코인베이스, 2억 6천만 달러 규모의 대기자 명단 수요에 힘입어 ‘베터 오픈’ 비트코인 모기지 출시

토큰 담보 모기지, 일반 공개 시작

Better Home & Finance Holding Co. (나스닥: BETR)가 운영하는 Better Mortgage와 암호화폐 거래소 코인베이스(나스닥: COIN)는 8월 26일 토큰 담보 모기지 상품을 일반에 공개했습니다. 이 상품은 표준 주택 대출과 구매자의 현금 계약금을 충당하는 별도의 비트코인 담보 대출을 결합한 형태입니다. 확대된 이 상품은 8월 12일부터 자격을 갖춘 코인베이스 원(Coinbase One) 회원들에게 제공되기 시작했습니다. 코인베이스와 베터는 다음과 같이 밝혔습니다:

"이 획기적인 모기지 상품은 코인베이스의 지원을 받아 베터가 대출 실행 및 관리를 담당하며, 패니메이(Fannie Mae)의 지침에 따라 설계되어 1순위 담보권이 표준 규격 모기지로 설정됩니다."

베터 모기지(Better Mortgage)의 최고기술책임자(CTO) 지기 존슨(Ziggy Jonsson)은 양사의 목표를 다음과 같이 설명했습니다. "이번 파트너십은 차주들의 현재 상황을 고려하여 주택 소유의 기회를 확대하는 데 항상 초점을 맞춰 왔습니다." 비트코인은 규정 준수 대출 자체에는 절대 포함되지 않으므로, 제1순위 담보권은 표준 패니메이(Fannie Mae) 상품으로 유지됩니다. 첫 번째 대출은 주택을 담보로 하는 규격 모기지인 반면, 별도의 대출은 계약금을 조달하며, 담보로 제공된 비트코인과 해당 부동산에 대한 제2순위 담보권을 기반으로 합니다. Better는 두 대출 모두를 취급하며, 비트코인은 코인베이스 플랫폼상의 수탁 계좌에 보관합니다.

패니매이는 일반적으로 계약 체결 전에 계약금, 마감 비용 또는 예비 자금으로 사용되는 가상화폐를 미국 달러로 환전할 것을 요구합니다. 별도의 암호화폐 담보 대출을 통해, 환전되지 않은 비트코인을 규격 대출의 직접적인 자금원으로 간주하지 않으면서도 1순위 모기지가 패니매이 기준을 준수할 수 있게 됩니다.

코인베이스 원 크레딧, 베터 전 제품군으로 확대

양사는 3월 26일 비트코인 또는 USDC를 담보로 수용할 계획과 함께 이 구조를 처음 공개했다. 초기 토큰 담보 모기지 발표에서는 선행 제공(early-access offering)에 대해 설명했으나, Better의 현재 상품 약관에는 출시 시점에 수용되는 담보로 비트코인이 명시되어 있다.

차주들은 계약금 대출액의 250%에 해당하는 가치의 비트코인을 담보로 제공할 수 있으며, 이는 10만 달러 상당의 비트코인이 계약금으로 4만 달러를 충당할 수 있음을 의미합니다. 이 모델은 2025년 4분기 기준 일반적인 신규 주택의 주택 비용이 가구 소득 중앙값의 34%를 차지함에 따라 등장했다.

코인베이스와 베터는 대기자 명단 응답자의 76%가 이미 코인베이스 원(Coinbase One)에 가입해 있었으며, 60%는 6개월 이내에 주택을 구매할 계획이라고 보고했다. 이 모기지는 또한 코인베이스가 주식, 대출 및 기타 소비자 금융 서비스 분야로 사업을 확장하는 전략의 일환이기도 하다. 두 회사는 다음과 같이 덧붙였다:

"대기 목록 데이터를 분석한 결과, 일반 출시 전 예상 대출 규모가 2억 6,000만 달러를 넘는 것으로 나타났다. 베터와 코인베이스는 현재 이러한 초기 성공을 바탕으로 사업 규모를 확대하여, 코인베이스의 더 많은 회원들에게 전통적인 주택담보대출 및 주택담보신용한도(HELOC) 상품을 제공할 예정이다."

비트코인 담보로 가격 변동 시 마진 콜 방지

많은 암호화폐 대출 상품과 달리, Better의 상품은 비트코인 가격이 하락하더라도 차주에게 추가 담보를 요구하지 않습니다. 시장 변동만으로는 청산이 발생하지 않지만, Better는 60일 동안 상환이 연체될 경우 담보 자산을 매각할 수 있습니다. 코인베이스의 다른 암호화폐 담보 대출 상품들은 대출 잔액이 정해진 기준에 도달하면 담보를 청산할 수 있습니다.

다른 대출 기관들도 상환 불이행과 암호화폐 가격 변동을 분리하는 구조를 점점 더 많이 시험하고 있다. 스트라이크(Strike)는 가격에 의한 청산을 없애기 위해 지난 7월 비트코인 담보 대출 기간을 6개월로 단축했으나, 상환 기한을 놓치거나 만기 시 상환하지 못할 경우 여전히 담보 자산이 매각될 수 있다.

담보 대출은 자산 보유자가 암호화폐를 매도하지 않고도 자금을 조달할 수 있게 해주지만, 자산 보관 방식, 이자 부과, 채무 불이행 시 조치 등은 여전히 중요한 차이점으로 남아 있습니다. 암호화폐 대출의 경우, 상환이 완료될 때까지 중앙화된 기업이 차용인의 담보 자산을 보유하는 방식이 포함될 수 있습니다. 승인된 코인베이스 원(Coinbase One) 회원은 적격 주택 담보 대출, 재융자 또는 주택 담보 신용 한도 잔액의 1%에 해당하는, 최대 10,000달러의 ‘베터 펀드(Better-funded)’ 신용 한도를 받을 수 있습니다.