코인베이스, 확장 중인 ‘Everything Exchange’에 IPO 주식 추가

코인베이스, 개인 투자자에게 IPO 배정 서비스 개방

자격 요건을 갖춘 미국 개인 투자자들은 이제 암호화폐 거래소 코인베이스(나스닥: COIN)를 통해 공개 거래가 시작되기 전 IPO 가격으로 주식을 신청할 수 있습니다. 코인베이스는 9월 21일 IPO 배정 기능을 발표하며, 주식 사업을 2차 시장 거래를 넘어 기업이 투자자에게 처음 주식을 판매하는 1차 시장으로 확대했습니다.

이 기능은 스마트 링 제조사 오우라(Oura)를 시작으로 제공되며, 오우라는 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓(Nasdaq Global Select Market)에 OURA라는 티커 심볼로 보통주를 상장하기 위해 신청했습니다. 9월 3일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 이 회사의 S-1 양식에 따르면, 골드만삭스, 모건 스탠리, JP모건, 앨런 앤 컴퍼니, 제프리스가 이번 공모의 주간사로 명시되어 있다.

코인베이스는 이전에 자격을 갖춘 고객들을 대상으로 미국 주식 및 상장지수펀드(ETF) 거래를 개시하여, 8,000개 이상의 증권과 분할 주식, 주 5일 24시간 거래 서비스를 제공해 왔습니다. IPO 배정은 회사를 주식 라이프사이클의 초기 단계로 이동시키며, 소매 고객들에게 공개 시장 상장 전에 주식을 매수할 기회를 제공합니다.

코인베이스 IPO 신청 및 배정 방식

배정을 희망하는 고객은 코인베이스 앱의 IPO 섹션을 열어 진행 중인 공모를 선택한 후, 요청한 매수 금액을 중개 계좌에 입금해야 합니다. 예상 가격 범위가 공개되면 “조건부 매수 신청(Conditional Offer to Buy)”을 제출할 수 있으며, 주문 기간이 열려 있는 동안에는 이를 수정하거나 취소할 수 있습니다.

매수 가능한 주식은 주문 접수 기간이 종료된 후 배정되며, 최종 IPO 가격으로 배정된 고객의 계좌에 입금됩니다. 최종 배정량은 고객의 수요와 주관사가 제공하는 공급량에 따라 결정되므로, 신청했다고 해서 주식 배정이 보장되는 것은 아닙니다. 코인베이스는 주문을 전량 채워줄 수도 있고, 요청한 수량보다 적은 주식을 배정하거나, 아예 배정하지 않을 수도 있습니다.

코인베이스는 자사의 배정 시스템이 IPO 주식을 즉시 매도하기보다는 보유할 의사가 있는 것으로 보이는 고객에게 우선권을 부여한다고 밝혔습니다. 배정받은 주식을 30일 이내에 매도할 경우, 해당 투자자는 이후 60일 동안 IPO 공모에 참여할 수 없게 될 수 있습니다. 반복적인 조기 매도 행위는 보유 기간이 긴 고객이 받는 배정량보다 적거나 배정 빈도가 낮아질 수 있습니다. 이 회사는 해당 서비스를 ‘Everything Exchange’ 제품 확장의 또 다른 구성 요소로 소개했으며, 여기에는 IPO 전 영구 선물, 주식 옵션, 토큰화된 주식 계획 등이 포함되어 있습니다. 코인베이스는 다음과 같이 밝혔습니다:

"이는 자산의 수명 주기 어느 단계에서든 모든 자산을 거래할 수 있는 신뢰할 수 있는 플랫폼으로서 'Everything Exchange'를 성장시키기 위한 다음 단계입니다."

코인베이스 캐피털 마켓스가 증권 거래 담당

증권 거래는 코인베이스의 디지털 자산 사업부와 별개의 브로커-딜러인 코인베이스 캐피털 마켓츠(Coinbase Capital Markets Corp.)를 통해 운영됩니다. 현재 금융산업규제기구(FINRA) 기록에 따르면, 이 회사는 미국 증권거래위원회(SEC), FINRA 및 미국 51개 주와 준주에 등록되어 있습니다. 또한 고객은 기업공개(IPO) 참여가 제한된 사람을 식별하기 위한 적격성 설문지를 작성해야 합니다. 코인베이스 캐피털 마켓은 IPO 주간사(underwriter)가 아닌, 최선의 노력(best-efforts)을 다하는 판매 그룹(selling-group) 구성원으로서 참여합니다. 이 브로커-딜러는 고객 주문을 집계하여, 주문 체결, 청산 및 보관 서비스를 제공하는 에이펙스 클리어링(Apex Clearing Corp.)을 통해 전달합니다. 코인베이스 캐피털 마켓은 IPO 물량을 보유하거나 거래의 반대편에 서지 않고 고객의 대리인 역할을 수행합니다.

이러한 중개 구조는 코인베이스가 지난 12월 제품 출시 행사에서 제시한 ‘Everything Exchange’ 전략을 뒷받침하며, 이는 하나의 계좌 내에서 전통 시장과 디지털 시장을 결합하는 것입니다. 이 전략을 통해 코인베이스는 암호화폐 거래를 넘어 주식, 파생상품, 예측 시장, 그리고 1차 시장 주식 배정 분야로 사업을 확장했습니다.

비트코인과 전통적 투자 상품은 시장 구조, 변동성 양상, 위험 특성이 서로 다릅니다. 코인베이스가 암호화폐와 주식을 하나의 플랫폼에 통합함에 따라 이러한 차이점은 점점 더 중요해지고 있으며, 투자자들이 비트코인이 주식, 채권 및 기타 투자 상품과 어떻게 비교되는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 코인베이스 캐피털 마켓은 판매 그룹 할당 물량이 확보되는 대로 추가적인 IPO 기회를 제공할 계획입니다.