 공동 이니셔티브는 디지털 자산 분야에서 지속되어 온 병목 현상을 해결하는 것을 목표로 합니다. 토큰화된 실물 자산(RWA)이 급속히 성장하고 있음에도 불구하고, 이러한 자산에 대한 실제 현금 결제 및 배당금 지급은 여전히 전통적이고 느린 은행 인프라에 의존하는 경우가 많습니다. 규제 대상인 결제 계층으로서 JPYSC를 통합함으로써, 해당 기업들은 디지털 자본 시장이 어떻게 거의 즉각적인 결제 확정성과 지속적이고 자동화된 운영을 달성할 수 있는지 시연했습니다.

이번 이니셔티브의 일환으로, SBI 그룹과 DigiFT는 ‘SBI Japan High Dividend Equity Fund’의 토큰화를 추진 중입니다. SBI 자산운용이 운용하는 이 펀드는 약 13억 달러(2,000억 엔)의 운용 자산을 보유한 일본 최고의 상장 주식 전략 중 하나입니다.

양사는 JPYSC의 성능을 입증하기 위해 구조에 구애받지 않는 두 가지 별개의 시연을 진행했다. 첫 번째 시연에서는 스테이블코인이 기존의 며칠에 걸친 결제 주기를 우회하여 펀드 청약에 대해 거의 즉각적인 결제를 가능하게 함으로써, 거래 상대방 위험을 줄이고 자본 효율성을 높일 수 있음을 보여주었다. 두 번째 시연에서는 스마트 계약을 활용하여 배당 등록이 완료되는 즉시 배당금을 자동으로 계산하여 자격을 갖춘 토큰 보유자의 지갑으로 직접 지급하는 방식을 보여주었습니다.

SBI 글로벌 자산운용의 CEO인 아사쿠라 토모야는 “자산운용 업계가 ETF 및 뮤추얼 펀드의 비용 절감 측면에서 상당한 진전을 이루었지만, 거래, 결제 및 배당을 지원하는 시장 인프라에는 여전히 개선의 여지가 많다”고 말했다. 아사쿠라 CEO는 이 기술들이 운영을 간소화하고, 투자자 경험을 향상시키며, 일본 자본 시장의 글로벌 경쟁력을 강화할 수 있을 것이라고 덧붙였다.

이번 시도는 규제 대상인 일본 엔화 스테이블코인을 대표하는 테스트넷 토큰이 1차 결제와 2차 수익 분배 과정 모두에 통합된 아시아 최초의 사례 중 하나다.

스타탈레 그룹(Startale Group)의 소타 와타나베 CEO는 “자본 시장의 미래는 단순히 자산을 토큰화하는 것을 넘어설 것”이라며, “이번 개념 증명(PoC)은 JPYSC와 같은 규제 대상 스테이블코인이 즉시 결제부터 프로그래밍 가능한 배당금 분배에 이르기까지 모든 과정을 어떻게 뒷받침할 수 있는지 보여주며, 더 효율적이고 투명하며 상호 운용 가능한 금융 시스템의 토대를 마련한다”고 말했다.

DigiFT의 창립자 겸 CEO인 헨리 장(Henry Zhang)은 기관용 토큰화를 대규모로 확대하는 데 상호운용성이 핵심적이라고 강조했다. 장 CEO는 “이번 개념 증명은 JPYSC와 같은 규제 대상 스테이블코인이 운용사 주도형 토큰화 펀드의 운영 모델에 어떻게 직접 연동될 수 있는지 보여준다”고 말했다.

앞으로 세 회사는 토큰화된 일본 주식을 기관용 탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼과 통합하는 방안을 모색할 계획이다. 모포(Morpho) 및 건틀릿(Gauntlet)과 같은 생태계 파트너들과의 협력을 통해, 규제 프레임워크 내에서 담보 대출 및 프로그래밍 가능한 온체인 자산 관리와 같은 고급 활용 사례를 테스트할 예정이다.