피터 쉬프, 금 급락은 위기 전조

쉬프, 매도세를 ‘선물’로 평가

경제학자이자 오랜 기간 금의 지지자로 활동해 온 그는 10월 30일 귀금속 가격이 폭락하자 다음과 같이 반응했다:

오늘 금 가격이 150달러 가까이, 은 가격이 3달러 이상 하락한 것은 터무니없는 일이다. 이는 분명히 단기 유동성 문제와 관련이 있으며, 이 문제는 빠르면 다음 주에 광범위한 시장에 나타날 가능성이 높다. 그동안 투자자들에게는 더 매수할 수 있는 뜻밖의 선물이 된 셈이다!

하락폭은 매우 컸는데, 미국 장 마감 무렵 현물 금은 온스당 141.60달러(3.52%) 하락한 약 3,879.90달러를 기록했고, 현물 은은 3.15달러(6.06%) 하락한 약 49.02달러를 기록했다. 은의 더 가파른 하락으로 인해 금-은 비율이 확대되었습니다.

전 시장 전반에 걸친 혹독한 하루

쉬프의 유동성 지적은 전반적인 시장 데이터와 일치했는데, 키트코(Kitco)는 이번 하락이 기술주 주도의 주식 매도세가 금속 시장 전반에 걸쳐 “청산을 촉발”한 데 따른 것이라고 설명하며, “광범위한 금융 시장의 청산이 금 가격에 더 직접적인 영향을 미쳤다”고 덧붙였다.

S&P 500 지수는 1.8% 하락한 7,580.07을 기록하며 6월 이후 가장 큰 일일 하락폭을 보였고, 나스닥 종합지수는 2.9% 떨어졌다. 인텔은 부진한 실적 전망을 발표하며 주가가 29% 가까이 폭락했다.

수요일 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 3.75%~4.00%로 동결한 가운데, 두 명의 정책위원이 금리 인상을 지지하면서 거시경제적 압박이 부담을 더욱 가중시켰다. 9월 핵심 개인소비지출(PCE) 물가 지수는 3.1%로 상승했으며, 3분기 국내총생산(GDP)은 연율 3.4% 성장률을 기록했다.

호르무즈 해협에서 유조선 공격이 발생한 후 서부 텍사스 중질유(WTI)는 배럴당 104.12달러에 마감했으며, 10년물 국채 수익률은 4.93% 근처에서 거래되었다.

같은 주 암호화폐 시장도 큰 충격을 받았는데, 63억 달러 규모의 바이낸스 해킹 사건 이후 비트코인이 6주 만에 최저치인 76,368달러까지 떨어졌다가 다시 안정세를 되찾았다. Bitcoin.com News는 어제 BTC가 7만 7천 달러 이상으로 마감하며 반등하는 모습을 추적했다.

기사 작성 시점 기준, 세계 최대 암호화폐인 비트코인은 77,250달러에 거래되고 있다.

쉬프, 시장과 정치를 연결 짓다

쉬프는 이번 매도세를 더 넓은 정치적 일정과 연결 지었으며, 11월 3일 중간선거를 불과 며칠 앞둔 시점에서 X에 글을 올려 다음과 같이 설명했다:

"민주당이 상원을 장악할 확률은 현재 71%로 사상 최고치를 기록했습니다. 월요일에 주식 시장이 폭락한다면 그 확률은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 공화당은 나쁜 경제 상황이 좋다고 거짓말을 해야 하는 반면, 민주당은 경제를 더 나아지게 만들 수 있다고 거짓말하기만 하면 됩니다."

이러한 발언은 비트코인을 포함한 위험 자산보다 귀금속에 대한 쉬프 의원의 오랜 베팅을 반영한 것으로 보인다. 지난 8월, 그는 비트코인 상승세를 재무부가 부추긴 허위 신호로 일축하며 투자자들에게 “비트코인을 팔고 금을 사라”고 촉구한 바 있다. 이번에는 입장을 다소 바꿔, 금 가격의 급락을 기회를 놓친 것이 아니라 경고 신호로 해석했다.

월요일에 주목해야 할 점

쉬프의 확신에는 짧은 기한이 따르며, 그의 분석이 맞다면 지난 금요일 금과 은을 강타한 청산 물결은 11월 2일 시장이 재개될 때 주식 및 기타 위험 자산으로 확산될 것이다. 반대로 주가가 안정세를 보인다면, 귀금속 가격 하락은 광범위한 위기의 시작이라기보다는 하루 동안의 마진 청산에 가깝게 보일 것이다.